畢業(yè)論文-中小企業(yè)融資困境與供應鏈融資對策

1、<p>　　汕頭南棟機械有限公司融資困境及其解決對策</p><p>　　摘要：融資難成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的一大障礙，銀行惜貸、政府政策支持力度不夠、中小企業(yè)自身資信度低，都是造成這一難題的原因。本文實地調查了汕頭市南棟機械有限公司的融資狀況及其困境，并運用供應鏈融資的思路為其提出融資對策，即利用整個供應鏈上中下游企業(yè)的聯合力量，獲得資金融通。本文分別從采購鏈、生產鏈和銷售量三個環(huán)節(jié)提出了買方信貸、

2、倉單質押融資和應收賬款融資三種融資方案。</p><p>　　關鍵詞：中小企業(yè) 融資難 供應鏈融資 南棟機械有限公司</p><p>　　Abstract: The Financing Difficulty of Small and Medium Enterprises is getting in the way of Chinese economic development , whic

3、h is the result of bank credit discrimination against SMEs , the lack of support from government , and low credit level of SEMs themselves . This article describes the financing difficulty of Nandong machinery Co., Ltd.

4、in Shantou , then applies the method of supply chain financing to design financing package . This article respectively suggests three kinds of financing </p><p>　　Keywords: Small and Medium Enterprises , Fin

5、ancing Difficulty , Supply Chain Financing</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　一、引言1</b></p><p>　　二、南棟機械公司的融資困境2</p><p>　?。ㄒ唬┠蠗潤C械公司的基本情況2<

6、;/p><p>　　（二）融資缺口大2</p><p>　?。ㄈ┤谫Y渠道有限2</p><p>　?。ㄋ模┤谫Y不通暢3</p><p>　　三、造成南棟機械公司融資困境的主要原因3</p><p>　?。ㄒ唬┠蠗潤C械公司自身的原因3</p><p>　　1.企業(yè)規(guī)模較小3&

7、lt;/p><p>　　2.企業(yè)管理不規(guī)范4</p><p>　　3.企業(yè)信用度低4</p><p>　　4.企業(yè)信息不對稱5</p><p>　　（二）金融機構方面的原因5</p><p>　　1.信貸門檻過高，銀行對中小企業(yè)“惜貸”5</p><p>　　2.中小企業(yè)信用擔

8、保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力6</p><p>　?。ㄈ﹪艺叻矫娴脑?</p><p>　　四、基于供應鏈融資模式下的融資策略8</p><p>　?。ㄒ唬┎少忔溔谫Y9</p><p>　　（二）生產鏈融資11</p><p>　?。ㄈ╀N售鏈融資15</p><

9、p><b>　　五、總結16</b></p><p><b>　　文獻參考18</b></p><p><b>　　引言</b></p><p>　　在中國當前的經濟發(fā)展過程中，中小企業(yè)已經成為經濟建設的一支重要力量，中小企業(yè)在我國國民經濟中發(fā)揮的重要作用，不論是從中小企業(yè)對建立社會主義市

10、場經濟體制，促進經濟快速增長，保持市場繁榮的貢獻，還是對于解決就業(yè)問題以及增加國家稅收，從而保持社會穩(wěn)定方面的作用，以及對中國經濟發(fā)展戰(zhàn)略的意義等方面，都可以得到充分體現。目前，我國中小企業(yè)數量占全部企業(yè)總數的98%，工業(yè)總產值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，為社會提供75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。</p><p>　　但是目前我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著一個普遍的、關鍵的問題——融資難，大多數中小企業(yè)，特

11、別是中小民營企業(yè)是靠個人資本投資來完成原始資本積累的，當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動密集型向技術密集型過渡時，內源融資很難滿足企業(yè)投資需求，這是對外部資金的需求也就愈加迫切。但由于國家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問題，中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。此問題不解決，企業(yè)難以生存和發(fā)展。當前由于美國金融危機導致的全球性經濟下滑，使中小企業(yè)的融資問題不僅表現得較為突出，也更

12、為復雜。傳統(tǒng)的融資方式已經不能滿足中小企業(yè)的需要，拓寬融資渠道，采用更多的方式為中小企業(yè)注入資金無疑有利于解決融資難的問題。</p><p>　　汕頭作為我們的經濟特區(qū)之一，中小企業(yè)發(fā)展是其經濟發(fā)展的重要依托。然而，在汕頭金融業(yè)發(fā)展欠發(fā)達、誠信風波影響、企業(yè)自身制度落后的情況下，融資難問題更是尤為突出。南棟機械有限公司是一家從事內衣制造設備生產的企業(yè)，是汕頭較為典型的中小企業(yè)，其同樣面臨著融資困境。本文著重研究造

13、成南棟機械公司融資困境的原因及解決對策，對于探索解決汕頭中小企業(yè)融資難困境具有積極的意義。</p><p>　　南棟機械公司的融資困境</p><p>　　南棟機械有限公司，于2008年6月23日成立，由陳氏兄弟創(chuàng)辦，是一家從事內衣制造設備生產的企業(yè)。經過3年的艱難起步，公司目前已經步入發(fā)展正規(guī)，年均銷售額達50萬以上，業(yè)務范圍拓展到珠三角地區(qū)及江浙一帶。</p><p

14、>　　然而，南棟機械公司要想進一步發(fā)展壯大，需要不小的資金支持，同汕頭許許多多的中小企業(yè)一樣，由于各方面的原因，其面臨著嚴峻的融資難困境，主要表現在以下三個方面:</p><p><b>　　融資缺口大</b></p><p>　　南棟機械公司作為一家內衣生產設備的制造商，需要大量的資金購買機械設備等固定資產，以進一步擴大產能和銷量。目前，企業(yè)尚處于初創(chuàng)階段，融

15、資缺口較大，保守估計缺口為150萬。</p><p><b>　　融資渠道有限</b></p><p>　　南棟機械公司與汕頭眾多中小企業(yè)一樣面臨著融資難的問題，銀行信貸資金門檻過高，一方面需要企業(yè)提供完整的財務報告，一方面需要符合條件的抵押擔保，并出現了當地特色的公務員融資擔保形式；此外，汕頭政府也并未像中山、佛山等珠三角城市一樣出臺任何支持中小企業(yè)融資的政策。因此

16、，南棟機械公司的融資渠道極其有限，公司負責人陳偉鑫表示，公司的資金來源，35%來自公司創(chuàng)辦者——陳氏兄弟，55%來自于親朋好友的私人借款。</p><p><b>　　融資不通暢</b></p><p>　　總體而言，南棟機械公司極不通暢，雖然向親朋好友借款依賴的是人情和本身信譽，一般不計利息，因而融資成本并不高，只是欠了對方“人情”，但由于融資渠道有限，融資額度也極

17、為有限，遠遠滿足不了企業(yè)發(fā)展的資金需求，嚴重制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。</p><p>　　造成南棟機械公司融資困境的主要原因</p><p>　　在了解造成南棟機械公司融資難困境的原因的過程中，我們發(fā)現，在所有的影響因素中，既有所有中小企業(yè)共同面對的因素，又有地處汕頭這座發(fā)展遲滯的經濟特區(qū)所帶來的特有的地域性制約因素。本文將從企業(yè)自身、金融機構方面以及政府層面三個層次分析探討造成南棟機械公

18、司融資難困境的主要原因。</p><p>　　南棟機械公司自身的原因</p><p><b>　　企業(yè)規(guī)模較小</b></p><p>　　南棟機械公司于2008年剛剛創(chuàng)立，企業(yè)尚處于起步階段，規(guī)模較小，效益不穩(wěn)定，抗風險能力較弱，難以形成對信貸資金的吸引力。</p><p>　　公司負責人陳偉鑫表示，公司的主要經營業(yè)務

19、是內衣制造設備的生產和銷售，由于汕頭的內衣制造業(yè)較為發(fā)達，形成了像峽山鎮(zhèn)這樣的產業(yè)集群帶，因此對于內衣制造設備的市場需求較大，許多企業(yè)都企圖瓜分這塊蛋糕，因此內衣制造設備的生產企業(yè)在近幾年中不斷激增，但并未出現當地的壟斷企業(yè)，因此，這是一個競爭性很強的行業(yè)。由于行業(yè)的激烈競爭，南棟機械公司的盈利水平總體不高，這樣就使銀行對公司的信貸資產質量總體評估也不高，自然也減少了對銀行的信貸資金的吸引力。</p><p>&

20、lt;b>　　企業(yè)管理不規(guī)范</b></p><p>　　南棟機械公司是由陳氏兄弟創(chuàng)辦，采用家族式管理體制，長兄陳偉鵬是公司的最高決策者，主要負責公司的業(yè)務開拓；弟弟陳偉鑫負責公司的日常運營管理；妹妹陳偉華負責公司的財務管理。雖然分工明確，但由于缺乏管理經驗，公司治理相對落后，經營管理水平并不高，不能適應市場經濟要求。</p><p>　　廣東發(fā)展銀行江門分行的企業(yè)貸款部

21、員工陳范濤先生表示：多數中小企業(yè)管理不規(guī)范，產品開發(fā)和市場研究缺乏科學依據，抵御市場風險的能力不足，一旦遇到市場波動，金融部門的貸款會產生較大風險，致使金融機構對中小企業(yè)的資信存有疑慮，對其貸款的審查、發(fā)放比較嚴格和謹慎。</p><p><b>　　企業(yè)信用度低</b></p><p>　　南棟機械公司作為一家民營中小企業(yè)，在內部管理制度建設方面已經走在了中小企業(yè)中

22、的前列，盡管如此，由于管理制度尚不規(guī)范，最主要的是財務制度并不明晰，不能向銀行、投資者提供準確及時的財務報表，同時缺乏內控機制，加大了銀行產生不良貸款的風險。而另一方面，由于許多其他中小企業(yè)對信用觀念本身頗為淡薄，欠息、逃債的現象時有發(fā)生，一些企業(yè)主在資金鏈斷裂后急忙申請破產了事，隨后再“另立門頭”，繼續(xù)從銀行獲取貸款。這種現象的經常發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。</p><p>

23、<b>　　企業(yè)信息不對稱</b></p><p>　　目前，金融機構能以較低的成本獲得上市公司的信息，而對非上市大型企業(yè)，銀行也能通過其職工、供應商、消費群體等取得企業(yè)的經營信息。相比之下，中小企業(yè)的信息透明度則要差得多。一方面，大多數中小企業(yè)財務制度不健全，不需要會計師事務所對財務報表進行審核；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經營時間也相對較短，而且所處行業(yè)更新頻繁，關聯方較為隱晦，進

24、而信息披露的渠道也較為狹窄。因此，行難以進行貸款的貸前調查、貸時審查，而且貸款發(fā)放后監(jiān)控也十分困難。</p><p><b>　　金融機構方面的原因</b></p><p>　　信貸門檻過高，銀行對中小企業(yè)“惜貸”</p><p>　　國有商業(yè)銀行的市場化改革還不夠徹底，集中表現為激勵約束機制不健全和經營目標短期化。商業(yè)銀行在越來越重視信貸資金

25、安全的情況下，面對風險最簡單和最直接的反應就是“惜貸”，這自然使中小企業(yè)的融資更加困難。</p><p>　　目前，大多數金融機構在發(fā)放貸款時，一方面要求企業(yè)提供完整的財務報告，另一方面要求企業(yè)提供符合條件的抵押擔保，以此作為發(fā)放貸款的必要條件。陳偉鑫說：“大家都心知肚明，就目前來說，絕大多數中小企業(yè)是沒辦法提供完善的財務報告的，一來是意識薄弱，不愿花精力在財務管理方面，一來是缺乏擔任這方面工作的會計人才；而對于

26、抵押擔保，很多小企業(yè)一旦不能滿足擔保抵押標準，則無法籌集到資金，致使一部分有市場、有效益、信用好的小企業(yè)貸款時，由于準入條件過嚴而得不到貸款支持?！?lt;/p><p>　　再加上我國缺乏權威的企業(yè)信用評估機構，而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標準不利于中小企業(yè)，尤其對于汕頭的中小企業(yè)而言，由于備受前些年“走私風暴”和“信用危機”的打擊，金融機構在汕頭分支機構都對汕頭的中小企業(yè)普遍存在信用歧視，所以在實際操作中，

27、汕頭的中小企業(yè)信用等級自然大打折扣。</p><p>　　同時，由于銀行對信貸員實行貸款風險終身責任制，各商業(yè)銀行為把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上，采取了貸款加收的個人負責制，一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會被罰款、內部“下崗”，或者失去升職的機會，這種政策嚴重影響了銀行采集中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。所以銀行貸款還是喜歡流向風險小的國有企業(yè)和大型企業(yè)，使中小企業(yè)在融資上處于不利的地位。&

28、lt;/p><p>　　中小企業(yè)信用擔保制度的不完善，減弱了企業(yè)融資能力</p><p>　　我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。企業(yè)辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記中，手續(xù)極為繁瑣。另外，現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金，貸款受到限制。</p><p>　　與珠三

29、角地區(qū)相比，信用擔保業(yè)在汕頭的發(fā)展要落后得多，汕頭的信用擔保企業(yè)數量可謂鳳毛麟角，因此，汕頭目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要；另一方面，擔保企業(yè)受所有制限制，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成風險共擔機制。由于擔保的風險分散及損失分擔與補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。</p><p>　　由于信用擔保機構發(fā)展的不完善，在

30、汕頭出現頗具特色的融資擔保群體——公務員，以公務員的聲譽作為信用擔保，為企業(yè)融得資金，但前提是該公務員與申請融資的企業(yè)有一定的親友關系，且該公務員愿為企業(yè)提供擔保；此外，該擔保方式通常只能得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制。</p><p>　　另外，與信用擔保業(yè)相關的法律法規(guī)建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規(guī)范發(fā)展。</p><p>　　據調查，中小企業(yè)因無法落實擔保而遭

31、到拒貸的比例高達23.8%。</p><p>　　我國現有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷基層網點，瞄準大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機構信貸能力又很有限。</p><p><b>　　國家政策方面的原因</b></

32、p><p>　　國家出于政治和經濟雙重因素考慮，產業(yè)政策上重點扶植國有大型企業(yè)，相應地，信貸政策也向大型國有企業(yè)傾斜。</p><p>　　陳偉鑫笑稱，像汕頭這樣的小城市，政府部門不要亂設名目對中小企業(yè)進行巧取豪奪已經算是萬幸，根本不奢望政府會出臺任何解決中小企業(yè)融資難的政策。</p><p>　　基于供應鏈融資模式下的融資策略</p><p>

33、　　供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。</p><p>　　南棟機械有限公司的上游企業(yè)，即其原材料供應商——榮興機電有限公司是汕頭當地規(guī)模較大的鐵具生產供應企業(yè)，可以作為供應鏈融資模式中的核心企業(yè)，而南棟機械公司及其下游企業(yè)則屬于中小企業(yè)，同時，南棟機械公司的合作物流企業(yè)是全國著名的德邦物流

34、股份有限公司。</p><p>　　因此，南棟機械公司采用供應鏈融資模式是建立在對榮興機電公司和德邦物流公司這兩家大企業(yè)的依托的基礎之上的，即將南棟機械公司與供應鏈上的核心企業(yè)——其原材料供應商榮興機電公司通過簽訂協議捆綁在一起，作為一個整體，利用榮興機電公司的規(guī)模及其在銀行的資信度，從而提高整個供應鏈上中下游企業(yè)的整體信用，從而獲得銀行信貸資金。通過供應鏈融資，解決了南棟機械公司融資難、擔保難的問題，而且通過打

35、通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，同時也有助于核心企業(yè)榮興機電公司擴大其業(yè)務范圍及其競爭力。</p><p>　　由于南棟機械公司作為核心企業(yè)榮興機電公司的下游公司，而自身及其下游企業(yè)基本屬于中小企業(yè)，因此，依托核心企業(yè)，南棟機械公司主要采用采購鏈融資和生產鏈融資這兩種模式。</p><p><b>　　采購鏈融資</b></p><p

36、>　　采購鏈融資包括廠商租賃、買方信貸、供應商賒銷融資、預付款融資、動產信托。在這幾種融資方式中，廠商租賃、供應商賒銷融資、預付款融資是一般企業(yè)應用較多的融資方式，金融機構較少介入其中。本文試圖探索新的融資模式的應用，通過整體供應鏈的力量提高中小企業(yè)資信度，爭取更多的銀行信貸資金，因此以上3種融資模式不予介紹；同時，由于汕頭的信托業(yè)發(fā)展較落后，因此動產信托亦不適于南棟機械公司。所以在采購鏈融資這一模塊將著重介紹買方信貸模式。<

37、;/p><p><b>　　買方信貸</b></p><p>　　買方信貸是指銀行向銷售商的下游客戶買方發(fā)放的、專門用于購買銷售商所售商品的貸款。</p><p>　　通過實地調查，我們了解到南棟機械公司的上游企業(yè)，即其原材料供應商——榮興機電公司在汕頭當地較大的生產鐵具供應商，其產品有可靠的銷路，應收賬款達到一定規(guī)模，有一定的資信度，但自身資本金

38、不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或者尋求第三方擔保比較困難。因此，由買方信貸融資的思路，南棟機械公司可以與榮興機電公司簽訂協議，由榮興機電公司向銀行申請對其產品的購買方，即南棟機械公司提供貸款支持，解決其應收款未到帳數目較大導致的貨款回收風險。而南棟機械公司也獲得了資金融通，解決了融資難問題。</p><p>　　其具體操作如圖1所示：</p><p>　?。?）下達執(zhí)行計劃書&l

39、t;/p><p>　?。?）報告需求 （5）報送申請和調查報告</p><p><b>　?。?）下達建議書</b></p><p>　　（7）下達項目計劃書</p><p>　?。?）提出需求 （2）報告申請 &l

40、t;/p><p>　　（1）提出需求 （8）貸款</p><p>　　圖1 買方信貸的具體操作</p><p><b>　　注：具體操作說明：</b></p><p>　　通常由總行牽頭，榮興機電公司所在省級分行為主辦行，南棟機械公司所在地省級分行為協辦行，其所在地支行為經辦行。南棟公司與榮興公司簽訂購銷

41、合同或框架協議后：</p><p>　　榮興公司直接向主辦行提出買方信貸需求，南棟公司向經辦行提出買方信貸申請</p><p>　　經辦行將南棟公司買方信貸申請報協辦行；</p><p>　　主辦行將榮興公司買方信貸需求報總行；</p><p>　　由總行協辦行下達項目建議書；</p><p>　　協辦行在總行下達的項

42、目建議書中，由協辦行將買方信貸申請及貸款調查報告報送總行，由總行組織評估和審查；</p><p>　　總行審批后，將買方信貸總額度、買方信貸年度貸款執(zhí)行計劃下達協辦行，并同時抄送主辦行；</p><p>　　協辦行接到總行的項目計劃后，下達到經辦行，由經辦行與南棟公司簽訂借款合同，辦理貸款手續(xù)；</p><p>　　經辦行要認真審核南棟公司與榮興公司簽訂的正式購銷合

43、同及主辦行傳來的有關單證，應南棟公司要求及時將貸款匯至榮興公司在主辦行開立的賬號，使榮興公司收到貸款，做到專款專用。</p><p><b>　　生產鏈融資</b></p><p>　　生產鏈融資主要包括倉單質押融資和售后回租融資，與采購鏈融資類似，售后回租也是企業(yè)應用較多的融資方式，金融機構較少介入其中，因此，在生產鏈融資這一模塊將著重介紹倉單質押模式。</p

44、><p><b>　　倉單質押融資</b></p><p>　　在企業(yè)的生產過程中，為了使密切相關的加工階段、作業(yè)活動相對獨立，使生產效率不同的加工階段、作業(yè)活動可以更獨立和經濟的地運行，而且不會由于生產過程中某一加工階段或作業(yè)活動的中斷導致整個生產過程的停止，產生了處在產品生產不同階段的半成品庫存。企業(yè)完全可以將這些庫存半成品利用起來，向銀行申請倉單質押貸款，獲得需要的

45、流動資金。</p><p>　　倉單質押融資,就是企業(yè)把存貨存儲在銀行指定或認可的倉庫中，然后憑借倉庫開具的倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據貨物的價值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，在這一過程中，倉庫負責監(jiān)管貨物。倉單是倉庫業(yè)者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。</p><p><b>　　一般倉儲質押模式</b><

46、;/p><p><b>　　本地倉儲質押模式</b></p><p>　　南棟機械公司把貨物存儲在第三方物流企業(yè)——德邦物流公司的倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據質押品的價值和其他相關因素向客戶企業(yè)提供一定比例的貸款。在這一過程中，德邦物流公司負責監(jiān)管和儲存質押品。</p><p>　　其具體操作如圖2所示：</p>&l

47、t;p>　　（8）違約，處置指令</p><p><b>　?。?）出庫指令</b></p><p><b>　?。?）簽訂協議</b></p><p><b>　　（9）回購</b></p><p>　　或拍賣

48、 （7）解除質押</p><p><b>　?。?）送貨</b></p><p>　　取倉單 （4）放貨</p><p>　　發(fā)貨 （2）申請貸款</p><p>　　圖2 本地倉儲質押模式的操作流程</p&g

49、t;<p><b>　　注：操作流程說明：</b></p><p>　　南棟公司與德邦物流簽訂《倉儲協議》，將貨物送入德邦物流的倉庫，倉庫審核確認接收后，開具倉單；</p><p>　　南棟公司憑借該倉單向銀行申請貸款，銀行對倉單進行審核；</p><p>　　南棟公司、銀行和德邦物流協商簽署《倉單質押貸款三方合作協議書》，倉單出

50、質背書登記交付銀行；德邦物流與銀行簽訂《不可撤銷的協助銀行行使質押權保證書》，確定雙方在合作中各自履行的責任，銀行與南棟公司簽訂《賬戶監(jiān)管協議》；</p><p>　　銀行按貨物價值的一定比例向南棟公司發(fā)放貸款；</p><p>　　融資過程中，德邦物流負責監(jiān)管貨物，接收銀行的出庫指令；</p><p>　　德邦物流確定出庫指令無誤后，安排貨物出庫；</p&g

51、t;<p>　　貸款完全回收，銀行接觸倉單質押，并將倉單歸還南棟公司；</p><p>　　若南棟公司違約，銀行則下達處置指令給倉庫；</p><p>　　倉庫接收到處置指令后，對質押的貨物進行拍賣或回購。</p><p><b>　　異地倉儲監(jiān)管模式</b></p><p>　　該模式是在本地倉儲質押模式

52、的基礎上，對地理位置的一種拓展。據了解，南棟機械公司的業(yè)務已經擴展到珠三角以及江浙一帶，因此，南棟機械公司可運用異地倉儲監(jiān)管模式進行融資。</p><p>　　南棟機械公司可根據需要申請將質押的貨物存儲在附近的倉庫或者自身倉庫中，在得到銀行和物流企業(yè)許可后，銀行委托德邦物流公司派員監(jiān)管質押物，德邦物流公司將其庫存貨物做成倉單，企業(yè)用此倉單向銀行質押取得授信。這種模式要求第三方物流企業(yè)充分利用遍布全國的倉儲網絡，整

53、合社會倉庫資源，甚至是客戶自身的倉庫，德邦物流公司具備了實施操作的各項條件。</p><p>　　在操作流程上，異地倉儲監(jiān)管模式與本地倉儲質押模式并無太大差別，只是將倉庫換成了德邦物流在異地的子公司或分公司的倉庫。</p><p>　　其具體操作如圖3所示：</p><p><b>　?。?）償還貸款</b></p><p&

54、gt;　?。?）質押貨物 （3）倉單質押</p><p><b>　?。?）監(jiān)管</b></p><p><b>　　發(fā)放貸款</b></p><p>　　圖3 異地倉儲監(jiān)管模式</p><p>　　注：具體操作流程與本地倉儲質押模式類似</p>&

55、lt;p><b>　　保兌倉模式</b></p><p>　　保兌倉模式是純粹的原材料倉單質押融資模式，該模式的特點是先票后貨，南棟機械公司先獲得貸款采購原材料，然后將采購的原材料交付給德邦物流公司倉儲做質押。在貸款期間，南棟機械公司分次償還貸款，并獲得相應的原材料的釋放，德邦物流公司協助其完成物料配送。融資期間，原材料供應商——榮興機電公司承擔回購義務。</p><

56、;p><b>　?。?4）處置指令</b></p><p>　?。?）簽倉儲協議 （15）倉庫回購</p><p><b>　?。?2）解除監(jiān)管</b></p><p><b>　?。?0）通知放貸</b></p><p&g

57、t;<b>　?。?）通知</b></p><p>　?。?）簽協議 （5）委托 （3）四方協議 </p><p>　　交保證金 付款</p><p><b>　?。?）簽購貨協議</b></p><p><b>　?。?）付款</b>&l

58、t;/p><p>　　圖4 保兌倉模式的操作流程</p><p><b>　　注：操作流程說明：</b></p><p>　　南棟公司與原材料供應商榮興公司簽訂購貨合同；</p><p>　　南棟公司再與德邦物流簽訂《倉儲協議》；</p><p>　　南棟公司、銀行、德邦物流和榮興公司就合作事宜進行協

59、商，達成一致后，簽署《買方信貸四方協議》；</p><p>　　南棟公司與銀行簽訂《貸款（承兌）協議》，并繳納20%的保證金；</p><p>　　南棟公司在繳納保證金后，委托銀行支付貨款；</p><p>　　銀行付款給榮興公司；</p><p>　　榮興公司收到銀行付款后即將貨物發(fā)送至德邦物流的倉庫；</p><p&g

60、t;　　倉庫對貨物進行驗收，合格后入庫保存，同時通知銀行；</p><p>　　南棟公司向銀行繳納一定數額的保證金；</p><p>　　銀行通知倉庫釋放相應數量的原材料；</p><p>　　倉庫接到銀行下達的出庫指令，安排貨物出庫；</p><p>　　當銀行貸款完全收回時，銀行將通知倉庫全部放貨并接觸質押監(jiān)管；</p>&

61、lt;p>　　倉庫釋放全部剩余貨物；</p><p>　　若南棟公司沒有按時繳納保證金或違反《貸款協議》的其他規(guī)定時，銀行有權處置質押貨物，并通知倉庫實行；</p><p>　　倉庫接到處置指令后即安排進行廠商回購，當然，倉庫業(yè)可自行回購。</p><p><b>　　銷售鏈融資</b></p><p>　　銷售鏈

62、融資包括應收賬款抵押融資、應收賬款賣斷性融資、應收賬款證券化融資，其中，應收賬款賣斷性融資適用于國際業(yè)務，而南棟機械公司目前尚無國際業(yè)務；此外，目前公司也不具備進行應收賬款證券化融資的條件，因此，在銷售鏈融資這一模塊，將著重介紹應收賬款抵押融資方式。</p><p><b>　　應收賬款抵押借款</b></p><p>　　應收賬款抵押借款融資方式，指持有應收賬款的企

63、業(yè)與銀行或其他融通公司訂立合同或者協議，以應收賬款作為抵押擔保，向金融機構取得借款的方式。</p><p>　　南棟機械公司利用該種方式融資時，要事先將公司的應收賬款清單、債務人名稱、交易內容、債券金額、債權證明文件等有關資料如實送交金融部門，由金融部門審定哪些應收賬款可以作為抵押擔保品。經金融部門審定后，再按照可以擔保的應收賬款數額的一定比例向南棟機械公司發(fā)放貸款，并規(guī)定這一貸款本息用收回的應收賬款歸還。在這種

64、融資方式下，金融部門作為資金提供方不承擔任何可能出現的拖欠和違約損失。當用于抵借的應收賬款不能按時收回時，金融部門保留對貸款的追索權，南棟機械公司負有連帶責任。公司以該方式取得的借款一般為應收賬款賬面數額50%~80%，具體比例視企業(yè)的信用狀況和應收賬款的賬齡等因素而定。</p><p><b>　　總結</b></p><p>　　南棟機械有限公司是汕頭市眾多面臨融

65、資難問題的中小企業(yè)中的典型代表，本文通過對南棟機械公司融資困境的探究，并基于供應鏈融資的思路和模式，分別從采購鏈、生產鏈和銷售鏈三個環(huán)節(jié)提出了融資方案，希望對此有助于解決南棟機械公司的融資難問題，并為汕頭市乃至其他地區(qū)的中小企業(yè)提供一種融資范例和思路。</p><p><b>　　文獻參考</b></p><p>　　[1]杜航、李金焰、劉繼海. 基于供應鏈金融的中小

66、企業(yè)融資博弈研究[J]. 中國商貿,2010.5:115-118</p><p>　　[2]左銓. 基于供應鏈模式下的中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究[J], 經濟論叢,2011:208</p><p>　　[3]秦政強、吳松強. 基于價值鏈的中小企業(yè)融資模式[J], 合作經濟與科技,2011.1:42-43</p><p>　　[4]張帷. 論拓寬中小企業(yè)融資渠道的幾種

67、方式[J], 時代金融,2011(4):112-113</p><p>　　[5]程安玲. 淺議中小企業(yè)融資渠道[J], 公用事業(yè)財會, 2010:57-58</p><p>　　[6]李向東. 提高我國中小企業(yè)融資途徑的分析[N],企業(yè)導報,2011(6):34-35</p><p>　　[7]嚴瑜筱. 拓寬中小企業(yè)融資渠道探討[J], 時代金融,2011(4):

68、119-120</p><p>　　[8]張曉弟. 我國中小企業(yè)融資問題的探討[J], 現代會計,2007(4):40-44</p><p>　　[9]吳穎群. 物流金融解決中小企業(yè)融資難的有效途徑[J], 經濟研究,2011(1):30-32</p><p>　　[10]高峰. 中小企業(yè)融資對策模型研究[J], 經濟研究, 2011(5):53-55</p&

69、gt;<p>　　[11]時超. 中小企業(yè)融資難的破解之道[J],領導之友,2011(5):34-35</p><p>　　[12]李付梅. 中小企業(yè)融資租賃研究[J], 決策參考,2011(2):267-269</p><p>　　[13]張朝元、梁雨. 中小企業(yè)融資渠道[M]. 北京:機械工業(yè)出版社,2009.1</p><p>　　[14]藍裕平

70、. 融資策劃實務[M]. 廣州:廣東經濟出版社,2010.9</p><p>　　[15]陳曉紅、陳建中. 中小企業(yè)供應鏈融資[M]. 北京:經濟科學出版社,2008.1</p><p>　　為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文參考資料，請您刪除以下內容，O(∩_∩)O謝謝?。?！2 Many people have the same mixed feelings when planning a tri

71、p during Golden Week. With heaps of time, the seven-day Chinese為你提供優(yōu)秀的畢業(yè)論文設計參考資料，請您刪除一下內容，O(∩_∩)O謝謝！??！National Day holiday could be the best occasion to enjoy a destination. However, it can also be the easiest way to rui