上市公司董事會(huì)特征對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響研究——來(lái)自滬深A(yù)股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、財(cái)務(wù)重述是上市公司對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)告的重新表述，它在某種程度上意味著上市公司信息披露不完善，更暴露出公司治理中存在的問(wèn)題。特別是一些上市公司利用財(cái)務(wù)重述盈余操縱、粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、隱匿內(nèi)幕交易，給投資者造成了巨大的損失，嚴(yán)重打擊了投資者對(duì)股票市場(chǎng)的信心，這必然不利于我國(guó)股票市場(chǎng)的健康發(fā)展。然而，從本文所選樣本來(lái)看，近年來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象卻體現(xiàn)出愈演愈烈之勢(shì)，發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司占當(dāng)年所選樣本公司總量的比例逐漸攀升，從2010年的12.5

2、1％迅速增長(zhǎng)到了2012年的16.41％，可見(jiàn)，財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)引起社會(huì)各界的關(guān)注和重視。
　　董事會(huì)是公司內(nèi)部治理的核心部分，對(duì)經(jīng)理層行使監(jiān)督、控制、評(píng)價(jià)和提供咨詢的職能，并對(duì)公司的運(yùn)作負(fù)有最終責(zé)任。董事會(huì)要監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理層的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，確保公司提供的財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，所以，公司發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)公告等均需經(jīng)過(guò)董事會(huì)的審批。從理論上來(lái)說(shuō)，董事會(huì)因其在公司治理中的重要性，必然會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)重述產(chǎn)生一定的影響。然而在實(shí)際中，兩者之間是否

3、存在相關(guān)關(guān)系呢？如果存在，又是如何相關(guān)的呢？因此，本文從公司治理的角度出發(fā)，深入地研究董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系。
　　本文主要包括五部分內(nèi)容:第一部分是緒論，介紹了本文的選題背景和選題意義，并對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行了歸納和總結(jié);第二部分是董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)重述的相關(guān)理論基礎(chǔ)，對(duì)財(cái)務(wù)重述和董事會(huì)特征進(jìn)行概念界定，并從委托代理理論、資源依賴?yán)碚?、信息不?duì)稱理論對(duì)董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系進(jìn)行了闡述;第三部分是作用機(jī)理分析，在對(duì)財(cái)務(wù)重述制

4、度規(guī)范和現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，深入分析了董事會(huì)特征對(duì)財(cái)務(wù)重述影響的作用機(jī)理;第四部分是實(shí)證研究，選取2010-2012年滬深A(yù)股上市公司為樣本對(duì)象，從七個(gè)董事會(huì)特征角度檢驗(yàn)了董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)重述的相關(guān)性，實(shí)證結(jié)果表明董事會(huì)規(guī)模、兩職合一、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)、董事長(zhǎng)持股比例與財(cái)務(wù)重述顯著正相關(guān)，董事會(huì)持股比例與財(cái)務(wù)重述顯著負(fù)相關(guān)，獨(dú)立董事比例和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)數(shù)量不存在顯著相關(guān)性;第五部分是論文的研究結(jié)論和政策建議，在總結(jié)實(shí)證結(jié)果的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的

5、政策建議，并指出未來(lái)研究方向。
　　本文的特色及創(chuàng)新在于:
　　1、論文視角創(chuàng)新
　　國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)重述的研究主要集中在財(cái)務(wù)重述的動(dòng)因和經(jīng)濟(jì)后果方面，而對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響因素挖掘則明顯不夠?；谶@樣的背景，本文從公司治理的角度出發(fā)，探尋上市公司董事會(huì)特征與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，豐富了我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)重述的研究成果，拓寬了財(cái)務(wù)重述的研究視角，具有一定的新意。
　　2、研究?jī)?nèi)容創(chuàng)新
　　本文選取2010-2012連續(xù)三