基于跳擴(kuò)散市場的Swing期權(quán)定價.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、目前，金融市場上的大多數(shù)金融衍生品的基礎(chǔ)資產(chǎn)是以金融產(chǎn)品為主，本文考慮以能源作為期權(quán)衍生品的基礎(chǔ)資產(chǎn)。在能源市場，特別是在電力和天然氣市場，由于電力等能源的自身特性使得許多合約和靈活交付的期權(quán)相聯(lián)系，例如Swing期權(quán)。因為受每天定期的約束，這些合約允許期權(quán)的持有人能夠重復(fù)地行使得到更多或更少能源的權(quán)利。
　　我們從以前的遠(yuǎn)期合約價格和其他相關(guān)市場信息中摘錄所需要的市場價格，并且用單因素隨機(jī)過程描述能源價格，以此為基礎(chǔ)建立一個關(guān)于

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