基于互聯(lián)網(wǎng)關注度的股票成交量模型的策略設計.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、最近幾年國內(nèi)量化交易發(fā)展十分迅猛，量化交易策略也隨之急需本土創(chuàng)新。本文從文獻中發(fā)現(xiàn)成交量中的非可預測成交量與超額收益相關程度高于可預測成交量?；谖覈善笔袌鎏幱诎霃娛接行袌鲆约傲績r統(tǒng)一的假設上，本文對成交量進行技術分析因子以及公開信息因子的構建來研究非可預測成交量。在文獻研究的基礎上，本文創(chuàng)新性提出使用行為金融學有限關注理論替代半強式有效市場的公開信息計算可預測成交量?；谇叭藢τ诎俣戎笖?shù)等互聯(lián)網(wǎng)關注度與行為金融學有限關注理論的研究

2、，本文構建出以成交量滯后、個股振幅、指數(shù)成交額、指數(shù)振幅以及百度指數(shù)的成交量模型。通過對2014年初至2017年末仍在巨潮中小盤指數(shù)中的155只股票進行研究，本文檢驗了成交量模型的顯著性。在論文研讀后，本文發(fā)現(xiàn)成交量對于股價變化存在動量效應以及反轉效應，進一步將成交量模型獲得的下一日可預測成交量與實際成交量計算非可預測成交量來研究非可預測成交量是否也同樣存在相關的動量效應與反轉效應。通過回測，動量效應有較好的風險敞口的控制，但是存在收益

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