債務契約期限結構對會計穩(wěn)健性的影響.pdf

1、隨著我國資本市場的快速發(fā)展以及新會計準則也正邁向國際化的大背景下,始終堅持穩(wěn)健性原則對于應對未來更多的不確定性及風險因素顯得尤為重要。從根本上說，會計穩(wěn)健性是提供高質量財務報告信息的內在需求，其運用則是對財務報告信息決策有用性的必然選擇。采納穩(wěn)健的會計政策，有助于改善企業(yè)所處的融資環(huán)境弊端，尤其是在我國的證券市場尚不發(fā)達且處于完善期，債務融資成為了上市公司的主要融資方式。由于債權人和股東之間存在利益沖突，即股東關心的往往是企業(yè)的發(fā)展及獲

2、利水平，不太關心潛在的風險，而債權人卻更關注出借資金的安全性及風險溢價程度。因此，債權人要想評估企業(yè)的財務狀況及風險水平，就必須通過其對外公布的財務報表所知悉。由此，穩(wěn)健的會計信息對于債權人起到非常重要的信號傳遞功能，不僅可以緩解契約各方的利益分歧，緩解信息不對等及代理成本，還可以使得債權人有效的識別上市公司承擔的風險，易于其做出理性信貸決策，從而起到保護自身利益的治理機制作用。
　　尤其是以美國為代表的金融危機爆發(fā)，給予了各國對

3、信貸風險的格外關注。我國作為一個有著特殊經濟制度背景的國家，更應該重視銀行信貸出現問題的巨大后果性反響。銀行作為企業(yè)的重要債權人，既要充分認識及評估出借資金中隱藏的風險，還要改善銀行的預算軟約束環(huán)境，減少不良貸款、政府關系貸款的產生，否則很可能會牽制我國的金融市場的正常運作。因此，對于契約的雙方，都會對具有穩(wěn)健性的會計信息存在需求。充分利用會計穩(wěn)健性對市場經濟的規(guī)制作用，不僅能幫助債權人針對借款企業(yè)實際控制人的現實情況進行準確定位及降低

4、風險失控，還可以起到保護貸款人利益免受損失，從而提高資本市場的利用效率。
　　本文以2009年—2014年我國滬深兩家股票交易所的 A股主板上市公司的相關數據，從契約的角度，針對債務契約期限結構對穩(wěn)健性會計的影響進行了全面的分析研究。將穩(wěn)健性動因進行深層次探討，首要選取了短期借款比例及長期借款比例兩個維度。加上我國資本市場的特殊性，把產權性質這一重要因素考慮進來，進而將樣本總體劃分為國有控股企業(yè)和非國有控股企業(yè)兩部分，分別再對其短

5、期借款比例、長期借款比例區(qū)分后形成四個維度考慮。從多個角度衡量了債務契約期限結構對穩(wěn)健性的影響，并對這幾個維度的作用力進行對比研究，發(fā)現了債權人對借款企業(yè)起到公司治理的作用，且選用SPSS21.0統(tǒng)計學軟件進行實證檢驗。
　　研究結果表明：1.債務契約期限結構和會計穩(wěn)健性顯著負相關，即短期借款比例高的上市公司，其穩(wěn)健性程度越高；而長期借款比例高的上市公司，其穩(wěn)健性程度較弱。2.考慮產權因素后的債務契約期限結構對穩(wěn)健的會計信息影響有