高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定前后研發(fā)信息披露問(wèn)題研究.pdf

1、近幾十年以來(lái)，為提高我國(guó)科研創(chuàng)新實(shí)力，實(shí)現(xiàn)科技興國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)，國(guó)家一直在鼓勵(lì)推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的開展，對(duì)其提供較大力度的稅收優(yōu)惠和有針對(duì)性的財(cái)政資金支持。同時(shí)強(qiáng)大的研發(fā)創(chuàng)新實(shí)力不僅能夠幫助高新技術(shù)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有一席之位，也是其吸引投資，持續(xù)發(fā)展的基本保障。但高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的研發(fā)活動(dòng)特征，使得高新技術(shù)企業(yè)管理層存在對(duì)研發(fā)信息披露進(jìn)行選擇性披露的可能性。而且當(dāng)前的文獻(xiàn)研究主要集中于研發(fā)信息披露對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的影響，以及與

2、企業(yè)績(jī)效和股票收益之間的相關(guān)性，很少有學(xué)者關(guān)注其內(nèi)容是否全面、形式是否規(guī)范，以及認(rèn)定環(huán)節(jié)對(duì)其信息披露的影響。
　　本文研究對(duì)象為認(rèn)定年份在2008年——2012年期間的所有高新技術(shù)企業(yè)，本文較為全面和完整的歸納、分析了高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)信息披露的現(xiàn)狀以及認(rèn)定前后的變化狀況。一方面，對(duì)這些企業(yè)在年報(bào)中研發(fā)信息的披露狀況進(jìn)行歸納與分析，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)信息披露主要集中在董事會(huì)報(bào)告與年報(bào)附注這兩個(gè)部分。在董事會(huì)報(bào)告中企業(yè)會(huì)選擇用文字描

3、述當(dāng)前在研發(fā)方面已獲得的成果與獎(jiǎng)勵(lì)，以及研發(fā)項(xiàng)目未來(lái)的發(fā)展?jié)摿εc戰(zhàn)略規(guī)劃，同時(shí)也會(huì)以表格的形式披露研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入的相關(guān)數(shù)據(jù)。在年報(bào)附注中，企業(yè)會(huì)主要選擇以數(shù)據(jù)形式進(jìn)行披露，主要包括：在資產(chǎn)負(fù)債表附注中披露研究費(fèi)用與開發(fā)支出的總額及具體項(xiàng)目的數(shù)據(jù)；在管理費(fèi)附注與現(xiàn)金流量表附注中披露研究費(fèi)用及其本期付現(xiàn)額。另一方面，通過(guò)研究這些企業(yè)在認(rèn)定前后年報(bào)中研發(fā)信息披露的變化情況，發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定行為對(duì)其研發(fā)信息的披露存在一定的影響。譬如，

4、認(rèn)定前未披露認(rèn)定后可能會(huì)選擇開始進(jìn)行披露，認(rèn)定前只是用文字簡(jiǎn)單披露認(rèn)定后可能會(huì)選擇以文字結(jié)合數(shù)據(jù)的形式進(jìn)行詳細(xì)披露。
　　雖然財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)都出臺(tái)了準(zhǔn)則和規(guī)定，去明確研發(fā)信息披露的形式與內(nèi)容。但基于對(duì)高新技術(shù)企業(yè)在認(rèn)定前后的研發(fā)信息披露狀況的歸納與分析，本文發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前高新技術(shù)企業(yè)普遍沒(méi)有完全執(zhí)行這些準(zhǔn)則和規(guī)定，同時(shí)還有一些明顯問(wèn)題，包括主動(dòng)披露的企業(yè)比重不高；研究階段與開發(fā)階段的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)較為模糊；研發(fā)信息的披露形式散亂，內(nèi)容不完整

5、；無(wú)法驗(yàn)證研發(fā)數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系，少數(shù)幾家企業(yè)研發(fā)信息披露還存在著明顯錯(cuò)誤；某些年報(bào)中披露的信息不符合高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定條件。這些問(wèn)題的存在使得其披露狀況較為混亂，無(wú)法向市場(chǎng)傳遞有關(guān)研發(fā)的積極信號(hào)。基于對(duì)上述問(wèn)題的探討提出了三條改善措施，首先建議高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該依據(jù)其所處行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行研究階段與開發(fā)階段的區(qū)分，其次要進(jìn)一步規(guī)范和完整研發(fā)信息披露的形式與內(nèi)容,最后建議有關(guān)部門推出完整的研發(fā)信息披露管理體系，加強(qiáng)監(jiān)控其研發(fā)信息披露的執(zhí)行力度。