四川金頂大股東侵害問(wèn)題的研究.pdf

1、隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，證券市場(chǎng)的發(fā)展也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，相比于歐美國(guó)家，我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，繁榮的表面下仍然存在諸多問(wèn)題。有關(guān)于代理問(wèn)題的研究可以追溯到1932年，早在1932年，Berle和Means就提出所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，管理層與股東的代理問(wèn)題就此產(chǎn)生。通過(guò)學(xué)者對(duì)后期的股權(quán)結(jié)構(gòu)研究，一股獨(dú)大的現(xiàn)象尤為普遍，大股東與中小股東的利益矛盾日益突出，企業(yè)治理的核心問(wèn)題由第一類(lèi)代理矛盾逐漸轉(zhuǎn)化為第二類(lèi)代理矛盾，大股東利用控股權(quán)優(yōu)勢(shì)謀求控制

2、權(quán)收益，通過(guò)隧道挖掘進(jìn)行利益?zhèn)鬏?，掏空上市公司，?yán)重?fù)p害了中小股東的利益?，F(xiàn)實(shí)中，大股東侵害案件也時(shí)有發(fā)生，已經(jīng)退市的猴王集團(tuán)，ST北科，ST亞星，湖北的三九集團(tuán)等等，涉案金額巨大，其結(jié)果也非常不堪，因此在這樣的背景下對(duì)此類(lèi)事件的研究也是現(xiàn)實(shí)的必然要求。
　　針對(duì)于此類(lèi)現(xiàn)象，本文所選取的四川金頂企業(yè)具有明顯的代表性，從侵害的原因，侵害的手段以及影響來(lái)看，是個(gè)典型的案例，而且相關(guān)企業(yè)在當(dāng)?shù)鼐哂泻艽蟮挠绊懥Γ?，希望通過(guò)對(duì)金頂案例的

3、研究，提供現(xiàn)實(shí)的治理對(duì)策，保障中小股東的利益，促進(jìn)和諧社會(huì)的建設(shè)。本文運(yùn)用了文獻(xiàn)研究法和案例研究法，首先從理論角度對(duì)大股東侵害進(jìn)行現(xiàn)有成果的歸納和總結(jié)，分別從大股東侵害的原因、手段、影響及對(duì)中小股東的保護(hù)四個(gè)方面進(jìn)行闡述；在案例分析部分，以華倫集團(tuán)掏空四川金頂為案例，根據(jù)披露的信息對(duì)大股東的侵害行為進(jìn)行詳細(xì)分析，結(jié)合金頂企業(yè)的內(nèi)外部治理問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用公司治理理論和中小股東保護(hù)理論提出治理建議。從內(nèi)部?jī)?yōu)化來(lái)看需要調(diào)整企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，

4、引入機(jī)構(gòu)投資者尤其是銀行，對(duì)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的任職資格進(jìn)行規(guī)范，建立賞罰制度，不能最后簡(jiǎn)單地以辭職了事，規(guī)范貸款渠道；從外部監(jiān)管來(lái)看，則需要加大法律及證券機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，新公司法的頒布在政策上傾斜于中小股東，但是仍有并不完備的地方，需要建立集體訴訟制度，提高信息披露水平，拓寬中小股東的求償渠道，積極發(fā)揮獨(dú)立第三方的調(diào)解和監(jiān)督作用，同時(shí)引入中小股東利益保護(hù)的文化，從具體的政策操作到形態(tài)意識(shí)上，給中小股東的利益保護(hù)提供保障。
　　通過(guò)對(duì)此