內(nèi)部控制質(zhì)量視角下的上市民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、我國民營企業(yè)經(jīng)歷三十多年的改革開放，已成為推動(dòng)和支撐我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。然而，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)在全球的蔓延，面對(duì)愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和前所未有的國際金融危機(jī)的沖擊，民營經(jīng)濟(jì)面臨很多的困難。民營企業(yè)也暴露出很多自身的問題，尤為突出的是企業(yè)的內(nèi)部管理問題，致使很多民營企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)困境，這種狀況長期積累而不能解決，企業(yè)最終走向倒閉和破產(chǎn)的情況也時(shí)有發(fā)生。所以，如何提升民營企業(yè)的內(nèi)部管理能力，強(qiáng)化民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，已成

2、為金融危機(jī)之后人們所關(guān)注的問題。內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，所以，本文以我國上市民營企業(yè)內(nèi)部控制作為出發(fā)點(diǎn)，研究?jī)?nèi)部控制在完善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方面的影響機(jī)理，并進(jìn)行相應(yīng)的實(shí)證分析。
　　本文在研究我國上市民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其內(nèi)部控制的相關(guān)關(guān)系時(shí)，主要采用了理論分析和實(shí)證研究相結(jié)合，以及定性和定量相結(jié)合的研究方法。理論闡述方面，應(yīng)用了委托代理理論、有限性理論和系統(tǒng)論等理論工具。實(shí)證分析方面，摒棄了從財(cái)務(wù)指標(biāo)上尋求企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成

3、因的傳統(tǒng)分析方法，而是基于《內(nèi)部控制整體框架》中內(nèi)部控制目標(biāo)（戰(zhàn)略目標(biāo)，經(jīng)營目標(biāo)，報(bào)告目標(biāo)，合規(guī)目標(biāo)，資產(chǎn)安全目標(biāo)）的分解和定量，建立具有一定說服力的內(nèi)部控制質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，作為本文實(shí)證研究部分的解釋變量，然后運(yùn)用反映財(cái)務(wù)狀況綜合性水平的altman[19]的Z—Score分析法，把企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況劃分為三不同的等級(jí)，作為本文實(shí)證研究部分的因變量，通過對(duì)632家我國上市民營公司連續(xù)四年2008-2011的2532個(gè)樣本，運(yùn)用序次logi

4、stic歸(ordered logistic regression)模型進(jìn)行內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證分析。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量和內(nèi)部控制的五大目標(biāo)，都與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的逐漸變好顯著呈正，即內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，有利于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)營目標(biāo)和報(bào)告目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度對(duì)改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響最大，戰(zhàn)略目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響程度次之，資產(chǎn)安全目標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響最小。本文的研究結(jié)論不僅是對(duì)是對(duì)內(nèi)部控制研究