“PE+上市公司”并購基金模式運用效果案例分析.pdf

1、近年來，中國的并購基金市場有所發(fā)展，尤其是“PE+上市公司”型并購基金逐漸興起，在眾多的PE投資機構(gòu)中，九鼎投資公司有自己獨特的投資模式，建立了全新的PE基金管理模式，形成了融、投、管、退等完整的體系，并在實際運營過程中不斷地完善優(yōu)化，依靠這種模式使得他們短時間內(nèi)在行業(yè)里站穩(wěn)腳跟，不斷地締造了一個又一個資本神話。著名 PE機構(gòu)九鼎投資與嘉士利集團、貝肯能源、江蘇中旗等多家上市公司合作，涉及的行業(yè)范圍十分廣泛，不僅實現(xiàn)了自身的利益，也為對

2、方的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。伴隨著“PE+上市公司”型并購基金在我國范圍內(nèi)的逐步興起，對研究國內(nèi)的并購基金運作模式提供了有利的環(huán)境，對深入分析并了解“PE+上市公司”型并購基金也帶來了積極的影響。
　　本研究介紹了國內(nèi)外并購基金的研究現(xiàn)狀，從并購基金的類別、特點入手，然后對我國并購基金的發(fā)展模式進行了分析，并將其與傳統(tǒng)的PE并購基金進行了對比，特別是對“PE+上市公司”型并購基金，分別從PE機構(gòu)和上市公司兩個不同的角度分析了此種模式

3、運用的效果。其次，本文通過介紹九鼎投資公司與一些上市公司合作的案例，從并購基金的運作模式、產(chǎn)生的影響以及如何完善存在的缺陷等方面進行了詳細的分析。接著本文提出“PE+上市公司”型并購基金運用領(lǐng)域廣泛，操作模式科學，風險可控，具備“杠桿收購”的特點，值得廣大市場主體推廣和參考，是符合我國市場化進程，適用我國國情的新型并購基金模式。這種模式的出現(xiàn)促進了我國并購基金的快速發(fā)展，得到了眾多企業(yè)和投資者的認可，逐步成為國內(nèi)私募股權(quán)交易市場中一種非

4、常重要的市場類型，對更好的促進我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本市場的健康發(fā)展都具有十分現(xiàn)實的意義。“PE+上市公司”型并購基金作為一種特殊的并購基金模式，在近幾年的我國并購資本市場中被普遍采用，這種新型的模式降低了 PE機構(gòu)退出的風險，拓寬了融資的渠道，也加速了資源的整合，同時也提高了并購的效率。但是伴隨著發(fā)展也出現(xiàn)了一系列的問題，例如監(jiān)管風險和內(nèi)幕交易等，最后提出了“PE+上市公司”型并購基金模式的成立對企業(yè)日后實際運營所產(chǎn)生的影響，仍需引起廣泛的