商業(yè)銀行市場風險計量與經(jīng)濟資本配置研究.pdf

1、由于金融市場自由化程度的加深和銀行業(yè)的擴張，使得各金融市場間的聯(lián)系日益緊密，金融市場風險的傳遞更加迅速。伴隨著金融市場的日益發(fā)展和金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，勢必會帶來越來越大的市場風險和對市場風險的進一步轉移甚至放大，造成由于金融產(chǎn)品市場價格波動引起的投資者可能的巨大損失。從巴林銀行的倒閉、日本大和證券巨額交易虧損、住友銀行巨額損失，到2007年爆發(fā)的美國次貸危機，以及隨后的美國五大投資銀行相繼倒閉或被收購和世界性的經(jīng)濟危機，無不局部地或

2、整個地影響著世界的金融平穩(wěn)運行，威脅著經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，同時也無一不說明市場風險的巨大的破壞性。隨著金融(衍生)產(chǎn)品的創(chuàng)新和其交易量的擴大，由于價格變動引起的市場風險也日益增大，怎樣精確計量和有效控制市場風險對金融機構特別是商業(yè)銀行具有極其重大的現(xiàn)實意義。 本文構建適合我國商業(yè)銀行的市場風險計量模型并在此基礎上研究經(jīng)濟資本配置，試圖通過資本撥備緩沖市場風險給商業(yè)銀行帶來的沖擊，降低市場風險造成商業(yè)銀行破產(chǎn)的可能性。本文研究的理

3、論基礎是計量市場風險的VaR模型和經(jīng)濟資本配置的原理。本文首先介紹了研究背景和意義及其國內外市場風險計量和經(jīng)濟資本配置的相關文獻；第二部分介紹了市場風險的計量和經(jīng)濟資本配置理論與方法；第三部分則是利用VaR模型的理論和方法計量了市場風險中的匯率風險，股票風險和利率風險并對其怎樣配置經(jīng)濟資本做了實證分析；第四部分是本文的結論與建議。本文的實證研究表明計量市場風險的VaR模型也適合我國的商業(yè)銀行市場風險計量，GARCH(1，1)模型可以更有