基于Ornstein-Uhlehbeck過(guò)程的亞式期權(quán)定價(jià).pdf

1、近年來(lái)，亞式期權(quán)成為金融衍生市場(chǎng)的新熱點(diǎn).亞式期權(quán)與標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)相比，期權(quán)費(fèi)和對(duì)沖成本更低.另外，亞式期權(quán)是根據(jù)平均值定價(jià)的，可以減少標(biāo)的資產(chǎn)被人為操控的機(jī)會(huì).基于這兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)，它受到一些公司的青睞.因此亞式期權(quán)定價(jià)的研究符合市場(chǎng)需要，具有實(shí)際意義。
　　 本文用精算定價(jià)的方法對(duì)股價(jià)遵循廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過(guò)程，利率滿足Hull-White模型的亞式期權(quán)定價(jià)進(jìn)行了研究，全文共六章。
　　 第一章介紹期權(quán)

2、的基本知識(shí)，包括期權(quán)、期權(quán)市場(chǎng)和期權(quán)定價(jià)理論的產(chǎn)生和發(fā)展，介紹了本文的主要工作。
　　 第二章介紹了股票模型、伊藤引理、Black-Sholes模型及三種常用的期權(quán)的數(shù)值計(jì)算方法.用Hurst指數(shù)對(duì)股票進(jìn)行了MATLAB數(shù)值分析，設(shè)計(jì)了一個(gè)Hurst指數(shù)擇時(shí)策略，通過(guò)實(shí)例說(shuō)明該策略取得了非常理想的效果，并推知Hurst指數(shù)擇時(shí)策略適合長(zhǎng)期投資者。
　　 第三章介紹了亞式期權(quán)定價(jià)的研究現(xiàn)狀、定價(jià)方法和幾個(gè)經(jīng)典的定價(jià)公式。<

3、br>　　 第四章介紹了基礎(chǔ)的Ornstein-Uhlenbeck過(guò)程和廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過(guò)程，通過(guò)這些模型的比較，廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過(guò)程具有明顯的回歸性：如果股票價(jià)格發(fā)生了偏離，該模型令其有回歸的趨勢(shì).正是因?yàn)檫@一優(yōu)越性，本文選用這一模型來(lái)描述股票過(guò)程。
　　 第五章用精算定價(jià)的方法對(duì)股價(jià)遵循廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過(guò)程，利率滿足Hull-White模型