高凈值人士家族財(cái)富傳承研究.pdf

1、隨著全球化程度不斷深入,中國(guó)金融市場(chǎng)不斷改革,使得個(gè)人財(cái)富極大的積累與集中,造就了一批高凈值人士的形成。在過(guò)去的兩年中,中國(guó)高凈值人群規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,在2012年底已突破70萬(wàn)大關(guān)。在經(jīng)歷了30多年的財(cái)富積累期后,這些高凈值人士考慮的不僅是通過(guò)各種投資方式使得財(cái)富持續(xù)增值,更為重要的是尋找一種有效的方式實(shí)現(xiàn)財(cái)富和事業(yè)的傳承,對(duì)于企業(yè)主來(lái)說(shuō)這種需求尤為強(qiáng)烈。在此環(huán)境下所帶來(lái)的是財(cái)富管理目標(biāo)會(huì)更加多元化,資產(chǎn)配置和服務(wù)需求也隨之呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)

2、,高凈值人士的財(cái)富管理與財(cái)富傳承也成為各大金融機(jī)構(gòu)重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。中國(guó)高凈值人士經(jīng)歷了創(chuàng)富階段,已步入以低調(diào)、適用為主的守富階段,并逐步向傳富階段過(guò)渡。高凈值人士理財(cái)越來(lái)越多地將由自己或家人獨(dú)立操作轉(zhuǎn)向使用財(cái)富管理機(jī)構(gòu),理財(cái)需求正在從單純要求增值保值的資產(chǎn)管理延伸至與人生目標(biāo)相結(jié)合的財(cái)富管理。在此財(cái)富理念的引導(dǎo)下,高凈值人群投資心態(tài)更加成熟、穩(wěn)健,通過(guò)分散投資和追求穩(wěn)健收益來(lái)規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承成為越來(lái)越多投資者的共識(shí)。

3、家族信托行業(yè)憑借它投資領(lǐng)域多元化、設(shè)計(jì)靈活、安全穩(wěn)定等特點(diǎn),成為高凈值人士財(cái)富管理和家族財(cái)富傳承需求的一大選擇。
　　在發(fā)達(dá)國(guó)家,信托業(yè)依托成熟的法律和市場(chǎng)制度,已經(jīng)成為一個(gè)完整的體系,在國(guó)家金融系統(tǒng)中扮演著重要的角色。而我國(guó)的真正現(xiàn)代意義上的信托是從上世紀(jì)七八十年代才剛剛起步的,雖然我國(guó)信托業(yè)在較短的時(shí)間里取得了令人矚目的成績(jī),但是仍然沒(méi)有得到充分的發(fā)展?；谀壳凹拔磥?lái)我國(guó)高凈值人群規(guī)模的不斷壯大,對(duì)家族財(cái)富積累尤其是傳承的需求

4、將愈發(fā)迫切,參考美國(guó),傳承財(cái)富的方式包括但不限于:遺囑、個(gè)人賬戶、跨輩分貸款、慈善信托、可變壽險(xiǎn)保單、贈(zèng)與、家族信托等。而與上述工具相比,使用家族信托傳承財(cái)富更有效,其在期限、流動(dòng)性、控制(委托人可決定投資方向)、估值(可享受信托財(cái)產(chǎn)的估值折扣)、稅收這五個(gè)方面都擁有非常大的優(yōu)勢(shì)。
　　分析當(dāng)今社會(huì)高凈值人士的需求,在財(cái)富保全方面,大部分高凈值人士企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)少、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,個(gè)人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)混同一起,如企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)

5、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)受到損失;婚姻觀念也發(fā)生了日新月異的變化,夫妻財(cái)產(chǎn)關(guān)系日益表現(xiàn)出多元化、復(fù)雜化的趨勢(shì),離婚率也呈上升趨勢(shì),如何做好家庭或者家族的資產(chǎn)的管理也很重要;很多民營(yíng)資本流向了海外市場(chǎng),重要原因是缺少為民營(yíng)資本傳承服務(wù)的金融工具,無(wú)法做到企業(yè)與家庭財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富代際傳承、合法節(jié)稅等;另外,高凈值人士出于對(duì)我國(guó)法律制度、稅收、財(cái)產(chǎn)傳承、居住環(huán)境改善等方面的考慮,一大部分人已經(jīng)移民或者正在考慮移民。本文通過(guò)吳亞軍、蔡奎家族信托和