金融創(chuàng)新和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響研究.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域,離開金融,國家的運(yùn)行效率就會(huì)大幅度降低,而銀行又是整個(gè)金融體系中最重要的部分。特別是在中國目前的金融體系下,銀行業(yè)是金融領(lǐng)域的主力——無論是從規(guī)模、影響力、市場的主導(dǎo)性,還是造成金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性來看,國內(nèi)銀行業(yè)的任何調(diào)整與變化都會(huì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)與個(gè)人財(cái)富產(chǎn)生重大而深刻的影響。因此,研究商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為,從而保證銀行業(yè)的健康發(fā)展,對(duì)維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定都有重要的作用。因此,在理論上研究金融創(chuàng)新

2、和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的作用機(jī)理,在實(shí)證上研究金融創(chuàng)新和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響,對(duì)于降低銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),提升銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,甚至在一定程度上抑制危機(jī)的發(fā)生都有積極的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。
　　本文的主要研究內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面:
　　首先,在相關(guān)研究文獻(xiàn)基礎(chǔ)上,假設(shè)銀行是風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好類型,同時(shí),銀行擁有兩種資產(chǎn)——風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),銀行以效用最大化為決策目標(biāo),通過構(gòu)建合理的數(shù)學(xué)模型,在

3、理論上探討金融創(chuàng)新和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的作用機(jī)理。研究結(jié)果表明,金融創(chuàng)新增加了銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求,同時(shí)也增加了對(duì)信用衍生產(chǎn)品的需求,即銀行會(huì)傾向于持有數(shù)量更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和信用衍生產(chǎn)品,因?yàn)檫@樣可以增加銀行的財(cái)富。更為重要的是,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀況下,金融創(chuàng)新對(duì)銀行增加持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響表現(xiàn)的更為明顯,與此同時(shí)帶來的是,整個(gè)銀行系統(tǒng)變得更加不穩(wěn)定了,原因是銀行的投資組合方差(風(fēng)險(xiǎn))增大了。
　　其次,在實(shí)證部分

4、,在對(duì)中國銀行業(yè)進(jìn)行考察的基礎(chǔ)上,以整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率為被解釋變量,以M2與M0之比和該比率的平方項(xiàng)、銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的增長率、社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額增長率和中央政府財(cái)政收入增長率為解釋變量,以2004年6月—2010年12月我國銀行業(yè)的季度數(shù)據(jù)作為研究樣本,通過構(gòu)建適當(dāng)?shù)臅r(shí)間序列靜態(tài)計(jì)量回歸模型,實(shí)證地研究金融創(chuàng)新和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。研究結(jié)果表明,金融創(chuàng)新與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為呈正相關(guān)關(guān)系,宏觀經(jīng)濟(jì)向好反而提高