XY公司應收賬款證券化融資方案設計.pdf

1、資產證券化產品自誕生以來，以其交易方式的獨特性，迅速席卷了全世界，受到了資金需求者和資金供給者的追捧。在歐美等西方發(fā)達的金融市場上，資產證券化產品已經成為企業(yè)融資的主要手段之一，也是投資者重要的投資工具。資產證券化是一項非常重要的金融創(chuàng)新，有著傳統(tǒng)融資方式所不具備的優(yōu)勢，比如改善公司的財務結構、提高資產的運營效率等。資產證券化不僅能夠解決企業(yè)的融資問題，而且能夠推動我國資本市場的發(fā)展。隨著我國經濟進入新常態(tài)，加快供給側改革，推動“一帶一

2、路”等建設，我國煤炭行業(yè)面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)。煤炭行業(yè)曾經對我國的經濟增長起到了巨大的推動作用，煤炭行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展關系到我國能源安全。隨著行業(yè)景氣度下降，煤炭企業(yè)急需資金進行產能建設，但目前我國煤炭企業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，資產負債率普遍處于較高的水平，加之煤炭行業(yè)投資周期長、資金需求大等問題，急需要采取新型的融資方式解決巨大的資金缺口問題。
　　本文選取煤炭行業(yè)的代表XY公司，通過對公司的簡單介紹，了解公司的資金來源，

3、說明公司目前融資方式存在的問題，通過對比各種融資模式的優(yōu)缺點，說明資產證券化融資的合理性。從政策環(huán)境、市場環(huán)境和企業(yè)財務的角度進行分析，說明資產證券化融資的可行性和必要性。通過闡述資產證券化的相關概念，根據(jù)企業(yè)的具體情況，選擇合適的資產證券化交易結構。公司進行應收賬款證券化前，必須篩選出合適的優(yōu)質資產，對基礎資產池產生的現(xiàn)金流進行預測;進行應收賬款證券化時，應收賬款經常需要打折出售，確定折價率和各級資產支持證券的預期收益率，然后本文對資