[教育]銀行業(yè)風險案例案例

1、第一部分 銀行業(yè)風險案例 案例1-1 海南發(fā)展銀行的關閉 一、案例分析 1998年6月21日，中國人民銀行發(fā)表公告，關閉剛剛誕生2年10個月的海南發(fā)展銀行。這是新中國金融史上第一次由于支付危機而關閉一家有省政府背景的商業(yè)銀行。海南發(fā)展銀行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有獨立法人地位的股份制商業(yè)銀行，其總行設在海南省海口市，并在其他省市設有少量分支機構。它是在先后合并原海南省5家信托投

2、資公司和28家信用社的基礎上建立和壯大的。成立時的總股本為16.77億元，海南省政府以出資3.2億元成為其最大股東。關閉前有員工2800余人,資產規(guī)模達160多億元。 海南發(fā)展銀行從開業(yè)之日起就步履維艱，不良資產比例大，資本金不足，支付困難，信譽差。1997年底按照省政府意圖海南發(fā)展銀行兼并28家有問題的信用社之后，公眾逐漸意識到問題的嚴重性，開始出現(xiàn)擠兌行為。隨后幾個月的擠兌行為耗盡了海南發(fā)展銀行的準備金，而其貸款又無

3、法收回。為保護海南發(fā)展銀行，國家曾緊急調了34億元資金救助，但只是杯水車薪。為控制局面，防止風險漫延，國務院和中國人民銀行當機立斷，宣布1998年6月21日關閉海南發(fā)展銀行。同時宣布從關閉之日起至正式解散之日前，由中國工商銀行托管海南發(fā)展銀行的全部資產負債，其中包括接收并行使原海南發(fā)展銀行的行政領導權、業(yè)務管理權及財務收支審批權；承接原海南發(fā)展銀行的全部資產負債，停止海南發(fā)展銀行新的經營活動；配合有關部門施實清理清償計劃。對于海南發(fā)展銀

4、行的存款，則采取自然人和法人分別對待的辦法，自然人存款即居民儲蓄一律由工行兌付，而法人債權進行登記，將海南發(fā)展銀行全部資產負債清算完畢以后，按折扣率進行兌付。6月30日，在原海南發(fā)展銀行各網點開始了原海南發(fā)展銀行存款的兌付業(yè)務，由于公眾對中國工商銀行的信用，兌付業(yè)務開始后并沒有造成大量擠兌，大部分儲戶只是把存款轉存工商銀行，現(xiàn)金提取量不多，沒有造成過大的社會震動。 （參見易綱《貨

5、幣銀行學》上海人民出版社，1999年）,二、原因分析 （一）不良資產比例過大?？梢哉f，海南發(fā)展銀行建立本身就是一個吸納海南非銀行金融機構不良資產的怪胎。1992年開始海南房地產火爆，1993年5月以后，國家加大金融宏觀調控力度，房地產熱逐步降溫，海南的眾多信托投資公司由于大量資金壓在房地產上而出現(xiàn)了經營困難。在這個背景下，海南省政府決定成立海南發(fā)展銀行，將5家已存在嚴重問題的信托投資公司合并為海南發(fā)展銀行。據統(tǒng)

6、計，合并時這5家機構的壞賬損失總額已達26億元。有關部門認為，可以靠公司合并后的規(guī)模經濟和制度化管理，使它們的經營好轉，信譽度上升，從而擺脫困境。1997年底，遵循同樣的思路、有關部門又將海南省內28家有問題的信用社并入海南發(fā)展銀行，從而進一步加大了其不良資產的比例。 （二）違法違規(guī)經營，海南發(fā)展銀行建立起來以后，并沒有按照規(guī)范的商業(yè)銀行機制進行運作，而是大量進行違法違規(guī)的經營，其中最為嚴重的是向股東發(fā)放大量無合法

7、擔保的貸款。海南發(fā)展銀行是在1994年12月8日經中國人民銀行批準籌建，并于1995年8月18正式開業(yè)的。成立時的股本16.77億元。但僅在1995年5月到9月間，就已發(fā)放貸款10.60億元，其中股東貸款9.20億元，占貸款總額的86.71%.絕大部分股東貸款都屬于無合法擔保的貸款，許多代款的用途根本不明確，實際上是用于歸還用來入股的臨時拆借資金，許多股東的貸款發(fā)生在其資本到賬后的一個月，入股單位實際上是剛拿來，又拿走。股東貸款實際上成

8、為股東抽逃資本金的重要手段。這種違法違規(guī)的經營行為顯然無法使海南發(fā)展銀行走上健康發(fā)展的道路。,三、 啟示 （一）不良資產比例過大是目前我國銀行業(yè)的主要風險。我國的商業(yè)銀行特別國有獨資商業(yè)銀行不良資產比例大是一個眾所周知的事，盡管對4家國有商業(yè)銀行不良資產比例的匡算結果有不同，有的說20%左右，有的說30%左右，不論那一個比例，反正都是高比例，大大超過了中國人民銀行規(guī)定的17%的最高限界，也大大高于東南亞金融危機爆發(fā)之初的泰國

9、（7.9%）、馬來西來（6.4%）、印尼（17%）、韓國12%、日本12%、臺灣11%，而形成高比例不良資產的原因雖有銀行自身經營管理的問題，但更多的是由于體制因素及由此引起的過多行政干預造成的。國有商業(yè)銀行在如此高的不良資產比例下只所以還能正常運轉，根本一點在于廣大民眾相信國有銀行不會倒閉，因此不但不擠提，還照樣存款。海南發(fā)展銀行一開始了就染上了國有商業(yè)銀行的體制病，長官意志使它一起步就背上了沉重的不良資產包袱，而由于它不是國有商業(yè)銀

10、行，沒有國家信用保證，因此，一有風吹草動，就會發(fā)生擠兌，引發(fā)支付危機而難以為繼。如前所述，目前我國的主要商業(yè)銀行是裹著國家信用大旗掩蓋著高額不良資產的病灶，如果不能盡快把不良資產比重降下來，隨著我國加入WTO和國有商業(yè)銀行企業(yè)化改革的深入，就極容易引發(fā)類似海南發(fā)展銀行這樣的風波。,（二） 合規(guī)合法經營是商業(yè)穩(wěn)健運行的基本要求。 海南發(fā)展銀行只所以短命，原因是它一開業(yè)就違規(guī)經營，《中華人民共和國商業(yè)銀行

11、法》第四章第35條、第36條、第40條規(guī)定，“商業(yè)銀行貸款，應當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進行嚴格審查”，“商業(yè)銀行貸款，借款人應當提供擔?！?，“商業(yè)銀行不得向關系人發(fā)放信用貸款；向關系人發(fā)放擔保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件”。而海南發(fā)展銀行完全違背這些規(guī)定，貸款不問用途，貸款不搞抵押，通過貸款的方式抽逃資本金，前門拿進、后門拿出，拿來多少、帶走多少，如此違法亂紀經營，豈有不垮之理。（三） 中央銀行的救

12、助是防止商業(yè)銀行發(fā)生信用危機，化解銀行業(yè)風險的最后一道防線。在1998年上半年海南發(fā)展銀行出現(xiàn)儲戶擠兌時，中央銀行緊急調動34億資金予以支持，當發(fā)現(xiàn)如此救助不足以制止信用危機發(fā)生時，中央銀行采取斷然措施，立即關閉海南發(fā)展銀行，由中國工商銀行對其實行接管，從而避免了事態(tài)的擴大，保護了私人儲戶的利益。同時按照國際通行的規(guī)則，對法人債權進行登記，在海南發(fā)展銀行全部資產負債清償完畢以后按折扣率進行總付，以體現(xiàn)投資者（這里為存款者）自我承擔風險的

13、原則。這一案例，充分顯示了中央銀行充當最后貸款人和化解銀行風險的最后一道防火線的地位。,,BACK,,案例1-2 廣東省國際信托投資公司的破產一、案例介紹 （一）案驚中外 1999年1月10日，廣東省國際信托投資公司（簡稱廣信）在中外債權人面前宣布將申請破產。1月16日，廣東省高級人民法院院長呂伯濤對外公告，經審查，廣信及其全部子公司廣信企業(yè)發(fā)展公司、廣東國際租憑公司、廣信深圳公司等4家企業(yè)，

14、因不能清償?shù)狡诰硟韧鈧鶆?，符合法定破產條件，裁定進入破產還債程序，由法院指定的算清組接管破產企業(yè)。 從1998年10月6日中國人民銀行依法對廣信關閉清算至宣布破產時的初步清算結果是：廣信清產核資后的總資產214..71億元，負債361.45億元，資不抵債146.94億元；其中境外債務高達159億元，更有境外或有債務147億元，涉及130多家境外銀行和機構，事實上，到1999年4月15日申報債權期屆滿為止，廣信共有

15、540家債權人申報了債權，申報債權數(shù)額470.25億元,其中境內債權人365家,146.84億元，境外債權人175家，323.41元。估計破產后的清償率不足5成。,廣信是我國第二大信托投資公司，更是多年來在國際資本市場最為活躍的重量級地方金融機構。它的破產是中國首家金融機構破產案，也是最大的國有企業(yè)破產案，同時還是首次涉外債務破產案。因而立即成為全球財經媒體關注的熱點。香港的主要報紙以及《華爾街日報》、《金融時報》等西方報紙，都在次日頭

16、條位置刊登了這一消息。1月11日香港銀行及紅籌股大跌，12日紅籌國企股繼續(xù)大幅跌落，釀成一場小型股災。多數(shù)駐外中資公司陷入信貸緊縮局面。,,（二）“窗口公司”的魔力 回首廣信的興衰成敗，需要把目光投向中國改革20年中模索建立的一種過渡性對外融資模式——“窗口模式”。廣東省常務副省長王歧山在1999年2月4日與國際基金經理談話時提出這個概念：廣信的信用既不是主權信用，也不是一般的企業(yè)信用，可稱為“窗口公司信用”

17、。在國際投資者看來，“窗口公司”信用的主要支柱在于政府背景與政府信用。政府加企業(yè)的“窗口公司模式”是轉型時期的中國所獨有。 中國對于“窗口“融資的探索始于80年代前期，當時，剛剛下決心走上對外開放之路的中國，對于出洋借錢還相當陌生。除了由政府出面獲得政府雙邊貸款和國際金融機構的貸款外，中國并不很熟悉獲得國際商業(yè)性貸款和發(fā)債的路數(shù)與利弊。1983年10月，成立已近3年的廣信經中國人民銀行批準成為國營金融企業(yè)，并拿

18、到國家外匯管理局頒發(fā)的經營外匯業(yè)務許可證。同年12月，廣信由“廣東信托投資公司”改名為“廣東國際信托投資公司”，并成為國家指定的允許對外借貸和發(fā)債的地方級“窗口公司”。當月，即與日、美、英、法等國12家銀行簽訂了貸款協(xié)議，獲得1.36億美元的信貸額度。一年后，又與24家歐美日銀行簽訂協(xié)議，獲信貸額度2.07億美元。至1985年，上述協(xié)議的簽約銀行增至38家，信貸額度也增至3億美元。期間，廣信還為廣東的沙角電廠B廠的國際融資提供了擔保。這

19、是亞洲國家最早進行的BOT實驗之一。,,1986年秋，正當廣信積極爭取從日本獲得債信評級，從而進入武士債券市場時，國務院下發(fā)了83號文件，批轉國家計委關于利用國外貸款工作分工意見。這個文件確認了廣信作為對外融資的全國“十大窗口公司”之一的地位。就在文件發(fā)布后一個月，廣信拿到了日本公社債研究所給予的AA-信用評級，并在日本成功發(fā)行了200億日元為期10年的武士債券。1987年8月又在香港發(fā)行5000萬美元的亞洲美元債券，至1988年5月又

20、闖入倫敦發(fā)行了200億日元歐洲日元債券。 1993年是廣信一個很輝煌的年頭。這年的3月和11月廣信先后獲得了美國穆迪公司和標準普爾公司的債信評級，而且是相當于當時主權債的評級。這等于在更成熟也更嚴格的歐洲債券市場拿到了高級別的準入證。5月，它進入歐洲美元債券市場，發(fā)行了1.5億美元債券，11月再進入美國市場，發(fā)行了1.5億美元揚基債券。,,（三）“關系經濟”難長久 然而，轉型期的中

21、國經濟充滿變數(shù)。到90年代中期，中國利用國外商業(yè)貸款的整體性戰(zhàn)略有所調整，中國政府從1993年開始，每年都一次或多次發(fā)行主權債，一些國家政策性銀行與國有商業(yè)銀行也開始頻頻涉足于國際金融市場?！按翱诠灸Ｊ健崩^續(xù)存在，但“窗口公司”已不再有當年的特殊地位。1995年以后，國家更明確規(guī)定地方政府不可自行舉債，政府也不再為“窗口公司”進行擔保，并決定對外債實行全口徑管理。1995年的國務院25號文件，還決定對發(fā)債“窗口”實行“定期評審制”。與

22、此同時，隨著中國經濟市場化國際化程度的提高，真正需要用匯的項目和企業(yè)也不再滿足于由“窗口公司”橫亙其中的融資方式，國際上通行的項目融資和公司融資等方式開始起步。 廣信這樣的“窗口”自身也有了量與質的變化。作為一家自身發(fā)展模式不清的大型信托投資公司，它在80年代還主要是具有相對獨立也部分聽從廣東省政府調度指揮的融資機構，到90年代以后，已經發(fā)展成具有集團公司架構的自主權極大的大型金融財團。1994年5月，廣信總

23、裁黃炎田的照片登上了美國《商業(yè)周刊》的封面。畫面上，50多歲的黃炎田舒適地靠在凌志轎車的后排座上，容光煥發(fā)，躊躇滿志，頭上正頂著當期封面大字標題：“紅色資本家”。此時的廣信資產已經可以百億元計。,,整個集團公司迅速膨脹，資產狀況極為龐雜，按該公司自己的介紹，廣信投資參與了3000多個項目，進入金融、證券、貿易、酒店旅游、投資顧問以及交通能源、通訊，原材料，化工、紡織、電子、醫(yī)療、高科技等工業(yè)生產的幾十個領域。又特別在房地產開發(fā)領域傾注巨

24、資，成為廣東省最大的地主。這樣的資產狀況，以及當時的金融和房地產收宿形勢，本應使人擔憂，然而由于能夠循權力經濟之途，靠“關系”辦事，黃炎田無需證明公司的盈利能力。 1996年下半年開始，由廣州最高的63層的廣信大廈包裝的廣信，表面烈火烹油，繁花似錦，實際上某種敗跡開始露頭。這年底，廣信下屬的深圳分公司總經理李驥被革職接愛審查，不久又因經濟罪嫌轉輔，深圳分公司的巨額債務隨之曝光（2000年9月深圳中級法院以受

25、賄、違法放貸款罪判處李驥有期徒刑15年）。1997年中，在廣信高層任職10年，擔任總裁職務長達7年的黃炎田，也終于離開了自己參與締造的廣信，并在1998年秋被扣留審查。,,（四）回天無力 從1997年下半年到1998年中，廣信仍在海外金融市場奔走，籌劃新一輪發(fā)債或銀團貸款，但主要動機不是為了投資項目而是借新還舊，主要方式是借短還長，借高（息）還低（息）。與對外借債還債同步的緊急任務另有一樁，就是公司內部專門派

26、員到資產流失嚴重、壞賬成堆的下級公司直接催收債務。1998年是廣信的還債高峰年，（廣信發(fā)行17次企業(yè)債務，其中9次已到期）公司及兩家下屬金融性公司需償還外債逾10億美元。而因公司長期經營不善之內憂，加上亞洲金融危機持續(xù)之外患，巨大的支付壓力已使新上任的管理層寢食難安。進入8月，資金調度會更成為公司最重大、最緊急、也最頻繁的一種高層會議。1998年10月6日，由于清償能力不足，無力按時償還到期債務，廣信被中國人民銀行下令關閉。

27、 關閉之后3個月的清算發(fā)現(xiàn)，廣信已經嚴重資不抵債，再也無力回天，逐于1999年1月10日正式宣布申請破產。 （參見《今日文摘》1999年第5期）,,二、 原因分析 （一）傳統(tǒng)的國有體制的弊端。廣信建立于實行完全的計劃經濟的20世紀80年代初，自然具有一般國有企業(yè)吃國家的大鍋飯的弊端，賺錢是國家的，虧本也是國家的，企業(yè)不承擔責任。在90年代初以前，利用沿海開放地區(qū)和特區(qū)的特殊政策，

28、利用政府背景和政府信用，廣信尚能輝煌一時，隨著90年中期改革開放的深入，廣信昔日的特殊地位不再，需要憑真本領生存發(fā)展時，則顯得難以有所作為。同時由于產權不清晰，所有權約束不力，企業(yè)內部人控制，領導權力不受制約，盲目決策、非法經營失去控制，最終產生的惡果還得由國家承擔。,,（二）盲目追求規(guī)模擴張，經營管理極度混亂。 廣信發(fā)展10年之后資產已經可以百億元計，1994年廣信參與3000多個項目，進入幾十個領域，資產

29、多元化和投資組合達到了令人難以置信的程度。當時一位在香港工作的美國銀行家就提出懷疑：“他們有什么能力經營如此復雜的投資組合”？事實上，廣信在追求規(guī)模擴張的過程，沒有重視資產質量的提高，經營管理極度混亂，各類企業(yè)紛紛加入廣信門下，圖的是大樹底下好乘涼，或拉大旗作虎皮，打著政府窗口公司屬下企業(yè)的旗號蒙人，而廣信也采取來者不拒、廣羅門人的政策。所以在實施關閉時，其下轄多少子公司、孫公司、重孫公司，分布在何處，法人代表系何人，連管理層自己也搞不

30、清楚。以往正式介紹，年投上有案可查的公司是36家。關閉之初，二級公司領導自查后上報統(tǒng)計的數(shù)字是105家，而經3個月調查，落實廣信在海內外枝枝椏椏的子公司竟多達240家。廣信的資產負債也是一筆糊涂賬。關閉之初，公司管理層根據賬面掌握情況，稱公司凈資產為17.6億元，公司資產負債比例是95%，似乎資不抵債僅因流動性不足。但經清算組3個月清查并經國際會計師事務所核查，發(fā)現(xiàn)該公司資不抵債147億元，資產負債比例高達168%。在所欠的 幾十億美元

31、債務中，半數(shù)為違規(guī)借貸，其中還有4筆為違規(guī)公開發(fā)售的有價證券，共計4.19億美元,這還不包括廣信在港兩家公司借入的近10億美元債務。,,（三）“關系經濟”成也蕭何敗也蕭何。廣信迅速崛起，一躍成為一家享譽世界的金融財團，除利用“窗口公司”招牌之外，靠的就是政治背景和人情網絡?！瓣P系貸款”、“關系額度”、“關系審批”……，由于“關系”可靠使得中外利益圈中人趨之若鶩。廣信關閉之后，一位西方銀行家談及此事之時說，他相信在中國辦事關鍵是靠關系，而

32、廣信背景龐大，手眼通天，有的是“關系”。僅憑黃炎田取得特許經營執(zhí)照的那種超常速度，僅從廣信拿到海外融資額度的特殊便利，就足以使人在驚嘆之余領會其特別魔力，從而消除對這家企業(yè)還債能力的懷疑。事實上不少向廣信放貸的債權人并不要求廣信提供關于公司經營狀況的全部資料，也不進行資信調查。他們的信心或是來自與領導人握手，或是憑借沒有法律效力的“安慰信”?！瓣P系經濟”或如西方所說的亞洲“裙帶資本主義”，可以使人一夜暴富，也可以讓人頃刻一無所有，正象1

33、997年金融風暴來臨，亞洲的“裙帶資本主義”立即土崩瓦解一樣。廣信靠“關系經濟”發(fā)家，“關系經濟”也把廣信拖入了萬丈深淵。,,三、啟示 （一）廣信事件實際上反映了中國金融體系潛伏著巨大風險。類似廣信這樣的資不抵債的案件絕非僅僅是中國金融體系中的個別問題?；仡櫄v史，可以發(fā)現(xiàn)中國人民銀行此前已經清理懲處了多家金融機構，包括1996年以注資方式解決湖北信托問題，以接管方式處理中國銀行信托問題，以債轉股方式解決光大信托問題，之后又以關

34、閉方式處理中農信、中創(chuàng)投資公司、海南發(fā)展銀行?？陀^上看，以廣信為代表的這些事件，實際上反映了中國金融體系已經潛伏巨大風險，如果處理不好就會轉化為現(xiàn)實的金融風暴。受1997年亞洲金融危機牽連的韓國和日本有過這方面的教訓。韓國由于沒有對韓寶集團的償債事件進行及時處理，導致了韓國金融危機的爆發(fā)。日本由于長期拖延處理其金融體系的大量呆壞賬，造成了日本長時期金融困境，引起金融機構一連串倒閉事件。前車之鑒，應該引起高度重視。,,（二）廣信事件向國內

35、外傳遞了中國政府不再對國有金融機構及“窗口公司”所欠外債承擔無限責任的信息，也顯示了中國政府改革和整頓金融系統(tǒng)的決心。廣信關閉之初，外國債權人心存僥幸，認為登記的外債必得全數(shù)歸還，而違規(guī)借入的未登記外債也將得到“照顧”，大部分償還。當1999年1月10宣布，依中國的破產法和國際慣例，在償還債務時，所有的債權人將一視同仁，對外國人并無特別照顧，這時，外國債權人的僥幸被戳破，一時間，國內外傳言不絕于耳，有人擔心，這會動搖外國銀行和投資者對中

36、國的信用，影響中國引進外資。中國政府充分估計了廣信破產可能產生的負面影響，同時也完全相信自己有足夠的防范外部沖擊能力。至于對外國投資者信心的影響，應該是積極的，因為中國能夠果斷處理廣信，對于投資者而言，本身就是一個明顯的信號，表明中國開始遵循市場經濟規(guī)律，按照法律和國際慣例，正在對有麻煩的金融機構進行系統(tǒng)的處理，顯示了中國政府整頓金融體系，清除金融風險隱患的決心，其他過度擴張的有麻煩的金融機構也可能會隨廣信之后進行全面整頓。對于那些真正

37、看好中國長遠發(fā)展而來的外國投資者而言，這無疑會更加堅定他們的信心。而對那些短期投機資本無疑是一次警告。廣信事件對四大國有商業(yè)銀行的商業(yè)化改革和其他金融機構的規(guī)范化發(fā)展也起著巨大的推動作用。,,（三）信托投資機構數(shù)量過多，業(yè)務和管理混亂，必須進一步整頓提高。從1979年中國人民銀行成立信托部和中國國際信托投資公司誕生至1998年底全國已有信托投資公司243家，資產達4600多億元。信托業(yè)的迅速發(fā)展，對于彌補我國傳統(tǒng)銀行信用的不足，籌集外資

38、，調動社會閑散資金、拓寬社會公眾投資渠道，擴大金融服務，促進經濟發(fā)展，發(fā)揮了積極作用。但也出現(xiàn)了經營困難，不良資產比重高，沒有穩(wěn)定的負債支撐和高風險等諸多問題。雖經過1982年，1985年、1993年和1995年的多次整頓，但仍未能根本改善信托公司經營上的困難處境，目前多數(shù)信托投資公司舉步維艱，究其根本原因，經營體制未理順，缺乏穩(wěn)定的資金來源，內部控制不嚴是主要因素。因此，需要通過調整業(yè)務范圍，撤并和精減機構，建立健全規(guī)章制度，嚴格監(jiān)管

39、等方面的改革，使信托業(yè)按正確的方向發(fā)展。,,（四）在積極引進外資的同時注重引資質量。經過20多年的實踐，我國在引進外資工作中取得了巨大成就。中國已經是引進外商直接投資最多的發(fā)展中國家，引進間接投資規(guī)模也很大，至1999年底外債總額已達1520億美元。廣信事件說明，我國在外資引進中，重視數(shù)量擴張，而不注重質量提高，很多外資引進項目效益差，流向不合理，風險大。例如，廣信在證券和房地產部門的投資就很大。90年代，墨西哥，泰國等國就是因為

40、大量短期外資流向證券和房地產部門，成為制造“泡沫” 和產生壞賬并最終引發(fā)金融危機的一個導火線。我們不能重蹈他們的復轍。必須認真落實中央提出的兩個根本轉變，在引資方面從外延型經濟增長方式轉變?yōu)榧s型經濟增長方式的具體體現(xiàn)，就是在繼續(xù)擴大引進外資規(guī)模的同時，重視引資質量的提高，把外資效益、外資技術合量、外資投向、外資項環(huán)境標準放在引資決策的首位。,,（五）必須加強金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管能力。 廣信事件的出現(xiàn)在一

41、定意義上說，與廣信內部控制不嚴和外部監(jiān)管滯后有關。在現(xiàn)代金融領域，金融監(jiān)管的作用日益重要。一個獨立高效的金融監(jiān)管體系和一套完整健全的金融監(jiān)管制度，對于防范和化解金融風險，保證經濟金融的健康發(fā)展是有極為重要的意義。目前，我國正處于一個新舊金融體制轉軌的重要時期，新興的金融機構和金融業(yè)務不斷涌現(xiàn)，原有的金融體系沒有被完全打破，新的金融體系又沒有完全確立，各種金融主體正積極進行著自我調整和改革，金融業(yè)已面臨著歷史大重組的關鍵時刻。在這個時刻強

42、調加強金融監(jiān)管，十分重要。如果金融監(jiān)管體系健全，并且能夠保證監(jiān)管的科學性、持續(xù)性、超前性和預警性，那么金融機構的個別問題就不會惡化到一定程度，類似于廣信的事件就可以避免發(fā)生。,BACK,案例1-3企業(yè)為逃銀行債務兩次破產一、案例介紹 四川省安岳縣燃料建材公司早在1996年7月22日因資不抵債就宣告破產，當?shù)胤ㄔ鹤隽似髽I(yè)破產仲裁裁定，這樣該企業(yè)欠工商銀行債務230多萬元，只需要償還12萬元就可以了結，

43、工商局也據此向其出具了企業(yè)注銷通知。但該企業(yè)在工商局注銷后仍持照經營。據該公司原法人代表龍光奎說；“1997年8月，主管局通知我們開會，由財辦主任傳達了政府意見，在法院的具體布置下實行封閉式辦公?！彼忉屨f，所謂“封閉式辦公”，就是指不在公司原址辦公，搬到另外一個地方開展經營活動，這樣做的目的是“以不公開破產的方式甩掉工商銀行的債務”。事實上，該公司已通過法院做了破產終結的“完備手續(xù)”，應是公開破產了。但荒唐的是，還是同一家法院，又在1

44、998年1月6再次裁定這家已破產一年多的企業(yè)“破產”。在該公司的內部會議紀要上有如下表述：“第一次破產是甩工商銀行債務，這一次破產主要是丟掉煤礦債務”（無疑是國有煤礦）。 （參見2000年3月15日《廣州日報》）,,,二、原因分析 這是一起典型的地方政府出面，協(xié)同法院、工商等部門弄虛作假，幫助企業(yè)假破產、真逃債的事件。通過破產手段來逃掉國家銀行債務的事很多地方都有發(fā)生，安岳縣燃料建材

45、公司的特殊在于它兩次破產逃債。本來企業(yè)破產法對企業(yè)破產的條件、法律程序、債務處理等都有明確的規(guī)定，但在體制改革不到位的情況下，仍然存在吃國有銀行資金大鍋飯的政策裂縫，因此，一些地方政府領導人不惜利用手中權力 ，指使一些部門和企業(yè)，上演假破產真逃債的雙簧，幫助企業(yè)解困，以便減少失業(yè)和維持地方經濟發(fā)展，達到樹立政績的目的。,,三、啟示 債權銀行特別國有債權銀行在對待企業(yè)破產問題上必須按照法律和政策積極主動介入，排除各種

46、干擾，堅決維護自身的權益。而深化金融體制改革，根除吃國家資金大鍋飯和地方主義思想是銀行能否采取上述行動的條件。,BACK,案例1-4企業(yè)破產甩貸款引發(fā)的教訓一、案例介紹 某區(qū)電線電纜廠于1986年8月籌建成立，主要生產銅、鋁、塑料、電線和鋼芯鋁膠線等產品。從該廠建廠之日起先后數(shù)次向區(qū)農業(yè)銀行支行營業(yè)部借款，到1993年12月20日總借款為五筆，金額571.6萬元，將該廠的固定資產126.7萬元，主要含房產

47、、土地及部分設備抵押給銀行。不足抵押的貸款由其上級主管部門林工商總公司擔保和該企業(yè)五位職工的私房抵押。在該廠的貸款中除12萬元為設備貸款外，其余均為流動資金貸款，還款期限為當年借當年還。1995年5月該廠因嚴重資不抵債依法申請破產，至破產之日止，共欠銀行貸款本金571.6萬元，利息141.5萬元，本利合計為713.1萬元。 1995年10月4日經某區(qū)人民法院裁定該廠可供分配資產271.5萬元，在優(yōu)先扣除破產費

48、用、原職工工資和職工安置費后，實際可供分配資產27.4萬元。同時認定區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部與該廠的抵押合同有效，優(yōu)先受償27.4萬元資產，并用該廠的六戶難以收回的應收款抵受償額，由區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部收回。農業(yè)支行營業(yè)部不服裁決，于1995年10月10日提請復議，復議書主要提出區(qū)法院未按法律規(guī)定辦事，裁決書一方面認定抵押有效，另一方面未按照《破產法》規(guī)定的有效擔保財產不屬于破產財產的條文執(zhí)行，應先將有效抵押財產劃歸區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部后再行清償。19

49、95年10月19日該區(qū)人民法院作出終審裁定：驅回復議，維持原判。至此，該廠破產甩掉銀行貸款另立門面，銀行大額貸款本息付之東流。,,二、 原因分析 從該廠破產甩貸款的過程不難看出，企業(yè)正在拿起法律武器保護自己的權益，法院在維護地方經濟發(fā)展的指導思想下作出一些難以雙全的裁決，導致銀行信貸資產的流失，銀行在破產前、破產中依法護貸不力。 第一，銀行在企業(yè)破產前沒有采取有力的預防措施。該廠到19

50、94年底，資產負債率已經達到326%，累計虧損額376萬元，已到了舉步艱難的地步。1995年初企業(yè)為了生產啟動，向區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部申請流動資金貸款100萬元，區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部經過多次調查認為該企業(yè)負債過大，應收賬款占用大，產品市場競爭力不強而沒有注入新的流動資金貸款，要求企業(yè)先收回賬款組織生產后視情況考慮。該廠的應收賬款大部分已成為呆滯款項，一時根本無法收回，已經有申請破產的考慮，區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部沒有掌握住這一動態(tài)。1995年3月。該企

51、業(yè)就向區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部口頭提出如不新增流動資金貸款就申請破產，到這時還未引起區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部的重視，如果當時采取一些穩(wěn)定措施，茲后依法申請訴訟保全，或爭取各級組織的支持，那么有可能阻止企業(yè)破產甩貸款的行為發(fā)生。 在該廠破產審理過程中，銀行沒有自始至終參與活動，依法保護銀行貸款辦法不多。一是破產企業(yè)財產清算小組沒有銀行參加。根據有關規(guī)定，應有當?shù)厝嗣胥y行參加，以維護銀行產權。二是區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部對破產審理過程中的情況沒有了解

52、，到每次開庭時只是在當場據理力爭，事后未上法院做工作，或找有關部門陳述理由，引用法律條文，尋求支持。三是破產案件的審理是一審制，即區(qū)法院審理裁決為終審，上級人民法院不再審理，如不服裁決只能向區(qū)法院提出復議。這一審判規(guī)定區(qū)農業(yè)支行營業(yè)部沒有掌握，至使裁決書下達后向上級法院申訴無效，向區(qū)法院復議被駁回。,,,三、啟示 《破產法》是一項正在試行的法律，在執(zhí)行中具有較大的彈性，一般而言銀行是企業(yè)的最大債權人，企業(yè)破產銀行

53、的損失就最大。為了減少貸款損失，首先必須把企業(yè)破產捂在萌芽狀態(tài)，對那些企業(yè)經營困難、效益不佳、資產負債率較高的企業(yè)要摸清底細，先行起訴爭取法律保護，或采取其它經營方式如租賃、兼并和股份合作等盤活落實企業(yè)貸款債務，盡量減少此類案件的發(fā)生。 其次，加強法律知識學習，不斷增加依法護貸知識。特別要注意學習國家近期頒布的有關經濟法規(guī)，提高適應市場經濟的能力。 （參見中國農業(yè)銀行《銀行信貸糾紛

54、案例》資料，1998）,BACK,,案例1-5  杭州中院院長泡制兩份假破產裁定書 讓兩家企業(yè)賴掉銀行貸款6600萬元一、案例介紹 據《南方周未》報1999年9月3日報道，杭州市中級人民法院數(shù)名離退休干部聯(lián)名寫信給《南方周未》，舉報該院院長楊剛與人串通偽造了兩份蓋有法院印章的破產裁定書，靠這兩份裁定書，杭州合成塑料廠和杭州皮鞋廠順利地賴掉了6600萬元

55、（前者5200萬元，后者1400萬元）工商銀行貸款，連同利息，國家財政損失逾億元，而且因為有了這兩分裁定書，兩家企業(yè)的債權人無法求償，而事實上已破產的合成塑料廠并入了杭州包裝工業(yè)公司，杭州皮鞋廠仍在“金松集團”旗下生產。8月份，《南方周未》報派出記者對此案進行了調查采訪。,這兩份破產裁定書在被發(fā)現(xiàn)是假造之前，已在杭州市工商局供查閱的企業(yè)檔案中躺了兩年半.發(fā)現(xiàn)它們的是出文機關杭州中級人民法院執(zhí)行庭的兩個執(zhí)行員周葉忠和王海峰。周葉忠應采訪記

56、者要求，對此案作了“絕對客觀的陳述”。周法官執(zhí)行一份經濟案件的判決書，原告為浙江省化工進出口公司，被告是杭州市二輕包裝工業(yè)公司，執(zhí)行標的為1300萬元。欠錢的本是杭州合成塑料總廠，但后來該廠與一家同系統(tǒng)的薄膜印刷廠合并成杭州市包裝工業(yè)公司。債務也就歸于新公司。執(zhí)行開始時非常順利，被告方提供了17畝土地的使用權證及附屬房產的所有權證抵債，周法官讓估價部門進行估價，準備“鳴金收兵”。但這時杭州工商銀行提出執(zhí)行異議，告知周法官，“土地房產早就

57、抵給了工商銀行”，周葉忠遂要求銀行拿出證據。工行杭州分行信貸處副處長李某拿出了兩份證據，一份是土地管理局出具的“收購協(xié)議”，另一份是“轉讓協(xié)議”，如果僅看形式，這兩份協(xié)議表明了，這17畝土地主產權已由塑料總廠轉讓給予了工商銀行。但周葉忠認真審查了這兩份文件，發(fā)現(xiàn)協(xié)議簽署時，塑料總廠已與薄膜印刷廠合并了，法人應為包裝工業(yè)總公司。，但這兩份文件上仍蓋的是已無法人資格的塑料總廠的印章。周葉忠認為這兩份協(xié)議無效，欲出文駁回工商銀行杭州分行的異議

58、，,,,但工商銀行的法律顧問告訴周，他們可以拿出必要的文件來說明他們的異議是成立的。周葉忠問他們要，答復是現(xiàn)在還不能給予，于是周葉忠跑到杭州市工商局查檔案，結果竟發(fā)現(xiàn)一張本院出的“破產裁定書”，時間是1996年6月。周葉忠一眼看出，這份編號為[1996]杭經破字2——9號破產裁定書是假的。“我們法院沒有這種案號。上面署名審判員是王剛，章列凡，還有書記員盧玲娟，我在杭州中院那么些年，從不知道有這幾個人，只有審判長孫小平是真的，但我問過她，

59、她根本不知道有此事?！眰卧焖痉ㄎ臅?，是偽造公文的諸種犯罪行為中最嚴重的一種。周葉忠說：“真不敢相信，竟會有人這樣膽大，破產裁定書牽扯幾千萬的財產，誰敢這么做？”為慎重起見，他將自己的發(fā)現(xiàn)告訴了執(zhí)行庭的副庭長金光法，“大家都吃驚不小。王海峰聽說后，對我們說，他也發(fā)現(xiàn)了一張?！边@另一張假裁定書的“合議庭”署名也一樣，時間相仿，而且唯一的真法官張小平本人亦對此一無所知。隨后，周葉忠和金光法將他們發(fā)現(xiàn)的兩份假裁定書交給了中院紀檢組副組長陳炳友，

60、“他見到也吃驚不小”?！瓣惐颜埵緭P剛之后，這件事就被擱下了”。,,1999年4月，舉報人將此事向浙江省高級人民法院副院長壽勝年，院長張啟楣作了匯報。5月初浙江省紀委書記劉錫榮接見了舉報人。之后成立了調查專案組，調查僅進行了20多天就“水落石出”，并向舉報人通報了調查結果：“1996年初夏，市工商銀行的李某起草，由時任杭州中院經濟庭庭長的陳志華（后調任杭州下轄的富陽市法院院長）潤色，在市工商銀行打印制作后再由中院辦公室主任黃愛增到法院蓋

61、了圖章”，整個過程都是楊剛指揮的。 楊剛的老上級、杭州中院前院長，曾任杭州市人大常委副主任的林福民對記者說，楊剛的事，他是在法院系統(tǒng)傳開了后才聽說的，他曾為此傳言問過楊剛，第一個問題是“外邊的傳言是否屬實？”楊剛說有這事。林又問：“為什么這么干？”楊剛說是某個領導讓他干的。林福民說當時他很生氣，曾質問楊剛搞了那么些年法律，怎么能僅憑一個領導的話，就干下這足以構成犯罪的事。 在舉報信

62、中說的起草假裁定書的工商銀行李某，時任信貸外副處長，記者曾就此事問她是否親自起草，她的解釋是：“當時大家都沒有操作經驗，只好試著搞一搞”，“我們只是程序上簡化了些，有什么大不了的？”據法院有關人員介紹，每件破產案件都要經過破產申請、公訴、債權人會議、成立清算組等復雜的程序，一般周期長達一年至兩年，有的會更長。而這兩份裁定書，除印章是真的外，其他幾乎都是假的，制作周期不過一兩日。 記者曾多次試圖直接采訪揚剛及陳

63、志華，但因“院長開會”受阻。 （參見1999年9月30日《南方周未》）,,二、 原因分析 這是一起由領導人授意，法院院長指揮，銀行積極參與的假破產真逃債案件。執(zhí)法者違法，債權銀行主動幫助債務人賴債，始作蛹者預期的結果是幫助企業(yè)甩掉國有銀行債務，讓企業(yè)活起來，促進地方經濟社會發(fā)展。隱藏在這一事件背后的深層原因，一是銀行缺乏產權約束，經營者不必承擔

64、資產損失責任，所以出于某種目的可以主動投懷送抱，作出犧牲；二是權大于法，政治上的依附關系超越法律關系；三是根據中國的國情和慣例，這類地方違法者不是謀私而是為“公”，往往將這類事件視為中央與地方在利益分配上的矛盾與磨擦，中央難以深究，地方不愿作追究，從而助長了這類事件的發(fā)生。,,三、啟示 （一）改革國有銀行產權制度，強化產權約束，嚴格區(qū)分政策性虧損與經營性虧損，根除吃國家資金大鍋飯和地方主義思想是避免類似事件發(fā)生的

65、保證。如果銀行產權約束和預算約束軟化，本身地方主義嚴重，就有可能走上同某些地方官員和部門同流合污制造企業(yè)破產逃債鬧劇的道路。這也說明現(xiàn)行國有銀行實行垂直領導和一級法人制度，以及積極推進商業(yè)化改革的方向是對頭的。但這類事件的發(fā)生也說明，國有銀行市場化商業(yè)化改革遠未到位。我國加入WTO后，如果不能在國有銀行產權制度改革方面采取重大舉措，國有商業(yè)銀行在同越來越多的外資銀行的競爭中必然陷于劣勢，積累越來越多的難以克服的風險。

66、 （二）維護司法獨立，根治司法腐敗。市場經濟是法治經濟，依法辦事是經濟有序運作的保證。在我國，由于長時期封建專制和新中國建立后的集權型計劃經濟影響，權大于法，行政干預司法的事俯拾即是，特別是在處理國有企業(yè)與國有銀行債務糾紛時，往往是“首長”說了算，如果要走司法程序，也只不過是落實“首長”的指示而矣。正是由于行政權力可以凌駕于法律之上，所以執(zhí)法者敢于違法，敢于偽造法律文書搞假裁定。因此維護司法獨立，根治司法腐敗，是杜絕此類案件再次發(fā)生

67、的治本之道。 （三）政府過份重視為國有企業(yè)擺脫債務，甚至不惜采取不正當?shù)霓k法讓企業(yè)逃債，而在幫助企業(yè)改革產權制度和轉變經營機制方面無所作為，這樣做，國有企業(yè)不可能真正走出困境活起來，相反會誤導國有企業(yè)經營者，使他們把企業(yè)的命運寄托在找首長、找關系上，而不是把立足點放在深化內部改革和找市場、找需求上來提升企業(yè)的競爭能力。,BACK,案例1-6狂貸兩億五，經濟學博士人生大崩盤一、案例介紹

68、 2000年10月11日，一場突如其來的寒流使美麗的海濱城市青島一夜之間落英繽紛。青島市中級人民法院的審判庭里，北大經濟學博士高佩義神色黯然地站在被告席上，他知道，自己的罪孽深重，清算的時候到了。他清楚地記得這幾個數(shù)字：一年零七個月，受賄542.4萬元，挪用公款9000多萬元，違法發(fā)放貸款2.52億元，無法收回的本金達2.3億元。 聽到意料中的死刑判決，這名高智商、高學歷的經濟學博士流下了愧悔的淚水。,,（一）、 臥薪嘗

69、膽 從打工仔到博士 高佩義出生在青島膠州市劉家村，從小聰明好強，初中畢業(yè)后在村里當民辦教師。對一般的農家子弟來說，這已經脫離了臉朝黃土背朝天的生活，但高佩義并不滿足，“教好書，有朝一日轉成公辦教師”并不是他的終極追求。1980年春，看到許多同齡人背著鋪蓋紛紛到城里“淘金”，不甘寂寞的高佩義也毅然加入了這一行列。在1980年3月4日的日記里他寫道：“相信總有一天，我也會像城里人一樣體體面面地生活?！?

70、 然而殘酷的現(xiàn)實讓高佩義深受打擊，要在城市里生存下去遠不如他想象的那么容易。他在城里打工，每天在腳手架上爬上爬下，扛水泥，攪沙，運磚頭，一天下來，渾身像散了架似的，累還不說，包工頭稍不滿意就給一頓臭罵。 有一件事深深地挫傷了高佩義的自尊心。一天中午，因為有急事，高佩義來不及換下那身臟兮兮的工作服就坐上公共汽車，當時車廂里擁擠不堪，可他站的地方很空——人們都遠遠地躲著他，售票員沖他吆喝：“鄉(xiāng)下人，你