簡介：第五章金融中介體系,第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國家的金融中介機(jī)構(gòu)體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系,81,第八章金融中介機(jī)構(gòu),第一節(jié)金融中介及其包括的范圍,82,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu),1三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2“中介”，狹義的使用借貸的中介；有時就是指銀行。3“中介”，廣義的使用金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營活動的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人。,83,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類,1聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類聯(lián)合國統(tǒng)計署，按經(jīng)濟(jì)活動類型，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動分成17個大類。金融中介FINANCIALINTERMEDIATION，是其中的一大類，包括（1）不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活動①貨幣中介中央銀行和其他貨幣中介（主要是指存款貨幣銀行）的活動；②其他金融中介金融租賃以及其他如農(nóng)業(yè)信貸、進(jìn)出口信貸、消費(fèi)信貸等專業(yè)信貸的活動；,84,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類,（2）保險和養(yǎng)老基金不包括強(qiáng)制性社會保障①生命保險活動；②養(yǎng)老基金活動；③非生命保險活動；（3）輔助金融中介的活動①金融市場組織（如證券交易所）的活動；②包括投資銀行、投資基金之類證券交易活動；③與金融中介有關(guān)的其他輔助活動。,85,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類,除按經(jīng)濟(jì)活動類型的分類外，聯(lián)合國統(tǒng)計署還有按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。其中有“金融中介、保險及輔助服務(wù)”類。大體包括（1）金融中介服務(wù)；（2）投資銀行服務(wù)；（3）保險和養(yǎng)老基金服務(wù)；（4）再保險服務(wù)；（5）金融中介輔助服務(wù)；（6）保險和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。,86,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類,2國民核算體系（SNA）按機(jī)構(gòu)的分類（1）中央銀行；（2）其他存款公司；（3）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等；（4）金融輔助機(jī)構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人；（5）保險公司和養(yǎng)老基金。,87,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA的分類,3對金融中介機(jī)構(gòu)體系這個復(fù)雜大系統(tǒng)進(jìn)行分類存在許多困難，在種種教材和著述中的介紹不盡相同，完全不足為怪。,88,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同,1金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)別很難全面、準(zhǔn)確地概括，主要有資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高；營運(yùn)資本規(guī)模對各自的權(quán)益資本的比率極高；均屬高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)；通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化問題的焦點,89,第八章第一節(jié)金融中介及其包括的范圍金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同,2金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性其經(jīng)濟(jì)活動的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣追求利潤。國有化的目的之一就是消除利潤目標(biāo)，或使之退居次位。但利潤目標(biāo)對保證經(jīng)營效率有決定性的意義；降低乃至取消利潤目標(biāo)，也就同時削弱了保證經(jīng)營效率的動力和機(jī)制。,810,第八章金融中介機(jī)構(gòu),第二節(jié)西方國家的金融中介體系,811,第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構(gòu)成,1適應(yīng)高度發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)的要求，西方各國都有規(guī)模龐大的金融中介體系。粗略地可概括為眾多銀行存款貨幣銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。2銀行銀行這類金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營。注意同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營性質(zhì)基本屬于銀行卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營范圍有別的金融中介，有的也以“銀行”為名。,812,第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構(gòu)成,3銀行體系大體由兩部分構(gòu)成A中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局；B名稱各異的存款貨幣銀行；,813,第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系西方國家金融中介體系的構(gòu)成,2非銀行金融機(jī)構(gòu)A投資銀行（商人銀行、實業(yè)銀行、證券公司、開發(fā)銀行、持股公司）B金融公司；C農(nóng)業(yè)銀行；D抵押銀行；E儲蓄機(jī)構(gòu)；F消費(fèi)信用銀行；G信用合作社；H保險公司；I租賃公司；J政策性銀行,814,這種種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和資金運(yùn)用各有特點，與存款貨幣銀行有程度不同的區(qū)別。,第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系,1、中央銀行。也稱貨幣當(dāng)局。多數(shù)國家只有一家中央銀行，組織形式各有不同。如美國設(shè)有12家聯(lián)邦儲備銀行，都起到中央銀行的作用。中央銀行是一國金融中介機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊提地位，對全國金融活動金融宏觀調(diào)控。2、存款貨幣銀行。習(xí)慣稱為商業(yè)銀行，或存款銀行。是西方各國金融中介機(jī)構(gòu)的骨干力量。主要經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種服務(wù)。3政策性銀行。一般是由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。盈利目標(biāo)居次要地位。,815,4投資銀行。是專門對工商企業(yè)辦理各項有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行。資金來源主要靠發(fā)行股票和債券，主要業(yè)務(wù)對你企業(yè)的股票債券進(jìn)行直接投資，參與企業(yè)改組、兼并、收購等活動。投資銀行的名稱，通用于歐洲大陸及美國等工業(yè)化國家，在英國稱為商人銀行，在日本則稱證券公司。5金融公司。西方國家的金融公司從事的業(yè)務(wù)活動，與我國的財務(wù)公司有很大的不同。西方金融公司主要靠發(fā)行股票債券籌資，用于發(fā)放消費(fèi)信貸以及貸給小企業(yè)。如福特汽車信貸公司。我國的財務(wù)公司一般由集團(tuán)組建主要從事集團(tuán)內(nèi)部融資。,816,第八章第二節(jié)西方國家的金融中介體系中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu),6儲蓄銀行。是以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行，所籌集到的資金主要用于長期投資。與我國幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)的情況不同，在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨(dú)立的。7農(nóng)業(yè)銀行。這并不是一個通用的專門名稱，它泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類銀行。主要支持農(nóng)業(yè)發(fā)展位職責(zé)的銀行，帶有一定的政策色彩。,817,8不動產(chǎn)抵押銀行。是專門經(jīng)營以土地、房屋及其他不動產(chǎn)為抵押的長期貸款的專業(yè)銀行。它們的資金主要靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券來籌集。法國的房地產(chǎn)信貸銀行、德國的私人抵押銀行和公營抵押銀行等，均屬此類。9信用合作社。是在西方國家普遍存在的一種確確實實依據(jù)“合作社”理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織。資金來源于社員繳納的股金和吸收存款，貸款主要用于解決其成員的資金需要。10保險公司。西方國家的保險業(yè)十分發(fā)達(dá)，各類保險公司是各國最重要的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。由于其貨幣資本比銀行存款更穩(wěn)定，是金融體系長期資本的重要來源。,818,第八章金融中介機(jī)構(gòu),第三節(jié)我國金融中介體系,819,第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融中介體系的構(gòu)成,1規(guī)范提法以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有控股商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。2具體構(gòu)成是中央銀行；政策性銀行；國有控股商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機(jī)構(gòu)；保險公司；在華外資金融機(jī)構(gòu)。,820,第八章第三節(jié)我國金融中介體系中國人民銀行,1中國人民銀行為中央銀行，受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。2中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。3中華人民共和國中國人民銀行法4分支機(jī)構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立。作為派出機(jī)構(gòu)，它們根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。,821,第八章第三節(jié)我國金融中介體系政策性銀行,1由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。資金來源有三⑴財政撥付，⑵組建時劃歸的資本金，⑶發(fā)行金融債券。2在從事業(yè)務(wù)活動中，貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。3、1994年分別成立了國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。（國家開發(fā)銀行于2008年12月11日整體改制為國家開發(fā)銀行股份有限公司，轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行。）,822,第八章第三節(jié)我國金融中介體系國有控股商業(yè)銀行,1國有控股商業(yè)銀行共有五家中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行交通銀行,823,第八章第三節(jié)我國金融中介體系國有商業(yè)銀行,2無論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場占有份額上，在我國整個銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。3中華人民共和國商業(yè)銀行法,824,第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融資產(chǎn)管理公司,1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司華融、長城、東方、信達(dá)，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。,825,第八章第三節(jié)我國金融中介體系其他商業(yè)銀行,1以1986年組建交通銀行為始點。2除交通銀行外，有中信實業(yè)銀行中國光大銀行華夏銀行中國民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦東發(fā)展銀行福建興業(yè)銀行民生銀行煙臺住房儲蓄銀行,826,第八章第三節(jié)我國金融中介體系其他商業(yè)銀行,3其他商業(yè)銀行絕大多數(shù)以各種形式的國有資本有主。4現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。5已有外資參股股份制商業(yè)銀行。6它們有較快的發(fā)展速度。7以城市名命名的商業(yè)銀行,827,第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資銀行、券商,1在我國，極少直接以投資銀行命名的投資銀行。為數(shù)眾多的證券公司，實際是金融中介機(jī)構(gòu)體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。證券公司習(xí)稱“券商”。2證券法明確綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司的分類管理原則前者可從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營業(yè)務(wù)；后者只能從事證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。3我國的證券公司與國外成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距，尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能。,828,第八章第三節(jié)我國金融中介體系農(nóng)村信用合作社,1農(nóng)村信用合作社是20世紀(jì)50年代中期在全國廣大農(nóng)村普遍組建起來的。但長期并不具有世人通常理解的“合作”性質(zhì)。2改革開放后，對農(nóng)村信用合作社進(jìn)行了多次整頓、改革，但均不成功。32003年明確，應(yīng)把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟(jì)組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務(wù)的社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)，并積極探索和分類實施股份制、股份合作制、合作制各種產(chǎn)權(quán)制度。,829,第八章第三節(jié)我國金融中介體系城市信用合作社,1城市信用合作社是在改革開放初期發(fā)展起來的。實踐中，絕大部分城市信用合作社，從一開始，其合作性質(zhì)即不明確。而且其中不少由于靠高息攬存以支持證券、房地產(chǎn)投機(jī)，先后陷入困境。2上世紀(jì)90年代中期之后著手整頓。先是合并組建“城市合作銀行”，隨即在1998年完成了將約2300家城市信用社納入90家城市商業(yè)銀行的組建工作。3現(xiàn)在，依然存在獨(dú)立的城市信用合作社。,830,第八章第三節(jié)我國金融中介體系信托投資公司,1我國的信托投資公司是在經(jīng)濟(jì)體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來的。2信托投資公司的相當(dāng)部分，是由銀行系統(tǒng)出資；此外，則或是由各級政府機(jī)構(gòu)出資組建。3“信托”的是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的行為。我國信托投資公司，雖以“信托”為名，但實際卻是經(jīng)營一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以及券商性質(zhì)的業(yè)務(wù)活動，乃至證券和房地產(chǎn)投機(jī)。如1999年1月11日，廣東國際信托投資公司以高息攬存、亂拆借資金、亂投資，大部分資金投放房地產(chǎn)導(dǎo)致嚴(yán)重資不抵債、無法償付到期巨額債務(wù)為由，向廣東省高級人民法院申請破產(chǎn)。,831,第八章第三節(jié)我國金融中介體系信托投資公司,4信托投資公司經(jīng)歷多次整頓。明確必須與銀行、與政府機(jī)構(gòu)脫鉤。2002年有40家信托投資公司完成重新登記，獲得信托機(jī)構(gòu)法人許可證。但從總體來看，信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗。5,信托投資公司，以及城市信用合作社，在改革開放開始后的十幾年間，同樣經(jīng)歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過程；在資金調(diào)劑之中它們都曾相當(dāng)活躍，但在金融中介機(jī)構(gòu)體系中的定位卻一直未能解決。如何對之進(jìn)行歷史的、全面的評價，應(yīng)客觀剖析。,832,第八章第三節(jié)我國金融中介體系財務(wù)公司,1我國的財務(wù)公司是在上世紀(jì)80年代后期由企業(yè)集團(tuán)組建的。2我國財務(wù)公司的宗旨和任務(wù)，是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金。而名稱相同的西方財務(wù)公司（多譯為金融公司），其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券；而匯聚的資金則是用于貸放給購買耐用消費(fèi)品、修繕房屋的消費(fèi)者以及小企業(yè)。3我國財務(wù)公司視為存款貨幣銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。,833,第八章第三節(jié)我國金融中介體系金融租賃公司,1我國的金融租賃業(yè)起始于上世紀(jì)80年代初期。金融租賃公司的創(chuàng)建，大都是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資。在后來的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機(jī)構(gòu)脫鉤，實行獨(dú)立經(jīng)營。目前，全國經(jīng)過重新登記的金融租賃公司共有十余家。2在國外，得到相當(dāng)發(fā)展的金融租賃業(yè)，在我國，沒有得到發(fā)展。,834,第八章第三節(jié)我國金融中介體系郵政儲蓄,1郵政儲蓄，是指由郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達(dá)國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史。2吸收居民儲蓄的業(yè)務(wù)，在我國主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營。1986年2月在全國郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲蓄業(yè)務(wù)。2007年3月，中國郵政儲蓄銀行正式掛牌成立。,835,第八章第三節(jié)我國金融中介體系保險公司,1保險業(yè)是極具特色并具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費(fèi)收入，世界各國的通例，多是用于各項金融投資。2保險有財產(chǎn)保險和人身保險兩大類。我國保險法規(guī)定，同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業(yè)務(wù)。同時規(guī)定，保險公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。如何改革保險資金運(yùn)用管理體制，是重大研究課題。,836,第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資基金,1我國的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月證券投資基金管理暫行辦法出臺之后。2第一批試點證券投資基金均為封閉式基金，進(jìn)入本世紀(jì)，開放式基金試點?，F(xiàn)在是封閉型與開放型并存。32004年初，貨幣市場基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行上市。42004年，銀行辦基金也進(jìn)入實質(zhì)性的籌備階段。,837,第八章第三節(jié)我國金融中介體系投資基金,5近些年來，我國存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質(zhì)的投資基金。所控制的資金實力估計數(shù)量不一；多者達(dá)數(shù)千億元。這類基金的出現(xiàn)和發(fā)展實質(zhì)反映了集合投資制度的客觀需要。但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展，是我國證券市場發(fā)展中的一個重要問題。,838,第八章第三節(jié)我國金融中介體系匯金公司、中國投資公司,匯金公司成立于2003年12月。公司根據(jù)國家授權(quán)，運(yùn)用外匯儲備對國有重點金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。目前由其控股參股的金融機(jī)構(gòu)包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行等。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立，專事外匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)的中國投資公司得以設(shè)立。對內(nèi)，中國投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實現(xiàn)國家資本的保值增值；對外，作為國家主權(quán)基金，投資業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主。,839,第八章第三節(jié)我國金融中介體系在華外資金融機(jī)構(gòu),1隨著對外開放的深入，我國對于外資金融機(jī)構(gòu)包括外資獨(dú)資、中外合資開放金融市場的步伐逐步加快。目前在我國境內(nèi)設(shè)立的外資金融機(jī)構(gòu)有外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處和外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。22001年我國正式加入WTO后，采取了循序漸進(jìn)的原則開放金融業(yè)，這包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。目標(biāo)是在協(xié)議中所承諾的期限之前，逐步實現(xiàn)外資金融機(jī)構(gòu)在我國享有國民待遇。,840,第八章金融中介機(jī)構(gòu),第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系（自學(xué)）,841,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展,1政府間國際金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機(jī)構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織,842,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展,2國際金融機(jī)構(gòu)的作用諸如組織商討國際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促進(jìn)許多國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不過，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達(dá)國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。,843,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際清算銀行,1國際清算銀行BIS是由英、法、意、德、比、日的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的“國際聯(lián)盟”。2二次大戰(zhàn)后，其宗旨定位于促進(jìn)各國中央銀行間的合作，為國際金融往來提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務(wù)等。這個銀行，在當(dāng)前，依然相當(dāng)活躍。對銀行實施國際監(jiān)管的著名巴塞爾協(xié)議及隨后的相關(guān)文件就是出于這個銀行。,844,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際貨幣基金組織,1國際貨幣基金組織IMF，是聯(lián)合國的專門機(jī)構(gòu)。2宗旨是促進(jìn)國際貨幣合作；促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長的外匯管制；協(xié)助會員國克服國際收支困難（提供貸款和“建議”）。數(shù)量大、期限長的貸款，申請國都要接受嚴(yán)格的監(jiān)督。,845,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際貨幣基金組織,3基金組織是以會員國入股方式組成的按企業(yè)經(jīng)營規(guī)則運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)。美國擁有20以上的投票權(quán)，在基金組織的決策中起決定性的作用。4特別提款權(quán)SDR是基金于1969年創(chuàng)造的記賬單位。,846,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系國際貨幣基金組織,5對于國際貨幣基金組織在穩(wěn)定國際貨幣秩序方面所發(fā)揮的作用，有極其分歧的評價。當(dāng)一些國家或地區(qū)陷入國際收支困境甚至陷入貨幣制度震蕩時，基金總要開出自己的藥方；而要從基金取得財力支援，一個最為關(guān)鍵的條件是各該國提出的擺脫困境的財政金融措施方案必須與基金藥方的要求吻合。但實踐說明，基金開出的藥方常常是頗成問題乃至是錯誤的。,847,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系世界銀行,1世界銀行THEWORLDBANK是與國際貨幣基金組織同時組建的國際金融機(jī)構(gòu)。兩個附屬機(jī)構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會IDA和國際金融公司IFC。三者統(tǒng)稱世界銀行集團(tuán)。2集團(tuán)的宗旨是通過提供和組織長期貸款和投資，解決會員國恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的資金需要，資助它們興辦特定的基本建設(shè)工程。,848,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系世界銀行,3世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動是向發(fā)展中國家提供長期的生產(chǎn)性貸款；國際開發(fā)協(xié)會是專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件優(yōu)惠的長期貸款；國際金融公司主要任務(wù)是對發(fā)展中國家會員國中的私人企業(yè)提供資金，促進(jìn)外國私人資本在發(fā)展中國家的投資；促進(jìn)發(fā)展中國家資本市場的發(fā)展。,849,第八章第四節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)體系亞洲開發(fā)銀行,亞行1966年在東京成立，行址設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。成立初期有34個國家參加，2007年增加到67個。亞行的宗旨是通過發(fā)放貸款和進(jìn)行投資、技術(shù)援助，促進(jìn)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。亞行的資金來源主要是加入銀行的國家和地區(qū)認(rèn)繳的股本、借款和發(fā)行債券，以及某些國家的捐贈款和由營業(yè)收入所積累的資本。2006年末，我國在亞行認(rèn)繳股本所占份額為6451，是第二大認(rèn)股國。至2007年月末，我國獲亞行貸款項目139個，總額達(dá)193億多美元。,850,
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簡介：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式,,,201711,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,目錄CONTENTS,,,,一、供應(yīng)鏈金融概述供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵供應(yīng)鏈金融價值分析,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,21世紀(jì)，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競爭,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,圍繞核心企業(yè)，通過對信息流，物流，資金流的控制，覆蓋從產(chǎn)品或服務(wù)設(shè)計、原材料采購、制造、包裝到支付給最終用戶的全過程,供應(yīng)鏈,核心企業(yè)制造商、零售商，等等,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,,示例HP打印機(jī)的供應(yīng)鏈系統(tǒng),PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為,融資,示例煤炭網(wǎng)融資示意圖,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的目標(biāo),PART1供應(yīng)鏈金融概述,信息,物料,資金,信息,物料,資金,,,供應(yīng)鏈金融中“三流”協(xié)調(diào)管理,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵,PART1供應(yīng)鏈金融概述,中國供應(yīng)商,美國樂步公司,美國分銷商、醫(yī)院等（客戶）,訂購矯形鞋,產(chǎn)品供應(yīng),3045天,支付現(xiàn)款,訂購產(chǎn)品,產(chǎn)品分銷,23天,30天后付款,（1）各方面存在的問題（2）解決思路（3）各方面利益變化,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)鏈金融,內(nèi)涵供應(yīng)鏈金融服務(wù)是指第三方物流企業(yè)（或者外部金融機(jī)構(gòu)，內(nèi)部核心企業(yè)），在供應(yīng)鏈環(huán)境中，為資金不足的企業(yè)提供的金融服務(wù)（如融資、支付、結(jié)算、保險和擔(dān)保等）。,PART1供應(yīng)鏈金融概述,供應(yīng)商,生產(chǎn)商,零售商,供應(yīng)鏈環(huán)境,金融機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu),（經(jīng)銷商）,（或客戶）,3PL企業(yè),3PL企業(yè),復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,傳統(tǒng)金融服務(wù),供應(yīng)鏈金融服務(wù),與傳統(tǒng)金融服務(wù)的差別把中小企業(yè)放產(chǎn)供銷的鏈條上,孤立關(guān)注企業(yè)和業(yè)務(wù)本身,以核心企業(yè)為基準(zhǔn)創(chuàng)建“1N”或“M1N”的金融服務(wù)模式關(guān)注交易過程，整合物流、信息流和資金流根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點，跨行業(yè)的提供金融服務(wù),PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異,供應(yīng)鏈金融特點,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,問題，風(fēng)險與優(yōu)勢共存,,供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險缺乏完整的信用體系相關(guān)主體存在利益偏差供應(yīng)鏈核心企業(yè)的缺乏,問題,,優(yōu)勢,融資更具柔性便于吸收銀行貸款便于進(jìn)行直接融資便于開展民間融資便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體資金運(yùn)行呈現(xiàn)出相對的安全性資金運(yùn)行具有可靠的增殖價值,,風(fēng)險,供應(yīng)鏈自身風(fēng)險,企業(yè)信用風(fēng)險,運(yùn)營風(fēng)險,匯率風(fēng)險,供應(yīng)鏈金融特點,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,源起供應(yīng)鏈金融為什么會興起,供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生過程,PART1供應(yīng)鏈金融概述,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)鏈金融的價值分析,（1）解決中小企業(yè)融資難問題,世界銀行一份研究報告表明，中國有81的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動資金不能滿足需要”，60的企業(yè)“沒有中長期貸款”。國家統(tǒng)計局的中小企業(yè)發(fā)展問題研究表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68和14，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營困難的第二大原因。,PART1供應(yīng)鏈金融概述,各種融資產(chǎn)品在中小企業(yè)的受歡迎程度,（1）解決中小企業(yè)融資難問題,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,業(yè)務(wù)綜合發(fā)展,,,,供應(yīng)鏈金融,,深化客戶關(guān)系管理,開拓中小企業(yè)市場,提高風(fēng)險管理水平,相關(guān)產(chǎn)品的存款派生率基本在50％以上，甚至可以達(dá)到和超過100％,短期性、特定化、全流程跟蹤特征有助于改善銀行風(fēng)險管理。,形成網(wǎng)絡(luò)鎖定，深化與優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶的合作關(guān)系，派生業(yè)務(wù)機(jī)會,以低風(fēng)險手段開拓高風(fēng)險的中小企業(yè)市場；集群式開發(fā)，降低開發(fā)成本。,,（2）供應(yīng)鏈金融對于銀行的意義,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,（3）成為“最有前景的獲利方式”,供應(yīng)鏈金融的參與者,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,（3）成為“最有前景的獲利方式”,世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS都是供應(yīng)鏈金融活動的參與者。供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為這兩個超大型公司的最重要的利潤來源。,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,（4）第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提供增值服務(wù),,“未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者?！?UPS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,供應(yīng)鏈金融的價值分析總結(jié),,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART1供應(yīng)鏈金融概述,二、國外供應(yīng)鏈金融模式物流企業(yè)主導(dǎo)模式企業(yè)集團(tuán)合作模式通用融資租賃模式商業(yè)銀行服務(wù)模式,,,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（1）物流企業(yè)主導(dǎo)模式,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,物流企業(yè)為主導(dǎo)（物流金融）物流和金融集成服務(wù)動產(chǎn)質(zhì)押質(zhì)押產(chǎn)品流動性）倉單質(zhì)押（質(zhì)押倉單流動性）保兌倉（賣方或3PL信用）融通倉（質(zhì)押品流動性）運(yùn)營和金融集成服務(wù)替代采購（質(zhì)押品流動性和買方信用）未來在途庫存質(zhì)押融資（質(zhì)押品流動性和買方信用）未來在途和在庫庫存質(zhì)押融資（質(zhì)押品流動性和買方信用）,11相關(guān)案例美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司UPS與沃爾瑪?shù)暮献?,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,CASE1作為強(qiáng)勢的買方，世界著名的零售商沃爾瑪通常會要求東南亞供應(yīng)商、出口商墊付全額貨款，貨物到岸后30天～90天才結(jié)清。這對于其上游的中小企業(yè)造成了嚴(yán)重的資金壓力，有些供應(yīng)商甚至因此不敢與沃爾瑪簽訂大單合約。但美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司UPS提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)不僅保證沃爾瑪能夠繼續(xù)延長賬期，而且可以使得其供貨商利用沃爾瑪?shù)男庞靡詢?yōu)惠的利率獲得應(yīng)收賬款融資。,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,12相關(guān)案例美國聯(lián)合包裹服務(wù)公司UPS與沃爾瑪?shù)暮献?復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,供應(yīng)商┉,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,13UPS供應(yīng)鏈金融服務(wù)的特點,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,一、使得沃爾瑪避免了和大量出口商逐個結(jié)算的交易成本，幫助供應(yīng)商縮短了賬期二、擴(kuò)大了市場份額，在物流服務(wù)與金融服務(wù)上同時獲益三、UPSC還可以為中小供應(yīng)商企業(yè)提供為期五年的循環(huán)信用額度，幫助這些供應(yīng)商規(guī)避沃爾瑪收到貨物后拖延付款的風(fēng)險,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,14物流企業(yè)主導(dǎo)模式的三大特點,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,物流企業(yè)設(shè)計融資方案并提供資金,物流企業(yè)是方案實施過程中融資抵押物的實際掌控者,物流企業(yè)是信息渠道建立者和信息掌握方,特點1,特點2,特點3,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,,,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（2）企業(yè)集團(tuán)合作模式,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,21相關(guān)案例通用電氣信用公司（GECC）的融資租賃,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,CASE2GE供應(yīng)鏈金融服務(wù)是通過其子公司通用電氣信用公司GECC來實現(xiàn)的。后者在其成立初期的主要目的只是單純地為GE大型家電產(chǎn)品的購買者提供分期付款業(yè)務(wù)，幫助GE擴(kuò)大銷售規(guī)模。然而，隨著其經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍開始多元化，GECC業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，并成為GE集團(tuán)中的核心業(yè)務(wù)GECC主要提供三種供應(yīng)鏈金融服務(wù)，即融資租賃、存貨代占和設(shè)備租賃服務(wù)，其中最主要的業(yè)務(wù)是融資租賃，尤其是飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,22GECC融資租賃業(yè)務(wù)流程圖,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,23GECC融資租賃的特點,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,24企業(yè)集團(tuán)合作模式的三大特點,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,特點1,特點2,特點3,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,25企業(yè)集團(tuán)合作模式和物流企業(yè)主導(dǎo)模式的異同,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（3）商業(yè)銀行服務(wù)模式,難題中小企業(yè)雖然對于銀行而言是一個龐大的新市，但是其抵押物的缺乏以及信息的不透明往往使銀行望而卻步。然而，商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金服務(wù)巧妙地解決了這一難題。,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,31相關(guān)案例渣打銀行SCB供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,CASE3渣打銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，針對其供應(yīng)商的采購行為和經(jīng)銷商的銷售行為開展的融資服務(wù)，這使得銀行、小企業(yè)和大企業(yè)共贏。渣打銀行既可為買方代付貨款從而既減少了其付現(xiàn)壓力，又可為賣方提供裝運(yùn)前后融資，以便提前開展生產(chǎn)。,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,32渣打銀行為買方提供融資的業(yè)務(wù)流程圖,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,33渣打銀行為賣方提供融資的業(yè)務(wù)流程圖,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,34商業(yè)銀行服務(wù)模式特點國內(nèi)外動機(jī)差異,國外商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的初衷是為了吸引大客戶，拓展新的客戶關(guān)系國內(nèi)率先開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的是中小銀行如深圳發(fā)展銀行，目的主要是為了建立比較優(yōu)勢以增強(qiáng)其核心競爭力,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,35商業(yè)銀行服務(wù)模式特點國內(nèi)外相同點,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（4）國際供應(yīng)鏈金融三種典型模式之總結(jié),物流企業(yè)主導(dǎo)模式物流企業(yè)在精確控制抵押物的基礎(chǔ)上作為出資人提供融資服務(wù)，同時獲得物流服務(wù)收入與金融服務(wù)收益的模式企業(yè)集團(tuán)合作模式一方為促進(jìn)銷量而為對手集團(tuán)提供融資租賃等融資服務(wù)，以增加訂單收入與金融服務(wù)收入的模式商業(yè)銀行服務(wù)模式商業(yè)銀行以中小企業(yè)的真實貿(mào)易為抵押，以開發(fā)中小企業(yè)客戶和拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)的模式,,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（5）國際供應(yīng)鏈金融三種典型模式之比較,PART2國外供應(yīng)鏈金融模式,三、國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新平臺模式創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)創(chuàng)新敏捷供應(yīng)鏈主導(dǎo)創(chuàng)新,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,（1）供應(yīng)鏈金融面臨的問題與挑戰(zhàn),,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,平臺模式創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,平臺模式創(chuàng)新是將供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相融合，通過搭建在線投融資平臺和結(jié)算平臺，降低傳統(tǒng)金融的服務(wù)門檻，實現(xiàn)對大中小客戶金融需求的全面覆蓋，既讓全方位金融服務(wù)覆蓋到產(chǎn)業(yè)鏈上下游眾多中小企業(yè)，又盤活了核心企業(yè)的資金鏈，特別是破解了中小客戶的“融資難、融資慢、融資貴”難題。,,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,11相關(guān)案例怡亞通平臺模式創(chuàng)新,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,CASE3創(chuàng)立于1997年的怡亞通，先后經(jīng)歷了“單一代理通關(guān)”和“IT物流”等第三方物流模式，在此基礎(chǔ)上逐步導(dǎo)入供應(yīng)鏈管理模式。僅僅10年，怡亞通就從單一環(huán)節(jié)的小型貨代企業(yè)發(fā)展成為國內(nèi)最領(lǐng)先的供應(yīng)鏈專業(yè)服務(wù)商，其每年業(yè)務(wù)額保持40多的年復(fù)合增長率。,12相關(guān)案例怡亞通平臺模式創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,CASE1怡亞通采取的是目前國外物流企業(yè)普遍采用的“一站式”供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式供應(yīng)鏈上核心的制造企業(yè)將生產(chǎn)研發(fā)之外的非核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包給物流公司，物流公司將所有流通環(huán)節(jié)整合起來，提供包括從訂單下達(dá)、倉儲、配送、銷售、資金回收與結(jié)算等各環(huán)節(jié)的整體服務(wù)。。,13相關(guān)案例怡亞通平臺模式創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,14采購（執(zhí)行）平臺模式,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,15分銷（執(zhí)行）平臺模式,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,16虛擬生產(chǎn)服務(wù)模式,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,,,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,17怡亞通金融服務(wù)的模式,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,替代采購,替代采購,賣方（國外供應(yīng)商）,怡亞通,賣方（國外供應(yīng)商）,怡亞通,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,18怡亞通替代采購業(yè)務(wù),PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,GE,ETERNALASIA,支付貨款,供應(yīng),零售商1,零售商N(yùn),零售商3,零售商2,┉,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,19怡亞通替代分銷業(yè)務(wù),PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,IBM,ETERNALASIA,付款,供應(yīng),客戶1,客戶N,客戶3,客戶2,┉,收款,準(zhǔn)時供應(yīng),訂貨,（2）金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)創(chuàng)新,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)（貿(mào)易金融）應(yīng)收賬款貿(mào)易融資賣買方信用）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資（賣買方信用）票據(jù)融資（賣買方信用）保理（買方信用）┉應(yīng)付賬款貿(mào)易融資廠商銀三方模式（保兌倉）賣方信用倉庫監(jiān)管四方協(xié)議（保兌倉）賣方或3PL信用┉,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,應(yīng)收賬款貿(mào)易融資,日本某原材料供應(yīng)商,冠鑫光電（配套生產(chǎn)商）,友達(dá)光電（生產(chǎn)制造商）,訂購原材料,原材料供應(yīng),及時支付,訂購配件,供應(yīng)配件,供貨四個月后付款,冠鑫光電采購與銷售流程,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,質(zhì)押貿(mào)易融資服務(wù),商業(yè)銀行,冠鑫光電采購與銷售流程,光鑫發(fā)電,友達(dá)發(fā)電,1、供應(yīng)貨物,2、應(yīng)收賬款單據(jù),6、購買原材料,7、銷售與回收貸款,3、應(yīng)收賬款質(zhì)押,5、貸款,9、質(zhì)押注銷,8、支付還款,4、付款承諾出具證明,金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)創(chuàng)新案例深發(fā)展融通倉模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,融通倉,物流服務(wù),金融服務(wù),代理銀行監(jiān)管流動資產(chǎn),為企業(yè)提供融資及其他配套服務(wù),21融通倉業(yè)務(wù)基本流程,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,22融通倉模式優(yōu)勢,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,23深發(fā)展融通倉運(yùn)作模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,倉單質(zhì)押模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,保兌倉模式,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,生產(chǎn)企業(yè),倉儲公司,經(jīng)銷商,銀行,購貨商,1、提出申請,2、承兌擔(dān)保,6、提貨、存?zhèn)}，簽發(fā)倉單,4、開出銀行承兌匯票,5、交貨,3、反擔(dān)保,8、移交,7、銷售貨物,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,以香港為基地的跨國商貿(mào)集團(tuán)世界最大的消費(fèi)品貿(mào)易公司2010年營業(yè)額超過185億美元在全球40個經(jīng)濟(jì)體系已建立260多個辦事處及倉庫，聘用員工超過35000名，全球供應(yīng)商15000家,網(wǎng)絡(luò)遍布全球核心能力﹕供應(yīng)鏈管理四項核心業(yè)務(wù)貿(mào)易出口、本土市場（美國、歐洲、亞洲）經(jīng)銷、物流、零售哈佛大學(xué)、史丹福大學(xué)及沃頓商學(xué)院等曾分別對利豐的供應(yīng)鏈管理、價值鏈業(yè)務(wù)模式及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營進(jìn)行多個個案研究,（3）敏捷供應(yīng)鏈主導(dǎo)創(chuàng)新香港利豐集團(tuán)簡介,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,利豐供應(yīng)鏈管理平臺的搭建,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,32強(qiáng)調(diào)企業(yè)以核心業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈上定位，將非核心業(yè)務(wù)外包,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,33不同于傳統(tǒng)與商務(wù)伙伴的惡劣關(guān)系，供應(yīng)鏈上各企業(yè)緊密合作，共擔(dān)風(fēng)險，共享利益,以一個靈活的合作環(huán)境，并且能適應(yīng)到顧客需要的改變與供應(yīng)鏈沿途的每個團(tuán)體一起，使每名隊員的能力最大價值化節(jié)省匹配商業(yè)伙伴的時間，用以改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，縮短生產(chǎn)訂貨交貨的時間并且減低費(fèi)用,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,34利用信息系統(tǒng)優(yōu)化供應(yīng)鏈的運(yùn)作,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,35不斷改進(jìn)供應(yīng)鏈的各個流程,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,36縮短產(chǎn)品完成時間，使生產(chǎn)盡量貼近實時需求,復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院,PART3國內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新,37降低在采購、庫存、運(yùn)輸和環(huán)節(jié)之間的成本,四、供應(yīng)鏈金融案例研究廣東林安集團(tuán)普洛斯PCH樂步,CASE1廣東林安集團(tuán),PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,廣東林安集團(tuán)背景,走出了一條物流業(yè)“阿里巴巴”式的發(fā)展之路專門從事第四方物流服務(wù)平臺和物流基地通過信息化平臺對物流供應(yīng)鏈各項資源的整合為全國的廠家、商家、物流企業(yè)、司機(jī)提供全方位的一站式服務(wù)，已發(fā)展會員100多萬個，每天有近10萬條誠信貨源信息進(jìn)行實時交易,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,物流業(yè)面臨的三大難題,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,面臨難題，林安的解決方案,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,一、致力信息化手機(jī)網(wǎng)絡(luò)等發(fā)布市場需求,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,二、建立誠信體系車輛定位等信息隨時可查,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,三、編制價格指數(shù)創(chuàng)新方式降低物流成本,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,總結(jié)林安集團(tuán)的金融平臺搭建,CASE2普洛斯,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,2013年資產(chǎn)凈值分析,基本情況普洛斯是一家新加坡公司，新加坡政府投資公司（GIC）是普洛斯最大的單方投資者，2010年10月18日成功在在新加坡主板上市，股票市值143億新加坡元是中國、日本和巴西領(lǐng)先的現(xiàn)代物流設(shè)施提供商所在地區(qū)普洛斯目前業(yè)務(wù)主要集中在亞洲的三大國家，日本、中國、巴西。從資產(chǎn)凈值看，中國是普洛斯最有價值的市場截止至2013年，普洛斯168億美元房地產(chǎn)投資組合中包括在62個城市的2240萬平方米物流設(shè)施,這形成了一個高效的物流網(wǎng)絡(luò)以服務(wù)700余家客戶目標(biāo)使命成為亞洲最大的物流基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商和服務(wù)商，為各行業(yè)跨國公司和本土企業(yè)提供最優(yōu)的物流基礎(chǔ)設(shè)施解決方案,普洛斯基本情況,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,客戶分布,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,截止2013年9月，在全球擁有超過700多高知名度客戶客戶涵蓋各行業(yè)跨國公司和本土企業(yè)。尤其集中在制造商、零售商和第三方物流公司,普洛斯戰(zhàn)略,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,業(yè)務(wù)模式一,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,業(yè)務(wù)模式二,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,業(yè)務(wù)模式三,普洛斯中國發(fā)展,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,普洛斯基金平臺致力于物流設(shè)施的同時，普洛斯在全球投資者中擁有高品質(zhì)的房地產(chǎn)投資伙伴，管理6個房地產(chǎn)基金。良好的資金管理平臺，為業(yè)務(wù)拓展提供資金支撐,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,資本運(yùn)作1,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,資本運(yùn)作2,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,供應(yīng)鏈金融平臺搭建一,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,供應(yīng)鏈金融平臺搭建二,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,供應(yīng)鏈金融平臺搭建三,CASE3PCH,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,完善端到端供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的可視性,PCH,服務(wù),可持續(xù)發(fā)展,事業(yè),CASE3PCH,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,完善端到端供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的可視性,供應(yīng)鏈可視化工具,如何優(yōu)化我的供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈規(guī)劃工具，營運(yùn)資金及成本的模擬替代設(shè)計,我的產(chǎn)品去了哪里將元件信息和文件存檔,我的貨物在哪里結(jié)算和出貨文件，追蹤即將到來的產(chǎn)品狀態(tài)并開具發(fā)票,我如何抵達(dá)消費(fèi)者直接面向消費(fèi)者銷售和履行的集成電子商務(wù)解決方案,誰是我的供應(yīng)商超過1000家工廠的詳細(xì)資料和歷史的專有數(shù)據(jù)庫,我的元件和產(chǎn)品在哪里在生產(chǎn)的各個階段對所有元件和產(chǎn)品的庫存和位置進(jìn)行實時跟蹤,正在履行哪些訂單實時匯報B2B和B2C（包括網(wǎng)絡(luò)訂單）的完成,項目進(jìn)度如何項目管理軟件提供可視化的項目進(jìn)展，責(zé)任和時間表,PCH的物流服務(wù),PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,制造,,延期,履行,,在岸配送,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,產(chǎn)品配件,,客戶訂單,在岸配送中心庫存量大（超過100天），貨物從多處流入；有時流出至多個客戶站點,離岸配送,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,產(chǎn)品配件,,客戶訂單,離岸配送中心定時交貨，配送中心作為集散中心，庫存很少，直接合并外流至客戶站點,為供應(yīng)鏈融資,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,傳統(tǒng)的采購在與中國供應(yīng)商的交易中使用到信用證采購訂單代銷模式趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)殚_立賬戶的模式，通常作為供應(yīng)商中心實踐的一部分中國中小企業(yè)庫存融資的挑戰(zhàn),庫存負(fù)擔(dān)的失衡,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,供應(yīng)商,3PL,經(jīng)銷商,零售商,制造商,供應(yīng)商,3PL,經(jīng)銷商,零售商,制造商,,,,,,供應(yīng)商,3PL,經(jīng)銷商,零售商,制造商,,,,,,1980年的庫存級別,2000年的庫存級別,重組資金流,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,之前,第三方庫存中介,釋放營運(yùn)資金確認(rèn)早期營業(yè)收入降低財務(wù)費(fèi)用,PCH的金融流動服務(wù)為供應(yīng)鏈融資,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,重要的美國品牌,PCHCAPITAL,中國工廠,商品信息現(xiàn)金,商品信息現(xiàn)金,信息現(xiàn)金,銀行,來自價值鏈的價值,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,,捕獲的價值,設(shè)計鏈,生產(chǎn),需求鏈,產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計價值供應(yīng),生產(chǎn)質(zhì)量管控,采購采購管理,配送物流貿(mào)易加工,品牌銷售市場營銷服務(wù),總結(jié),PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,利用系統(tǒng)中的“裂縫”創(chuàng)造商業(yè)價值通過端對端的供應(yīng)鏈管理協(xié)調(diào)信息、實體和金融流動擁有巨大的增長空間以價值鏈ORCHESTRATION作為業(yè)務(wù)價值定位,CASE4樂步,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,完善端到端供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的可視性,當(dāng)美國一家矯形鞋公司需要提供其加長的全球供應(yīng)鏈效率時，便向UPSCAPITAL求助尋求一個能夠緩和產(chǎn)品需求與有限的現(xiàn)金流之間矛盾的解決方案,背景,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,完善端到端供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的可視性,產(chǎn)品矯形鞋，是用彈性材料做成，比傳統(tǒng)的帆布鞋和皮革鞋更容易伸縮和舒適銷售直銷給客戶、分銷商、零售商、足病醫(yī)生和其他足科醫(yī)生樂步傳統(tǒng)供應(yīng)鏈專利鞋都是在中國制造的，制造完成后，產(chǎn)品從工廠以離岸價運(yùn)送到中國的鹽田港，最后運(yùn)送到美國的樂步經(jīng)銷中心供應(yīng)鏈特點將成品以可能的最快、最便宜的方式運(yùn)送到美國,問題,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,完善端到端供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的可視性,國際貿(mào)易面臨問題由于加長的全球供應(yīng)鏈，現(xiàn)金流捉襟見肘樂步問題樂步需要在離開中國之前付清貨款。海運(yùn)集裝箱從中國送到美國的樂步經(jīng)銷中心需要3045天。樂步的產(chǎn)品需求增長得過于迅速，導(dǎo)致在運(yùn)送階段會不斷出現(xiàn)延遲交貨，延遲交貨的增加會造成開發(fā)票的延遲，從而導(dǎo)致利潤下降和客戶的流失,解決之道,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,海運(yùn)集裝箱融資,UPS運(yùn)輸服務(wù),物流,信息流,資金流,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,物流,重新制定從中國制造地運(yùn)送到美國經(jīng)銷中心的貨物運(yùn)輸路徑，換掉多層運(yùn)輸商，將路線和時間選擇最大化，采用門至門船運(yùn)，端到端海運(yùn)管理使得ＵＰＳ能夠控制貨物，這種控制使得ＵＰＳＣＡＰＩＴＡＬ能夠為在途存貨融資,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,信息流,由于貨物已經(jīng)流通于整個UPS海運(yùn)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，樂步和UPS都能獲得關(guān)鍵運(yùn)輸事件的重要信息，這些信息匯聚在一起，通過UPS全球可視化系統(tǒng)都能看的，能夠提供貨物到達(dá)計劃的數(shù)據(jù)以及貨物到達(dá)估計時間,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,資金流,UPSCAPITAL為樂步提供海運(yùn)集裝箱融資，通常如果抵押品是國外存貨或在途存貨，金融機(jī)構(gòu)一般都不愿意貸款給企業(yè)，但是UPSCAPITAL知道貨物運(yùn)輸?shù)木唧w細(xì)節(jié)，能夠處置貨物，所以能放心地以這些貨物為抵押貸款給企業(yè)，使得樂步獲得融資，能夠更快地支付額外訂單，解決延期交貨問題,PART4供應(yīng)鏈金融案例研究,思考問題,銀行愿意借錢給“樂步”企業(yè)嗎請考慮具體原因；從供應(yīng)鏈范圍看，請思考ＵＰＳ所提供的物流金融集成化如何給參與者帶來共贏局面,THANKYOU,
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