資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風險研究.pdf

1、銀行作為金融中介，連接著資金供給者和需求者，一旦發(fā)生危機，其波及范圍將非常廣。2007年次貸危機進而導(dǎo)致的全球經(jīng)濟危機就是銀行危機波及范圍廣泛的例證。也正是這次危機使越來越多的人意識到銀行業(yè)的特殊地位和作用，人們也希望通過監(jiān)管和治理來管理和控制銀行風險。在這樣的背景下，研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風險的關(guān)系具有現(xiàn)實意義。
　　銀行外部治理機制和內(nèi)部治理機制都對約束銀行風險有重要作用。外部治理機制包括監(jiān)管約束機制和市場約束機制;內(nèi)部

2、治理機制包括股東會治理機制、董事會治理機制、監(jiān)事會治理機制和高管治理機制?，F(xiàn)階段，我國的市場約束機制不完善，本文暫不研究外部治理機制中的市場機制，而是研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風險三者的關(guān)系。
　　現(xiàn)有文獻側(cè)重于分別研究資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風險的關(guān)系，而本文除了研究上述關(guān)系，還創(chuàng)新的研究資本監(jiān)管和內(nèi)部治理的關(guān)系。用于檢驗資本監(jiān)管與內(nèi)部治理關(guān)系的模型是在內(nèi)部治理與銀行風險關(guān)系模型中引入資本監(jiān)管變量與內(nèi)部治理變量的乘積項，通過判

3、斷乘積項的符號來檢驗資本監(jiān)管與內(nèi)部治理的交互關(guān)系，這也是本文的創(chuàng)新之處。研究表明對于銀行風險的約束，資本監(jiān)管與內(nèi)部治理具有替代作用。
　　本文梳理和總結(jié)國內(nèi)外關(guān)于資本監(jiān)管、內(nèi)部治理與銀行風險相關(guān)文獻，根據(jù)現(xiàn)有研究成果分析銀行治理對銀行風險的作用機制并提出本文的十大假設(shè)。借鑒已有模型，建立三個研究模型檢驗上述假設(shè)。接著結(jié)合2004-2013年我國16上市銀行的面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗，得出以下結(jié)論。資本懲罰監(jiān)管能夠顯著降低銀行風險，但不

4、能提高銀行資本;出于預(yù)防性要求，自主監(jiān)管壓力能顯著提高資本，但對風險不敏感;銀行資本的變化與銀行風險的變化相互作用不顯著。整體上，股權(quán)集中、股權(quán)制衡和董事會獨立性都能夠降低我國銀行風險;國有股東持股比例能顯著增加銀行風險。對于銀行風險的約束，資本監(jiān)管和內(nèi)部治理有替代作用，董事會獨立性與資本監(jiān)管有顯著替代作用;第一大股東持股比例和股權(quán)制衡度與資本監(jiān)管有替代作用，但不顯著。根據(jù)本文的研究結(jié)論，從政府、銀行和債權(quán)人三個方面提出約束銀行風險的政