期貨跨品種套利程序化交易策略設計.pdf

1、程序化交易是近幾年才在國內逐漸流行開來的一種交易方式，它運用計算機語言描述投資策略或邏輯，借助計算機高效快速的運算能力、強大的執(zhí)行能力和可持續(xù)運行能力進行行情研判、自動下達交易指令，具有系統(tǒng)性、紀律性、及時性等優(yōu)點。期貨市場具有交易機制靈活、交易時間長、市場流動性強等特點，非常適合程序化的交易方式。因此，本文在全面描述程序化交易系統(tǒng)的基礎上，通過對部分期貨合約歷史數(shù)據的統(tǒng)計分析，構建了一個適合程序化交易方式的跨品種套利交易策略。

2、　　本文的策略模式屬于統(tǒng)計套利，基本原理是協(xié)整理論與誤差修正模型。統(tǒng)計套利歷史悠久，在實踐中具有非常成熟的應用。協(xié)整理論與誤差修正模型是分析數(shù)據、構建交易策略的方法。協(xié)整關系描述了兩個時間序列間長期穩(wěn)定的均衡關系，誤差修正模型考慮了短期非均衡狀態(tài)，增加了協(xié)整回歸模型的精度，有助于提高交易策略的風險控制能力。文中通過數(shù)學推導，對各理論的定義及檢驗原理進行分析，使得交易策略更具邏輯性。
　　實證方面，本文采用13個跨品種套利組合作為樣