我國信托業(yè)盈利模式研究.pdf

1、改革開放至今,我國中產(chǎn)階級逐步形成,理財活動也越來越成為我國重要的經(jīng)濟活動。在我國實行利率管制及分業(yè)經(jīng)營的金融政策下,作為高端理財業(yè)務的信托業(yè)務得到快速發(fā)展,2013年末信托資產(chǎn)規(guī)模達到近11萬億元,躍居我國金融體系中四大產(chǎn)業(yè)的第二位。我國信托業(yè)的發(fā)展使得大量無法得到銀行信貸服務的實體企業(yè),特別是許多中小企業(yè)和民營企業(yè),通過信托業(yè)務享受到金融服務。因此,信托業(yè)在完善我國金融體系乃至優(yōu)化國民經(jīng)濟結構等方面發(fā)揮了積極作用。盡管因時代需要,信

2、托業(yè)近年來取得了飛速發(fā)展,但其在發(fā)展過程中面臨的問題及蘊藏的風險都將會嚴重影響到信托公司未來的盈利能力。
　　本文對相關理論研究進行了綜述,對比了全球各個國家信托業(yè)的發(fā)展特征。接著通過對我國信托公司近年財務數(shù)據(jù)進行分析后得出:我國信托資產(chǎn)以資金信托為主,單一資金信托是信托財產(chǎn)的最主要來源,資金信托主要投向基礎產(chǎn)業(yè)和工商企業(yè)。我國信托業(yè)已由2010年前的以股權(證券)投資收入為主的盈利模式轉型為2010年后以信托業(yè)務收入為主的盈利模

3、式。
　　但是,我國信托業(yè)在中長期將面臨嚴峻的挑戰(zhàn):“泛資產(chǎn)管理時代”擠壓了信托業(yè)的盈利空間,政信合作、銀信合作、房地產(chǎn)信托業(yè)務比重因外部監(jiān)管機構加大監(jiān)管力度而逐年降低。因此,優(yōu)化私募投行等傳統(tǒng)優(yōu)勢本源業(yè)務,拓展另類資產(chǎn)管理、私人財富管理等新興業(yè)務,探索服務實體經(jīng)濟的新模式等盈利模式轉型措施勢在必行。我國信托業(yè)盈利模式轉型已具備較好的經(jīng)營基礎,當前所需要的只是信托從業(yè)人員的決心、勇氣及切實執(zhí)行的變革能力。
　　最后,對我國信

4、托業(yè)轉型的風險控制進行研究。監(jiān)管機構要做好以下風險控制:加強對信托公司的風險控制,保護投資者利益;鼓勵信托業(yè)務的產(chǎn)品創(chuàng)新,簡化產(chǎn)品審批流程;支持優(yōu)勝劣汰并促進行業(yè)整合,支持有實力的信托公司拓展國際市場。信托公司要做好以下風險控制:信托公司風險控制有其現(xiàn)實性和長遠性;主動合規(guī)是風險控制的重要內(nèi)容;加強對信托項目及交易對手的現(xiàn)金流管理;信托公司風險控制應當將公司自身管理,與信托業(yè)務、信托項目風險控制進行集成,形成一個一體化、全覆蓋、立體、高