中國P2P平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析.pdf

1、中國P2P平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是為了解決投資人參與約束問題而設(shè)立的。在征信體系發(fā)展不完善情況下，該制度的設(shè)立能夠起到保障投資者收益，吸引投資者參與，促成交易的作用，當(dāng)征信體系發(fā)展足夠完善后，該制度也就可以取消。由于征信系統(tǒng)的不完善，中國投資者對借款人和平臺的信任程度要遠(yuǎn)低于美國的投資者，風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制正是與這樣的交易屬性相匹配。
　　本文通過借款人、投資人和P2P平臺三方博弈模型，論證了在美國征信體系下平臺可不設(shè)風(fēng)險準(zhǔn)備金，而在中國

2、的征信體系下，投資人、平臺和借款人信息不對稱的存在使得合作無法達(dá)成，設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金則可以較好地解決這一問題。因此風(fēng)險準(zhǔn)備金制度在中國非常必要，而在美國則可不設(shè)，這主要是由于征信體系的差異。如果目前的風(fēng)險準(zhǔn)備金模式經(jīng)過完善化，則既不會讓P2P平臺演變?yōu)樾庞弥薪?，也不會影響投資者的風(fēng)險意識，對投資者的利益又有所保障。之后再通過一個借款人和平臺之間的雙方博弈模型，說明按信用評級計(jì)提不同比例的風(fēng)險準(zhǔn)備金相比按同一比例計(jì)提所具有的優(yōu)勢。
　

3、　要解決P2P平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金制度在實(shí)施過程中所遇到的難題，就必須要制定一個完善的執(zhí)行框架。首先最需要解決的問題就是應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶資金的歸屬問題，從所有權(quán)上明確風(fēng)險準(zhǔn)備金不歸P2P平臺;其次，P2P平臺不能以“風(fēng)險準(zhǔn)備金”之名行自擔(dān)保之實(shí)，必須向投資人聲明，借款人出現(xiàn)違約時，只以風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶的余額為限向投資者償付，保持投資者的風(fēng)險防范意識;然后風(fēng)險準(zhǔn)備金的來源需要合規(guī)化，P2P平臺不得為風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶提供資金，否則便會涉嫌向出借