中國商業(yè)銀行資本緩沖的周期性特征研究.pdf

1、金融危機過后，金融體系的順周期性問題引起了各國監(jiān)管當局的反思和討論，資本監(jiān)管作為強化金融體系順周期性的三大外部準則之一，面臨新的改革和實踐。巴塞爾委員會出臺的巴塞爾協(xié)議Ⅲ中，針對資本監(jiān)管在此次危機中暴露的問題（新資本協(xié)議下資本監(jiān)管存在一定順周期性），提出了“逆周期資本緩沖”的原則性要求。
　　資本緩沖是衡量銀行風險防范能力的重要指標。本文首先對國外和國內(nèi)關(guān)于銀行資本緩沖與經(jīng)濟波動之間關(guān)系的研究分別進行了綜述。在國內(nèi)有限的研究成果中

2、，學者們就國內(nèi)銀行的資本緩沖是否具有順周期性這一問題仍然存在較大分歧，既有學者驗證了國內(nèi)商業(yè)銀行資本緩沖具有順周期性，也有學者研究表明國內(nèi)銀行的資本緩沖具有一定的逆周期性。
　　其后，本文對新資本協(xié)議下資本監(jiān)管順周期性的形成機制進行了分析。在信用風險的計量中，標準法的順周期性主要是由于外部評級機構(gòu)評級的順周期性，內(nèi)部評級法的順周期性則源于風險權(quán)重函數(shù)中風險參數(shù)的順周期性;市場風險計量的順周期性主要與VaR模型的歷史觀察期太短有關(guān)。

3、
　　之后，本文在對國內(nèi)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀進行分析的基礎(chǔ)上，選取國內(nèi)17家國有銀行和股份制銀行2003年-2012年的面板數(shù)據(jù)，用一步系統(tǒng)GMM法對國內(nèi)銀行資本緩沖的順周期性進行了實證分析。結(jié)果表明，國內(nèi)銀行的資本緩沖具有顯著的逆周期性，而且這種逆周期性主要來源于銀行資本隨經(jīng)濟形勢的周期性變動;資本緩沖的逆周期性特征在國有銀行和股份制銀行之間、經(jīng)濟周期的不同階段亦存在差異。
　　最后結(jié)合實證結(jié)論，本文對國內(nèi)建立和完善宏觀審慎監(jiān)