論我國(guó)私募證券基金的法律監(jiān)管.pdf

1、私募證券基金作為私募基金的主要表現(xiàn)形式，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期的必然產(chǎn)物，在西方已經(jīng)成為一種十分流行的新型投資工具(在美國(guó)主要表現(xiàn)為對(duì)沖基金)，它對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶、個(gè)人投資者的理財(cái)方式、理財(cái)觀念乃至全球金融系統(tǒng)都帶來(lái)了深刻變化，在現(xiàn)代資本市場(chǎng)中扮演了重要角色。
　　 隨著中國(guó)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的開(kāi)放，一批私募證券基金也不斷發(fā)展壯大，無(wú)論從規(guī)模上還是從其對(duì)證券市場(chǎng)的影響上都已成為一股不可忽視的力量。然而，私募證券基金與以非公開(kāi)方

2、式投資于企業(yè)股權(quán)的私募股權(quán)基金相比，在我國(guó)目前的法律框架下仍屬于“灰色地帶”，迄今為止尚沒(méi)有一部法律對(duì)其進(jìn)行明確的規(guī)制。由于缺乏法律的明確定位和保障，私募基金在我國(guó)資本市場(chǎng)一直扮演著一個(gè)比較尷尬的角色，“見(jiàn)不得陽(yáng)光”，為一些違規(guī)操作提供了空間，嚴(yán)重影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，因此，加快對(duì)于私募證券基金的立法過(guò)程是當(dāng)務(wù)之急。本文以我國(guó)私募證券基金的立法和監(jiān)管為研究對(duì)象，在借鑒國(guó)外相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出適合我國(guó)國(guó)情的立法和監(jiān)管建議。<

3、br>　　 本文內(nèi)容除引言和結(jié)論以外，共分為四部分：一、私募證券基金概述。分析了私募證券基金的概念，希望在缺乏法律明確規(guī)制的背景下對(duì)其進(jìn)行法律定位。二、我國(guó)私募證券基金的發(fā)展現(xiàn)狀，指出了我國(guó)私募基金的產(chǎn)生原因、發(fā)展特征及存在的主要問(wèn)題。三、英美國(guó)家私募證券基金的法律監(jiān)管，分析了這兩個(gè)國(guó)家在相關(guān)領(lǐng)域的立法和最新監(jiān)管措施，供我國(guó)在制定相關(guān)監(jiān)管措施和立法時(shí)參考。四、我國(guó)私募證券基金的法律現(xiàn)狀和監(jiān)管，探討了基于我國(guó)特殊國(guó)情尤其是當(dāng)前金融危機(jī)仍