股權代持關系下股權轉讓效力探究.pdf

1、股權代持作為商事領域內的投資行為，得到了最高人民法院《關于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規(guī)定（三）》（以下簡稱《<公司法>司法解釋三》）的認可。由其良好的靈活性、便捷性、創(chuàng)新性，受到部分投資者的青睞，但由此也引發(fā)了不少糾紛。股權轉讓行為本身就具有復雜性，會涉及公司、公司股東、轉讓當事人雙方等，此時再加上實際出資人，使該民事法律關系變得更加復雜。關于股權代持下股權轉讓的理論比較分散和不成熟，司法認定也具有不統一性。因此本文立足于現

2、有理論并結合司法實務，希望能夠稍微理順，名義股東和實際出資人對外轉讓股權的效力問題。
　　本文主體內容由四個部分構成，第一部分為股權代持下股權轉讓的法律構造。從轉讓主體的三方性為切入點，厘清了股權出讓方內部的股權代持關系。從轉讓客體的二分性入手，介紹了股權和股東資格的相關理論。從內容的復雜性上總體說明了其與普通股權轉讓內容的不同；第二部分為股權代持關系下股權轉讓效力判定的理論難點，分別為轉讓主體的股東資格取得、轉讓標的、轉讓合同效

3、力、合同履行過程中（股權變動時間點、善意取得的適用、違反股權對外轉讓限制性條件的股權轉讓效力）的理論爭議。第三部分為實證分析部分，通過對在中國裁判文書網上搜集到的49份關于股權代持下股權轉讓效力糾紛文書的統計和總結，客觀展示了法官在審理此類糾紛時所考慮的因素以及所持的立場，與第二部分理論爭議有所呼應。第四部分為破解股權代持下股權轉讓效力判定難題的建議，分為立法建議和司法建議。立法建議包括：以股東名冊變更為股權變動時間點；明確違反股權對外

4、轉讓限制條件的股權轉讓行為可撤銷。司法建議包括：在股東資格認定上以名義股東享股東資格為原則，實際出資人享股東資格為例外。并且立足于股東資格認定，分類討論實際出資人和名義股東對外轉讓股權的效力，認為名義股東具有股東資格時對外轉讓股權有效，不具有股東資格時適用善意取得制度，轉讓行為有效。善意取得制度適用與優(yōu)先購買權沖突時，應保障優(yōu)先購買權人的利益，賦予其撤銷權；實際出資人對外轉讓股權，受讓人不要求顯名時，此時適用《合同法》調整二者關系。受讓