新三板市場做市商制度的完善研究.pdf

1、新三板市場作為中國多層次資本市場的重要組成部分，自2013年揭牌以來發(fā)展迅速，特別是2014年末引入做市商制度以來無論是總體成交量還是換手率都實(shí)現(xiàn)了大幅度的提升，但做市商制度在新三板市場的適用中也暴露出一些問題，如若不加以完善必將擾亂新三板市場的自由競爭秩序。
　　本文從新三板市場做市商制度的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)出發(fā)，從做市商的準(zhǔn)入和退出、做市商的權(quán)利和義務(wù)、做市商制度的法律規(guī)定和監(jiān)管等方面對新三板市場做市商制度的內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)介紹，通過分析發(fā)

2、現(xiàn)新三板市場做市商制度的不完善使得做市商們無法真正有效的發(fā)揮做市職能，做市準(zhǔn)入和退出機(jī)制不健全使得證券公司壟斷了做市資格、從業(yè)人員業(yè)務(wù)素養(yǎng)欠缺；做市商的權(quán)利和義務(wù)不對等導(dǎo)致做市商們做市積極性不高；監(jiān)管和法律規(guī)定缺失使得做市行為不規(guī)范。圍繞上述問題，本文著重選取了做市商制度實(shí)行比較成熟的美國納斯達(dá)克市場、英國倫敦市場和臺灣興柜市場進(jìn)行闡述，將境外做市商制度的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和新三板市場做市商制度的現(xiàn)狀進(jìn)行結(jié)合，積極推動傳統(tǒng)做市商制度向混合交易制度