商業(yè)銀行人民幣結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)研究.pdf

1、結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品是指將固定收益證券的特征與衍生產(chǎn)品特征相結(jié)合的一類新型金融產(chǎn)品。作為現(xiàn)代金融市場(chǎng)的最新發(fā)展，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已成為國際金融衍生市場(chǎng)的重要組成部分。2005年以來，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在我國市場(chǎng)上以人民幣結(jié)構(gòu)性存款的形式出現(xiàn)，并迅速成長為商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中發(fā)展最快的領(lǐng)域，創(chuàng)造出新的利潤增長點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動(dòng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。人民幣結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)展對(duì)提升我國商業(yè)銀行盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力具有極其重要的作用。 本文試圖對(duì)人民幣結(jié)構(gòu)性

2、存款的定價(jià)問題進(jìn)行系統(tǒng)的研究。從結(jié)構(gòu)性存款的概念入手，結(jié)合基本定價(jià)原理以及相應(yīng)定價(jià)方法，對(duì)我國金融市場(chǎng)上三款典型人民幣結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價(jià)分析，并進(jìn)一步探討這些結(jié)構(gòu)性存款定價(jià)的合理性，以期對(duì)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理起到一定的借鑒作用，也希望能為投資者起到風(fēng)險(xiǎn)提示的作用。全文結(jié)構(gòu)如下： 第一章，作為導(dǎo)論部分，主要闡述本文選題背景、研究意義、研究方法以及相關(guān)的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述，并提出本文創(chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn)。 第二章，主要

3、論述人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品基礎(chǔ)理論，剖析了結(jié)構(gòu)性存款基本要素、設(shè)計(jì)模式，并對(duì)其進(jìn)行了詳細(xì)的分類。而且論述了金融產(chǎn)品定價(jià)的基本原理和基本方法，并根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款的基本特征，得出人民幣結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)方法。 下面三章將根據(jù)前述基本理論，選取三種商業(yè)銀行推出的具體產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)的定價(jià)分析。 第三章，應(yīng)用B-S方程，結(jié)合掛鉤股票價(jià)格走勢(shì)及收益條款，對(duì)股票掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價(jià)分析。 第四章，考慮多種資產(chǎn)的B-S方程，結(jié)合