關(guān)于我國(guó)高速鐵路加強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析的思考

1、<p>　　關(guān)于我國(guó)高速鐵路加強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析的思考</p><p>　　摘 要：我國(guó)高速鐵路起步晚、發(fā)展快，是先進(jìn)生產(chǎn)力的代表。在高速鐵路財(cái)務(wù)管理中，應(yīng)準(zhǔn)確編制全口徑反映企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的現(xiàn)金流量表，通過(guò)現(xiàn)金流量表討論，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌握單位償債能力、支付能力、盈利能力、未來(lái)發(fā)展能力及變動(dòng)趨等。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容和意義進(jìn)行討論，分析目前我國(guó)高速鐵路在現(xiàn)金流量表分析工作中存在的弊端，并結(jié)合工作體會(huì)，

2、進(jìn)行完善績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、合理制訂現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)提高分析工作的可行性與指導(dǎo)性、提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)等3個(gè)方面論述，以期提高現(xiàn)金流量表分析工作的質(zhì)量。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：高速鐵路；現(xiàn)金流量表；財(cái)務(wù)管理 </p><p>　　中圖分類號(hào)：F231.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）02-0177-02 </p><p>　　一、高速

3、鐵路現(xiàn)金流量表分析的意義和主要內(nèi)容 </p><p>　　（一）現(xiàn)金流量表分析的意義 </p><p>　　現(xiàn)金流量表是綜合反映一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金來(lái)源和運(yùn)用情況的報(bào)表，是利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的紐帶和橋梁的報(bào)表。目前，我國(guó)高速鐵路公司普遍存在現(xiàn)金凈流量不足的困難。加強(qiáng)現(xiàn)金流量表分析，從而正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的現(xiàn)金流量趨勢(shì)，對(duì)盈利質(zhì)量及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，

4、科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況，可以為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。尤其當(dāng)高速鐵路公司現(xiàn)金流量不足時(shí)通過(guò)何種方式籌集資金，保障資金銜接，具有十分重要的意義。對(duì)于高速鐵路而言，由于項(xiàng)目可研立項(xiàng)時(shí)一般采用債務(wù)和資本金各50%的方式，加上建設(shè)期由于變更設(shè)計(jì)、材料價(jià)差、征地拆遷等內(nèi)容超概算較多，而資本金一般不進(jìn)行同比例增加，超出概算的部分都要通過(guò)銀行借款來(lái)解決。因此，運(yùn)營(yíng)期的高速鐵路公司債務(wù)負(fù)擔(dān)一般比較重。一旦無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)，對(duì)公司乃至整個(gè)鐵路行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生

5、一定的負(fù)面影響。 </p><p>　?。ǘ┈F(xiàn)金流量表分析的主要內(nèi)容 </p><p>　　1.對(duì)企業(yè)獲得能力的分析 </p><p>　　在市場(chǎng)化程度越來(lái)越高的中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的生存日益由現(xiàn)金流量決定，企業(yè)外部投資者、政府、社會(huì)中介和個(gè)體投資者在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，已經(jīng)將企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流放在突出位置。通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，一是理清企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金流量，二是當(dāng)年現(xiàn)金流

6、量主要是由哪些項(xiàng)目產(chǎn)生。例如，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目在反映現(xiàn)金創(chuàng)造能力方面最為直接。因此，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以對(duì)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià)，并可以對(duì)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。 </p><p>　　2.對(duì)企業(yè)償債和支付能力的分析 </p><p>　　企業(yè)現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)組成，如果企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)了可觀的利潤(rùn)，但企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)進(jìn)行投資、

7、更新改造等占用了較多的資金，則企業(yè)現(xiàn)金流現(xiàn)金相對(duì)緊張，償債能力弱。如果企業(yè)長(zhǎng)期借款和短期借款較大，則企業(yè)還本付息的壓力較大，如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。 </p><p>　　3.對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量的分析 </p><p>　　企業(yè)的損益表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的。企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)了較高的利益，但如果是采用了較多的賒銷等信用手段實(shí)現(xiàn)的收入，則收入變現(xiàn)

8、率較低，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較為困難。因此，通過(guò)現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈損益的對(duì)比分析，可以分析企業(yè)收益質(zhì)量。 </p><p>　　4.對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的分析 </p><p>　　通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金凈流量的結(jié)構(gòu)分析，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者制定近期發(fā)展規(guī)劃和遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略提供較好的決策依據(jù)。企業(yè)沒(méi)有增加投資無(wú)法擴(kuò)大再生產(chǎn)，如果擴(kuò)大再生產(chǎn)并未增加現(xiàn)金流則收益水平較低。因此，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理

9、水平做出較好的評(píng)價(jià)。 </p><p>　　二、我國(guó)高速鐵路公司現(xiàn)金流量表分析工作開(kāi)展情況及存在的問(wèn)題 </p><p>　　雖然通過(guò)現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報(bào)表使用者提供大量有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)方面尤其是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)方面的信息，更是對(duì)財(cái)務(wù)狀態(tài)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)反映，但這項(xiàng)工作在我國(guó)高速鐵路公司中卻存在諸多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下方面。 </p><p>　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量表編制

10、基礎(chǔ)影響了分析工作的開(kāi)展 </p><p>　　現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動(dòng)是否歸屬于當(dāng)期損益。因此，企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績(jī)與“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”沒(méi)有必然聯(lián)系，更別說(shuō)投資、籌資活動(dòng)所引起的臨時(shí)現(xiàn)金變動(dòng)。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)的利潤(rùn)表可以正常反映當(dāng)期賒銷、賒購(gòu)事項(xiàng)的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項(xiàng)使得“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”比“凈利潤(rùn)”數(shù)據(jù)可

11、能出現(xiàn)更大的波動(dòng)性。因此，報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過(guò)去會(huì)計(jì)事項(xiàng)影響的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果，對(duì)于預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)，只有參考價(jià)值。另外對(duì)不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時(shí)期的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況比較接近時(shí)，現(xiàn)金流量的差別卻可能很大，這是現(xiàn)金流量表分析在高速鐵路公司財(cái)務(wù)管理工作中得不到重視的重要原因。 </p><p>　　（二）高速鐵路現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)管理體制制約了分析工作的開(kāi)展

12、 </p><p>　　目前，我國(guó)普遍對(duì)高速鐵路公司采用委托管理的模式，高速鐵路公司的運(yùn)輸組織管理、運(yùn)輸設(shè)施管理、運(yùn)輸移動(dòng)設(shè)備管理、運(yùn)輸安全管理、運(yùn)輸收入管理、鐵路用地管理、統(tǒng)計(jì)管理，以及相關(guān)路風(fēng)、消防、綜合法理等全部委托既有鐵路局來(lái)管理；受托鐵路局是運(yùn)輸安全的責(zé)任主體，高速鐵路公司通過(guò)計(jì)算通過(guò)動(dòng)車組列對(duì)與既定的清算單價(jià)，計(jì)算運(yùn)輸營(yíng)業(yè)收入、支付受托鐵路局委托管理費(fèi)、是折舊費(fèi)用和利息、電力接觸網(wǎng)費(fèi)用等，業(yè)務(wù)較為單一

13、。由于委托管理費(fèi)中包含了全部直接生產(chǎn)費(fèi)，且委托管理費(fèi)的合理性無(wú)法論證，高速鐵路公司只能被動(dòng)接受，因此，從業(yè)務(wù)水平上也無(wú)法促進(jìn)現(xiàn)金流量表分析的積極性。 </p><p>　?。ㄈ┈F(xiàn)金流量表在高速鐵路公司現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理中的作用較小 </p><p>　　由于高速鐵路公司的收入來(lái)源較少，主要是通過(guò)中國(guó)鐵路總公司資金清算中心取得的清算收入，這些收入直接受本線路車流密度的影響，支出項(xiàng)目也較為單一，主

14、要是貸款利息、折舊、電力接觸網(wǎng)電費(fèi)、委托管理費(fèi)、以及高鐵公司自身經(jīng)費(fèi)。由于眼下的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任考核指標(biāo)主要是資產(chǎn)規(guī)模和利益水平，以及各項(xiàng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和收益指標(biāo)，因此，相對(duì)現(xiàn)金流量表來(lái)說(shuō)，企業(yè)管理者更為重視損益表及利益分配表，對(duì)現(xiàn)金流量的額度和規(guī)模只是被動(dòng)的計(jì)算，未做到主觀分析。 　　（四）現(xiàn)金流量表的編制方法亟待改進(jìn) </p><p>　　盡管我國(guó)會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在現(xiàn)實(shí)條件下，這

15、一目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)。由于采用間接法，通過(guò)對(duì)“凈利潤(rùn)”數(shù)據(jù)的調(diào)整來(lái)計(jì)算“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”，這一方法編制起來(lái)較為簡(jiǎn)單，因此，通過(guò)這種方式編制的現(xiàn)金流量表實(shí)際意義很小，很多會(huì)計(jì)人員只是為了編制數(shù)據(jù)而湊數(shù)據(jù)，事后詢問(wèn)時(shí)甚至不知數(shù)據(jù)如何產(chǎn)生的，更談不上分析。 </p><p>　　三、完善合資鐵路公司現(xiàn)金流量表分析的思考 </p><p>　　（一）完善績(jī)效評(píng)價(jià)考核指標(biāo) </p><

16、;p>　　鐵路系統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)考核指標(biāo)體系通常圍繞資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制而設(shè)計(jì)制定，指標(biāo)考核往往從財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況和主要資產(chǎn)運(yùn)用等5個(gè)方面內(nèi)容。因此，上報(bào)的財(cái)務(wù)分析信息也會(huì)有較大的差異，必須根據(jù)資產(chǎn)收益與現(xiàn)金流量對(duì)比進(jìn)行分析。一方面，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況制訂監(jiān)管考核措施，量化考核指標(biāo)，提高制度的可執(zhí)行性；另一方面，可以結(jié)合鐵路運(yùn)輸企業(yè)年度和中期會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)等方式，將現(xiàn)金流量表分析信息納入到審計(jì)報(bào)告或?qū)ｎ}

17、報(bào)告中，作為對(duì)企業(yè)進(jìn)行年度經(jīng)營(yíng)責(zé)任制考核的重要參考指標(biāo)。 </p><p>　　加快實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量表分析工作信息化。通過(guò)開(kāi)發(fā)完善的國(guó)有資產(chǎn)管理系統(tǒng)，建立“產(chǎn)權(quán)管理”、“國(guó)有資本監(jiān)管”、“國(guó)有資本績(jī)效評(píng)價(jià)”等子系統(tǒng)，借助信息化手段，實(shí)現(xiàn)上下級(jí)單位之間數(shù)據(jù)、信息實(shí)時(shí)共享，改變管理信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀。當(dāng)前，鐵道行業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和信息化建設(shè)不斷取得突破，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管和現(xiàn)金流量分析系統(tǒng)也在陸續(xù)開(kāi)發(fā)研制和調(diào)試中，要充分結(jié)合高速鐵路公

18、司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，邊設(shè)計(jì)、邊運(yùn)行、邊優(yōu)化，不斷優(yōu)化、提高現(xiàn)金流量系統(tǒng)的實(shí)用性和可執(zhí)行性，實(shí)時(shí)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)分析。 </p><p>　?。ǘ┖侠碇朴啲F(xiàn)金流量指標(biāo)，提高分析工作的可行性與指導(dǎo)性 </p><p>　　1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 </p><p>　　從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三者進(jìn)行分析，高速鐵路公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要來(lái)自鐵路總公司資金

19、清算中心的清算收入，以及外圍代辦、地方政府稅收返還及其他各項(xiàng)代辦收入，一般投資活動(dòng)較少，籌資活動(dòng)一般來(lái)自商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款及支付財(cái)務(wù)費(fèi)用等，通過(guò)現(xiàn)金凈流量收入對(duì)比，掌握企業(yè)資金主要來(lái)源和投放，分清主次，利于企業(yè)進(jìn)行合理的資金籌集和投放。 </p><p>　　2.企業(yè)固定付現(xiàn)支付能力分析 </p><p>　　高速鐵路公司的固定付現(xiàn)費(fèi)用主要是日常的借款利息、受托鐵路局委托管理費(fèi)、電力接觸

20、網(wǎng)電費(fèi)和公司自身管理費(fèi)用，一般可以設(shè)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析： </p><p>　　固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金注入購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金+支付稅金的現(xiàn)金）/各項(xiàng)固定付現(xiàn)費(fèi)用。如果這一比率小于人，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)。經(jīng)營(yíng)萎縮，收入減少（或支出增大），資金負(fù)債率高，利息過(guò)大等，造成固定支出膨脹。 </p><p>　　3.企業(yè)資金來(lái)源比例 </p>

21、<p>　　通過(guò)對(duì)自有資金來(lái)源比例分析，計(jì)算企業(yè)在籌資時(shí)，必須確定借入資金的數(shù)額，并使其同資本額保持一個(gè)合理的比例，主要指標(biāo)是： </p><p>　　企業(yè)自有資金來(lái)源=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金分配股利或利潤(rùn)支付的現(xiàn)金支付利息付出的現(xiàn)金。 </p><p>　　借入資金來(lái)源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金 </p><

22、;p>　　借入資金來(lái)源比率=借入資金來(lái)源/（自有資金來(lái)源+借入資金來(lái)源）*100% </p><p>　　自有投資資金來(lái)源比率=自有投資資金來(lái)源/投資活動(dòng)現(xiàn)金流出*100% </p><p>　　自有資金來(lái)源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資源來(lái)源。一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來(lái)源在50%以上，投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)為比較安全。 </p><

23、p>　　（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，提高現(xiàn)金流量表分析質(zhì)量 </p><p>　　現(xiàn)金流量表分析工作要求高、規(guī)范性強(qiáng)，再加上編制方法和內(nèi)容因各單位的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，從事此項(xiàng)工作無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和尺度，需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)單位實(shí)際情況做出適應(yīng)單位的分析指標(biāo)和分析報(bào)告。因此，需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)工作，提高財(cái)務(wù)人員的分析能力、全局能力、綜合處理問(wèn)題能力，真正發(fā)揮現(xiàn)金流量表分析工作的效用。要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德素質(zhì)，使他們從思

24、想上真正意識(shí)到自己工件的重要性，使他們?cè)跁?huì)計(jì)工作中能自覺(jué)的以“不做假賬”為道德準(zhǔn)繩，以《會(huì)計(jì)法》為行為準(zhǔn)則，從而提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。 </p><p>　　在商業(yè)信用和金融服務(wù)日益發(fā)達(dá)的今天，我國(guó)高鐵作為先進(jìn)生產(chǎn)力的代表，每天都在面臨著很多的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)若想健康持續(xù)的發(fā)展，必須有雄厚且可持續(xù)的資金流支持，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，將潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)，

25、以利于高鐵公司健康發(fā)展。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1] 鄭發(fā)喜.從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況[J].玉溪師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2007，（12）：62-66. </p><p>　　[2] 張金文.淺議現(xiàn)金流量表分析之不足及其對(duì)策[J].會(huì)計(jì)與審計(jì)，2011，（8）：50-51. </p>

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