利率市場化改革對農村正規(guī)金融機構“利率限制鐵律”行為影響研究.pdf

1、以信息不對稱條件下的信貸配給模型為基礎，本文首先創(chuàng)新性地拓展了不對稱信息條件下金融機構信貸決策的理論分析框架，提出了隨著利率市場化的推進，農村金融機構邊際信貸供給決策，是在利率提高所帶來的風險補償效應、借款人類型結構效應和信息不對稱內生技術處理能力效應三者之間的權衡，在此基礎上考察利率市場化改革是否打破農村正規(guī)金融機構在利率限制條件下偏愛富裕農戶的“利率限制鐵律”行為。
　　據此，本文提出了風險補償與內生技術能力效應在利率市場化改

2、革前期占優(yōu)而借款人類型結構效應在后期占優(yōu)、利率市場化改革前期小農戶獲益更多而后期則大農戶獲益更多，以及正規(guī)金融機構內生信息處理能力會延遲小農戶受益相對受損時間的假說。在此基礎之上，本文的實證部分利用田野調查的樣本數(shù)據，從機制與結論兩個方面對假說進行了經驗驗證。實證結果發(fā)現(xiàn):第一，利率市場化改革對大農戶信貸獲取容易程度的影響呈“U”形變化趨勢，正規(guī)金融機構對農戶類型識別的敏感度降低，以及小農戶從金融機構內生信息不對稱技術處理能力提高中獲益

3、更多;第二，利率市場化改革顯著提高了農村正規(guī)金融機構的內生不對稱信息技術處理能力，而且這一效應的存在，比較明顯的延遲了正規(guī)金融機構對大農戶風險偏好的時間;第三，隨著利率市場化的推進，風險補償效應和內生技術能力效應對農村正規(guī)借貸供給的正向影響邊際減弱，而借款人類型結構對正規(guī)借貸供給的負向效應則持續(xù)增強。
　　研究從經驗上證明了農村利率市場化改革確實對改善農村正規(guī)金融機構“利率限制鐵律”行為具有顯著的作用，但是由于三種不同效應在利率市