銀行信貸對居民消費影響研究.pdf

1、經過三十多年的高速經濟增長，我國經濟已經取得了巨大的進步，人民的生活也得到不同程度的提高，我國居民的消費率，還處于一個比較低的水平，推動居民消費的增長，對于我國經濟轉型有著重要的意義。國外研究者比較一致地認為信貸對居民消費決策有著正向的影響效用。而國內學者則對該問題未達成一致意見。國內學者主要是從消費信貸的角度分析信貸對居民消費的影響，消費信貸只是銀行信貸中的一部分，它的作用比較機理比較單一。而引入銀行信貸，能夠更全面地分析信貸對消費的

2、影響。
　　本文從微觀和宏觀理論分析認為，銀行信貸的放寬有助于促進居民的消費，但是銀行信貸的發(fā)放也要根據(jù)經濟的發(fā)展狀況而定，在經濟較落后的地區(qū)銀行信貸的過多投入會擠出居民消費。從微觀的角度，本文構造了一個簡單的兩期模型，通過分析認為信貸市場的存在是一個帕累托最優(yōu)，分析結論表明銀行放款信貸有利于消費的穩(wěn)定，有利于消費的增長。在宏觀上，本文采用IS-LM模型分析，銀行信貸可以通過影響企業(yè)的發(fā)展，和居民對未來的預期間接影響消費。銀行信貸

3、政策的變化會影響到國民經濟的狀況，經濟狀況的變化則會影響居民的經濟行為。在宏觀上銀行信貸可通過改變居民所處城市的經濟狀況，來改變居民當前和預期的經濟狀況，從而影響居民的消費行為。
　　本文認為銀行信貸對消費的影響主要通過以下兩個渠道:其一，通過金融約束渠道影響消費，銀行信貸的增加能夠直接增加消費者的流動性，減少金融約束;其二，銀行信貸通過增加預期收入和擠出效應影響居民消費，銀行信貸能夠增加企業(yè)的投資和流動性，企業(yè)投資的增加能夠提高

4、居民對未來收入的預期，但同時企業(yè)過多的投資也可能會擠出居民的消費。
　　基于理論分析，本文利用全國246個地級市2003-2013的數(shù)據(jù)實證分析銀行信貸對居民消費的影響，并進一步深入分析不同地區(qū)，和不同的時間段銀行信貸對居民消費的影響是否會有差異。實證結果表明，銀行信貸對消費有正的促進作用，并且在統(tǒng)計上是顯著的。銀行信貸的增加能夠促進居民消費的增加。銀行貸款對居民消費的影響存在顯著的區(qū)域差異性，主要表現(xiàn)為東部地區(qū)促進作用最強，中部

5、次之，西部促進效應最小。銀行信貸對居民消費的影響存在顯著的地區(qū)差異銀行貸款對居民消費的銀行還存在顯著的時間差異，2008年以前的子樣本回歸分析發(fā)現(xiàn)銀行貸款能夠顯著促進居民的消費，而2008年以后則發(fā)現(xiàn)銀行貸款對居民消費沒有顯著的影響效應?？倶颖净貧w銀行貸款對我國居民消費的影響不依賴于經濟的發(fā)展狀況，而在分地區(qū)子樣本回歸中，本文發(fā)現(xiàn)在經濟發(fā)達的東部地區(qū)銀行貸款與GDP的比值提高有利于居民消費，而在經濟較為落后的西部地區(qū)銀行信貸過多的發(fā)放會