小微企業(yè)融資難問題分析及對策研究

1、<p>　　小微企業(yè)融資難問題分析及對策研究</p><p>　　【摘要】我國小微企業(yè)迅速發(fā)展，在經濟社會發(fā)展中起到了越來越重要的作用。近年來國內經濟形勢下行壓力較大，小微企業(yè)融資難問題尤為突出。近年來，國家已啟動相關措施緩解小微企業(yè)融資難問題，小微企業(yè)貸款需求仍然得不到滿足？。小微企業(yè)融資難的社會根源在于小微企業(yè)經營特點和銀行機構以“做大做強”為目標的經營戰(zhàn)略不匹配、小微企業(yè)的自身特點一定程度上不利于

2、信貸融資、小微企業(yè)信用體系建設滯后，信用擔保機制不健全、小微企業(yè)銀行信貸以外的融資渠道較窄等，本文提出了加快信用平臺建設，改善投融資環(huán)境、拓寬融資服務市場，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司、以金融改革為契機，積極引導穩(wěn)步發(fā)展民營金融、民營銀行將為小微企業(yè)融資開辟新天地、發(fā)展互聯網金融，用好網貸平臺優(yōu)化資源配置、政府應采多措并舉積極引導，為小微企業(yè)發(fā)展助力等緩解小微企業(yè)貸款難的建議。 </p><p>　　【關鍵詞】小微企業(yè)，

3、融資，對策 </p><p>　　改革開放30多年來，我國小微企業(yè)迅速發(fā)展，在經濟社會發(fā)展中起到了越來越重要的作用，小微企業(yè)的發(fā)展促進了就業(yè)、豐富了商品供給、促進了國內外貿易的平衡。據統(tǒng)計，2014年末我國中小企業(yè)占比超過了99%，對GDP貢獻率超過了50%，并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。 </p><p>　　但是，這些遍布在各行各業(yè)、數量龐大、融資種類不同、需求不同的小微企業(yè)，長期以來

4、面臨著融資難的問題。受國際金融危機沖擊，近年來國內經濟形勢下行壓力較大，小微企業(yè)融資難問題尤為突出，甚至有的企業(yè)陷入了因資金連斷裂面臨破產倒閉的困境。什么原因導致小微企業(yè)融資難？為緩解這一社會問題，需要我們做些什么？值得我們深入思考。 </p><p>　　一、小微企業(yè)融資難已發(fā)展成為引起多方關注的社會問題 </p><p>　　1.國家已啟動相關措施緩解小微企業(yè)融資難。 </p&g

5、t;<p>　　近年來，國務院、各部委相繼出臺了一系列有關文件，采取有力措施助力企業(yè)融資發(fā)展。在監(jiān)管部門的推動下，小微企業(yè)貸款增速回升。截止2014年末，主要金融機構及小型農村金融機構、外資銀行人民幣小微企業(yè)貸款余額15.46萬億元，同比增長15.5%，增速比上年末高1.3個百分點，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的30.4%，占比比上年末高1個百分點。全年小微企業(yè)貸款增加2.13萬億元，增量占企業(yè)貸款增量的41.9%，比上

6、年占比水平低1.6個百分點。 </p><p>　　2.小微企業(yè)貸款需求仍然得不到滿足。 </p><p>　　雖然中央和有關部門高度重視，金融機構也加大了扶持力度，但隨著經濟的發(fā)展和貸款需求的不斷增加，小微企業(yè)甚至規(guī)模相對較大的小型企業(yè)通過資本市場或從商業(yè)銀行貸款的難度仍然很大，且獲得貸款實際承擔的利率水平也明顯更高。以浙江為例，通過銀行和農信社等傳統(tǒng)金融機構融到資的只占21%，而49%

7、的小企業(yè)主通過親友和民間借貸融資，通過小額貸款公司和典當行融資的占7%和1%（其他22%無借貸行為）。而這些企業(yè)中63%的企業(yè)貸款利率高于基準利率，遠高于大型、中型企業(yè)，且需支付較多的額外費用。長江三角洲地區(qū)，不少小微企業(yè)融資成本在15%到25%之間。貸款難、貸款貴問題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。較高的融資成本大于了企業(yè)的利潤率，導致了企業(yè)生存危機，甚至溫州出現“老板跑路”的現象。 </p><p>　　二、小微

8、企業(yè)融資難的社會根源 </p><p>　　1. 小微企業(yè)經營特點和銀行機構以“做大做強”為目標的經營戰(zhàn)略不匹配。雖然近年來股票市場有了一定的發(fā)展，債券市場開始推進，但目前我國的融資結構仍然是以銀行間借融資為主，而中國銀行從經濟成分和股權機構上看以國有主。絕大多數小微企業(yè)是民營企業(yè)，國有銀行在對小微企業(yè)信用風險認定上格外謹慎。一方面。近些年銀行業(yè)在發(fā)展過程中把“做大做強”作為首要戰(zhàn)略目標，一些中型銀行、小銀行也由

9、此動向，甚至整合起來組建地方城市商業(yè)銀行，但他們并沒有堅持在區(qū)域內做精做強，而是仍然優(yōu)先選擇和大中企業(yè)對接，導致地區(qū)金融缺位。另一方面，小微企業(yè)規(guī)模小、承受能力較弱，一旦貨幣政策收緊，小微企業(yè)感受的壓力更為明顯。銀行在信貸緊縮、可用資金減少時，從自身盈利最大化、風險最小化的原則出發(fā)，優(yōu)先支持大型優(yōu)質客戶，對小微企業(yè)放貸設置重重關卡，條件苛刻，耗時耗力，隱性成本極高，加劇了小微企業(yè)貸款難。 </p><p>　　2

10、.小微企業(yè)的自身特點一定程度上不利于信貸融資。主要體現在三方面：一是小微企業(yè)財務制度不規(guī)范、財務報表缺乏可信性。小微企業(yè)由于專業(yè)人才不足，導致財務會計制度不規(guī)范，不健全，缺乏系統(tǒng)、連續(xù)、全面的財務報告，使得金融機構對其對經營狀況和未來發(fā)展前景不易準確判斷，增加了貸款難度。二是小微企業(yè)規(guī)模小，抵押物有限。貸款機構利用貸款擔保是確保貸款安全性，小微企業(yè)因為缺乏足夠的實物資產作抵押，商業(yè)銀行對之放貸比大中型企業(yè)更加謹慎。三是小微企業(yè)貸款的資金

11、需求“短、頻、快、急”，各家企業(yè)情況各異，增加了程序的復雜性，增加了成本，因此商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸的積極性偏弱。 </p><p>　　3. 小微企業(yè)信用體系建設滯后，信用擔保機制不健全。導致與銀行和擔保機構的信息不對稱，即使信用狀況好的企業(yè)也很難通過銀行及資本市場融到足夠的資金。同時，目前的擔保機構相對于小微企業(yè)的崛起，數量還是偏少且運作不夠規(guī)范，造成在協(xié)作銀行方面還有不少困難。 </p>&l

12、t;p>　　4.小微企業(yè)銀行信貸以外的融資渠道較窄。相比大企業(yè)可以發(fā)行股票、債券及融資租賃、信托等多種方式融資來講，小微企業(yè)的信貸不能滿足。 </p><p>　　三、緩解小微企業(yè)貸款難的建議和思考 </p><p>　　1.加快信用平臺建設，改善投融資環(huán)境。 </p><p>　　加快小微企業(yè)信用體系建設既有助于金融機構和其他企業(yè)了解企業(yè)的信用狀況，改善融資

13、環(huán)境，又能為信用記錄良好的企業(yè)創(chuàng)造更多的發(fā)展機會，降低交易成本，為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展打下堅實基礎。建立小微企業(yè)信用檔案時小微企業(yè)信用體系建設的核心環(huán)節(jié)。建議借鑒發(fā)達國家經驗，明確賦予人民銀行采集企業(yè)信用信息的法律地位，細化各級政府相關職能部門配合信息采集和更新的義務，鼓勵小微企業(yè)定期上報真實的財務信息，同時保護這些信息的安全，提高查詢使用的標準；加強部門間協(xié)調，促進銀行系統(tǒng)和各政府職能部門的信息整合，在加強行業(yè)內部管理基礎上建立和完善信息

14、庫，統(tǒng)一信用信息服務平臺，規(guī)范小微企業(yè)信用披露、征集、比對、共享和利用等活動；加大信息推介和使用，培養(yǎng)小微企業(yè)信用意識，發(fā)揮信用信息在小微企業(yè)金融服務中的支撐作用 。 　　2.拓寬融資服務市場，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司。 </p><p>　　在法律規(guī)范健全的前提下，大力發(fā)展以民間資本為主的小額貸款公司，引導規(guī)模龐大的民間借貸，遏制地下非法融資，是把處于灰色地帶的影子銀行、地下錢莊等變?yōu)楹戏ɑ驼?guī)化的有效途徑。在

15、制度方面，小額貸款中的借貸行為和利率基本上都是處于市場化運作的，雖然貸款利率略高于銀行，但明顯低于民間借貸利率。在效率方面，小額貸款公司貸款手續(xù)簡便，擔保條件相對較低，交易過程快捷，能使小微企業(yè)迅速、方便地籌到所需資金。在風險防控方面，由于小額貸款公司貸出資金中自有資金比例較大，對貸款項目審查謹慎，并且借貸當事人獲得的與貸款相關的信息透明度高，所以小額貸款公司的貸款違約率較低，風險比較小。 </p><p>　　

16、相比那些大型金融機構，我國小額貸款公司同樣在穩(wěn)增長、調結構的宏觀調控政策中發(fā)揮著積極的作用，建議通過對運營狀況良好、風險防控能力強的優(yōu)質小額貸款公司，可以增加資本金，擴大經營規(guī)模，并適當放寬融資比例，支持其從銀行獲得相對優(yōu)惠的利率的同時，經營中遵循市場化原則放松貸款利率管制，另外，減輕稅收負擔，建立健全評級體系，加強外部監(jiān)管和監(jiān)測。 </p><p>　　3.以金融改革為契機，積極引導穩(wěn)步發(fā)展民營金融。 <

17、/p><p>　　民營金融指的是由政府和國有企業(yè)之外的其他主體參與的金融活動，狹義上指民間資本參與并主導的金融活動。相比國營金融，有更主動性和創(chuàng)造性的市場化的特征。因此對解決小微企業(yè)融資難有十分重要的作用。雖然近年來小額貸款公司、擔保公司、典當行等民營為主的金融形式大量出現，但參與借貸市場的地位相對偏弱，且民營控股的主要金融機構不多，民間資本進入銀行、證券、保險等主要金融業(yè)的隱性障礙普遍存在。這就需要加快推進以利率市

18、場化和匯率市場化為代表的金融改革，非正規(guī)的民營金融受到更多監(jiān)管，淘汰落后的金融形式和機構，優(yōu)化業(yè)態(tài)格局，同時支持民間資本獲得更公平的機會參與銀行、證券、保險、信托、基金等主要金融行業(yè)，在利率市場上增加參與度，獲得更多定價權。 </p><p>　　4.民營銀行將為小微企業(yè)融資開辟新天地。 </p><p>　　解決小微企業(yè)融資問題根本需要從銀行制度入手，我國迄今沒有專門扶持小微企業(yè)的政策性

19、銀行，而在德國、日本、美國等發(fā)達國家，早已設有一批專心做小微企業(yè)、個人融資的銀行，稱作社區(qū)銀行、零售銀行等。十八屆三中全會明確提出“在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構”，這對于中國也來說是具有里程碑意義的，民營企業(yè)創(chuàng)立銀行的積極性空前高漲，由于民營資本與小微企業(yè)先天的同質性，這對于小微企業(yè)是重大利好。同時民營企業(yè)興辦銀行業(yè)將推動中國銀行業(yè)的差異化、特色化經營，有助于銀行更多地發(fā)展市場化和商業(yè)化的經營

20、。 </p><p>　　5. 發(fā)展互聯網金融，用好網貸平臺優(yōu)化資源配置。 </p><p>　　互聯網金融就是將傳統(tǒng)金融行業(yè)的支付、投融資、風險管理等業(yè)務模式搬到網上，由互聯網提供銀行之外的新通道。近年來網貸平臺就是典型的模式之一，它在幫助小微企業(yè)貸款方面發(fā)揮著越來越重要的作用。網貸平臺的本質是線上金融信息中介。 以“陸金所”、“河北信投在線”為例，這個網貸平臺線下完成項目帥選、調研、審

21、核、風控、擔保，利用現代信息技術在線上完成項目發(fā)布、資金募集、利息發(fā)放，讓資金提供方和需求方在網貸平臺上直接對接，大大提高了融資效率，大幅降低了信息不對稱和融資成本。 </p><p>　　網貸平臺相比傳統(tǒng)銀行貸款和民間借貸，主要有三大優(yōu)勢：一是網貸平臺線上引入了擔保公司和第三方支付平臺最大限度地降低了風險。擔保公司負責項目擔保，第三方支付就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三

22、方獨立機構提供的交易支持平臺。投資雙方的資金通過第三方支付平臺完成在融資企業(yè)和投資者賬戶之間的直接流轉，平臺不觸碰資金，降低了操作風險。二是通過云計算的大量信息處理，獲得可靠地資金供需雙方信息，建立小微企業(yè)的信用共享服務平臺。這些信息通過社交網絡發(fā)布和傳播，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的一系列信息。任何資金需求者（機構）的風險定價或動態(tài)違約概率就可以被揭示，有助于為信譽好、資質優(yōu)的小微企業(yè)迅速融來所需資金。三是在資源配置方面高效雙贏。在供

23、需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯網金融模式促成了資金的充分利用和交易，諸如中小微企業(yè)融資難的問題得到緩解、個人投資渠道也更加安全可靠。 </p><p>　　6.政府應采多措并舉積極引導，為小微企業(yè)發(fā)展助力。 </p><p>　　2014年國務院下發(fā)了關于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展指導意見，目前多地正在積極政府設立的創(chuàng)業(yè)投資引導基金支持小微企業(yè)發(fā)展。 </p>&l

24、t;p>　　建議鼓勵政府出資籌建擔保機構，增加已有擔保公司的注冊資本金，或建立有國資背景的再擔保公司，加大對小微型企業(yè)融資擔保的風險補償，為擔保公司減少后顧之憂；同時金融部門、銀行監(jiān)管部門應引導大型銀行建立服務小微企業(yè)金融服務專營機構，引導中小型銀行將改進為小微企業(yè)服務和戰(zhàn)略轉型相結合，科學調整信貸結構；對達到一定標準的小微企業(yè)（比如吸納就業(yè)能力大的勞動密集型企業(yè)）提高貸款額度，對增加小微企業(yè)信貸投放有突出業(yè)績的金融機構給予獎勵等

25、。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]袁增霆，蔡真，王旭祥.中國小企業(yè)融資難問題的成因及對策――基于省級區(qū)域調查問卷的分析.經濟學家，2010（8） </p><p>　　[2]李雪，董玲，小微企業(yè)融資服務體系的構建（J）會計之友2013（4） </p><p>　　[3]劉穎