修正的Black-Scholes期權定價及套期保值.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、為了探求適合實際金融市場不完備性的期權定價公式和套期保值策略，也為了使經典的Black-Seholes期權定價模型能夠更好地應用于實際中不完備的金融市場，本文在經典的Black-Scholes期權定價模型基礎之上，通過建立映射：(ST-K)+→g((Sr-K)+)和K-Sr)+→g((K-Sr)+)將不完備市場下的一個或有債權對應于經典Black-Seholes框架下的另一或有債權，進而推導出歐式看漲期權、歐式看跌期權修正的Black-

2、Scholes期權定價公式和自融資的動態(tài)套期保值策略。此方法希望通過建立的映射在期權定價模型中反映出金融指數收益率分布的厚尾性，進而能夠改善經典Black-Scholes公式的定價不足。 在股票指數收益率的GARCH模型基礎上，使用隨機模擬方法對股票指數進行預測，并且分別應用經典的Btack-Scholes模型和修正的Black-Scholes模型進行股票指數的套期保值模擬。當適當地選取了修正的Black-Scholes期權定價

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