基于經(jīng)濟資本的商業(yè)銀行全面風險管理研究.pdf

1、經(jīng)濟結構的根本性變化，金融創(chuàng)新與金融衍生工具的不斷涌現(xiàn)，利率與匯率的市場化，金融產(chǎn)品交易的全球化以及市場競爭的加劇，使得商業(yè)銀行的各類風險迅速增大。2008年美國次貸危機的全面爆發(fā)導致全球金融市場出現(xiàn)劇烈波動，暴露出系統(tǒng)性金融風險和銀行業(yè)各類風險的強交互作用性。為了提高銀行業(yè)體系的安全性和穩(wěn)定性，巴塞爾委員會在2004年發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》基礎上，于2010年出臺了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對商業(yè)銀行監(jiān)管資本的質量、數(shù)量以及應覆蓋風險的范圍提

2、出了更嚴格的要求。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》強調逆周期資本監(jiān)管和系統(tǒng)性風險控制基礎上的全面風險管理;要求商業(yè)銀行對信用風險、操作風險和市場風險所導致的非預期損失緩沖通盤考慮，運用資本工具控制和管理包括系統(tǒng)性風險的全部風險。商業(yè)銀行風險管理的重大變革大幕開啟，基于經(jīng)濟資本的全面風險管理研究具有重要的理論與現(xiàn)實意義。
　　論文在界定全面風險管理內(nèi)涵的基礎上，對全面風險管理的構成以及特征進行了深入的分析，得到了全面風險管理是一個人工系統(tǒng)。通過對相

3、關理論的分析，確立了研究的理論基點。通過對商業(yè)銀行的目標設定、約束因素和激勵因素的分析，得到了商業(yè)銀行全面風險管理系統(tǒng)運行的驅動機制。通過對商業(yè)銀行物質因素分析，經(jīng)濟資本在事前、事中、事后對各類風險及其導致的損失的作用分析，揭示了經(jīng)濟資本與全面風險管理的內(nèi)在的邏輯關系?；谶@種邏輯關系，論文對全面風險管理系統(tǒng)進行了深入的研究。
　　經(jīng)濟資本的全面風險管理功能主要體現(xiàn)在控制風險、價值創(chuàng)造和“三性平衡”三個方面?？刂骑L險是全面風險管理

4、的必然要求。論文研究了經(jīng)濟資本約束風險的機理，構建了經(jīng)濟資本計量、限額設定、限額監(jiān)控為流程環(huán)節(jié)的風險控制流程。在風險控制的基礎上實現(xiàn)價值創(chuàng)造目標是經(jīng)濟資本的核心功能所在。論文從全面風險管理視角并從價值創(chuàng)造的目標出發(fā)，建立了以新增經(jīng)濟資本期望收益率為目標，增量經(jīng)濟資本為約束的優(yōu)化模型。通過對該模型解的進一步分析，得到了銀行經(jīng)濟資本的動態(tài)調整必須使所投入的經(jīng)濟資本的邊際收益率相等，才能保證商業(yè)銀行收益最大化的結論。通過適當?shù)馁J款定價方式實現(xiàn)

5、商業(yè)銀行效益性、安全性、流動性“三性平衡”是全面風險管理的重要內(nèi)容。論文通過計算各類風險預期損失和非預期損失，研究了基于目標RAROC的商業(yè)銀行貸款定價方法?？紤]銀行貸款的流動性平衡要求以及它對商業(yè)銀行績效的影響，通過對目標RAROC的修正，提出了基于“三性平衡”的商業(yè)銀行貸款動態(tài)定價模式。
　　不同類型風險的集成計量是全面風險管理過程中經(jīng)濟資本配置的基礎。論文通過分析與綜合商業(yè)銀行信用風險、市場風險、操作風險的計量方法，確立了適

6、應于各類型風險的統(tǒng)一計量方式—VaR方法。論文運用概率統(tǒng)計理論推導出了商業(yè)銀行各種類型風險損失分布和以它們?yōu)榉至康南蛄糠植?，實證研究得出信用風險損失和市場風險損失均近似服從正態(tài)分布、操作風險損失近似服從對數(shù)正態(tài)分布且其尾部近似服從廣義帕累托分布的結論。在此基礎上，通過研究不同類型風險的相關性，得到了含一種類型風險以及多種不同類型風險的資產(chǎn)組合的集成風險模型與經(jīng)濟資本計量方法。
　　經(jīng)濟資本配置與調整是全面風險管理功能實現(xiàn)的前提。合

7、理的經(jīng)濟資本配置與調整有利于優(yōu)化利用商業(yè)銀行資本，有效控制風險，提升經(jīng)營績效，實現(xiàn)銀行價值最大化的經(jīng)營目標。論文通過全面分析經(jīng)濟資本配置與調整的目標以及經(jīng)濟資本總額、集中風險控制要求、業(yè)務績效要求、績效與經(jīng)濟資本的變化關系等影響因素，建立了經(jīng)濟資本優(yōu)化配置與調整模型。
　　流程是實現(xiàn)基于經(jīng)濟資本的全面風險管理目標的程序保障。論文分析了全面風險管理系統(tǒng)流程的邏輯構成。針對商業(yè)銀行全面風險管理目標，研究了全面風險管理流程的各環(huán)節(jié)所對應

8、的功能，以及各環(huán)節(jié)如何通過內(nèi)部控制機制實現(xiàn)其整體目標的方式。組織是實現(xiàn)基于經(jīng)濟資本的全面風險管理目標的結構保障。論文在分析了組織必須遵循的原則基礎上，設計了服務于目標的全面風險管理的包含四個層級、七個部門的組織系統(tǒng)以及組織中各層級部門的職能。信息管理系統(tǒng)是商業(yè)銀行全面風險管理的血脈，是協(xié)調經(jīng)濟資本的計量、優(yōu)化配置、組合管理、績效評估以及其它相關工作的保障。論文根據(jù)信息準則，設計了商業(yè)銀行全面風險管理系統(tǒng)的信息收集與傳遞路線，以及信息系統(tǒng)