我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究―基于主成分分析法.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,而銀行業(yè)則是現(xiàn)代金融的核心,尤其在我國(guó),銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)十分重要的地位,因此,銀行業(yè)的健康穩(wěn)健發(fā)展是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要一環(huán)。自上世紀(jì)八十年代以來(lái),經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)有發(fā)生,與以往的危機(jī)相比,不論是波及范圍還是損失程度都大大增加,這一方面是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融行業(yè)在一國(guó)中的地位越來(lái)越高,一旦出現(xiàn)問(wèn)題,很容易引起其他經(jīng)濟(jì)體的連鎖反應(yīng);另一方面經(jīng)濟(jì)全球化使得各國(guó)之間的聯(lián)系更加緊密,若一國(guó)發(fā)生危機(jī),與之有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的其他

2、國(guó)家很難避免,小范圍的危機(jī)會(huì)逐漸蔓延至更大范圍。
　　此次由美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得各國(guó)開(kāi)始重視系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、外部金融沖擊等風(fēng)險(xiǎn)因素引起的一國(guó)金融體系發(fā)生激烈動(dòng)蕩的可能性,這種風(fēng)險(xiǎn)具有強(qiáng)力的隱匿性、積累性和傳染性,對(duì)國(guó)際金融體系和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)都會(huì)產(chǎn)生巨大的負(fù)外部性效應(yīng),并且系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)一般的風(fēng)險(xiǎn)管理手段相互抵消或者削弱,即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只能防止其積累乃至爆發(fā),但是不

3、能根本消除。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有范圍廣、傳染性強(qiáng)、隱蔽性等特點(diǎn),如果不多加防范,一旦爆發(fā)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的損失難以預(yù)計(jì)。
　　本文的主要目的是建立我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。劉志強(qiáng)(1999,2000)較早介紹了有關(guān)金融危機(jī)的定義、國(guó)外金融危機(jī)預(yù)警的方法,并設(shè)計(jì)了一套金融危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。唐旭(2002)綜合預(yù)警、指標(biāo)、模型、制度安排與管理信息系統(tǒng)幾個(gè)方面的研究,提出了建立中國(guó)金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)架。饒勛乾(2008)對(duì)中國(guó)金融風(fēng)

4、險(xiǎn)進(jìn)行GARCH條件下VaR方法分析,然后通過(guò)建立預(yù)警信號(hào)指示燈來(lái)完成中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。陳守東、馬輝(2009)采用馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型建立了我國(guó)金融系統(tǒng)的貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)和資產(chǎn)泡沫危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),取得了較好的預(yù)測(cè)效果。本人借鑒前人所做的研究,綜合各種評(píng)價(jià)方法,最終選取經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)、銀行子系統(tǒng)、國(guó)際收支子系統(tǒng)、證券市場(chǎng)子系統(tǒng)四個(gè)子系統(tǒng)24個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo),采用主成分分析法,建立我國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,對(duì)我國(guó)在此次危機(jī)后的