小微企業(yè)融資難問題分析及對策研究

1、<p>　　小微企業(yè)融資難問題分析及對策研究</p><p>　　【摘要】我國小微企業(yè)迅速發(fā)展，在經(jīng)濟社會發(fā)展中起到了越來越重要的作用。近年來國內(nèi)經(jīng)濟形勢下行壓力較大，小微企業(yè)融資難問題尤為突出。近年來，國家已啟動相關(guān)措施緩解小微企業(yè)融資難問題，小微企業(yè)貸款需求仍然得不到滿足？。小微企業(yè)融資難的社會根源在于小微企業(yè)經(jīng)營特點和銀行機構(gòu)以“做大做強”為目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略不匹配、小微企業(yè)的自身特點一定程度上不利于

2、信貸融資、小微企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，信用擔(dān)保機制不健全、小微企業(yè)銀行信貸以外的融資渠道較窄等，本文提出了加快信用平臺建設(shè)，改善投融資環(huán)境、拓寬融資服務(wù)市場，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司、以金融改革為契機，積極引導(dǎo)穩(wěn)步發(fā)展民營金融、民營銀行將為小微企業(yè)融資開辟新天地、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，用好網(wǎng)貸平臺優(yōu)化資源配置、政府應(yīng)采多措并舉積極引導(dǎo)，為小微企業(yè)發(fā)展助力等緩解小微企業(yè)貸款難的建議。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)，

3、融資，對策 </p><p>　　改革開放30多年來，我國小微企業(yè)迅速發(fā)展，在經(jīng)濟社會發(fā)展中起到了越來越重要的作用，小微企業(yè)的發(fā)展促進了就業(yè)、豐富了商品供給、促進了國內(nèi)外貿(mào)易的平衡。據(jù)統(tǒng)計，2014年末我國中小企業(yè)占比超過了99%，對GDP貢獻率超過了50%，并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。 </p><p>　　但是，這些遍布在各行各業(yè)、數(shù)量龐大、融資種類不同、需求不同的小微企業(yè)，長期以來

4、面臨著融資難的問題。受國際金融危機沖擊，近年來國內(nèi)經(jīng)濟形勢下行壓力較大，小微企業(yè)融資難問題尤為突出，甚至有的企業(yè)陷入了因資金連斷裂面臨破產(chǎn)倒閉的困境。什么原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)融資難？為緩解這一社會問題，需要我們做些什么？值得我們深入思考。 </p><p>　　一、小微企業(yè)融資難已發(fā)展成為引起多方關(guān)注的社會問題 </p><p>　　1.國家已啟動相關(guān)措施緩解小微企業(yè)融資難。 </p&g

5、t;<p>　　近年來，國務(wù)院、各部委相繼出臺了一系列有關(guān)文件，采取有力措施助力企業(yè)融資發(fā)展。在監(jiān)管部門的推動下，小微企業(yè)貸款增速回升。截止2014年末，主要金融機構(gòu)及小型農(nóng)村金融機構(gòu)、外資銀行人民幣小微企業(yè)貸款余額15.46萬億元，同比增長15.5%，增速比上年末高1.3個百分點，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的30.4%，占比比上年末高1個百分點。全年小微企業(yè)貸款增加2.13萬億元，增量占企業(yè)貸款增量的41.9%，比上

6、年占比水平低1.6個百分點。 </p><p>　　2.小微企業(yè)貸款需求仍然得不到滿足。 </p><p>　　雖然中央和有關(guān)部門高度重視，金融機構(gòu)也加大了扶持力度，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展和貸款需求的不斷增加，小微企業(yè)甚至規(guī)模相對較大的小型企業(yè)通過資本市場或從商業(yè)銀行貸款的難度仍然很大，且獲得貸款實際承擔(dān)的利率水平也明顯更高。以浙江為例，通過銀行和農(nóng)信社等傳統(tǒng)金融機構(gòu)融到資的只占21%，而49%

7、的小企業(yè)主通過親友和民間借貸融資，通過小額貸款公司和典當(dāng)行融資的占7%和1%（其他22%無借貸行為）。而這些企業(yè)中63%的企業(yè)貸款利率高于基準利率，遠高于大型、中型企業(yè)，且需支付較多的額外費用。長江三角洲地區(qū)，不少小微企業(yè)融資成本在15%到25%之間。貸款難、貸款貴問題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。較高的融資成本大于了企業(yè)的利潤率，導(dǎo)致了企業(yè)生存危機，甚至溫州出現(xiàn)“老板跑路”的現(xiàn)象。 </p><p>　　二、小微

8、企業(yè)融資難的社會根源 </p><p>　　1. 小微企業(yè)經(jīng)營特點和銀行機構(gòu)以“做大做強”為目標(biāo)的經(jīng)營戰(zhàn)略不匹配。雖然近年來股票市場有了一定的發(fā)展，債券市場開始推進，但目前我國的融資結(jié)構(gòu)仍然是以銀行間借融資為主，而中國銀行從經(jīng)濟成分和股權(quán)機構(gòu)上看以國有主。絕大多數(shù)小微企業(yè)是民營企業(yè)，國有銀行在對小微企業(yè)信用風(fēng)險認定上格外謹慎。一方面。近些年銀行業(yè)在發(fā)展過程中把“做大做強”作為首要戰(zhàn)略目標(biāo)，一些中型銀行、小銀行也由

9、此動向，甚至整合起來組建地方城市商業(yè)銀行，但他們并沒有堅持在區(qū)域內(nèi)做精做強，而是仍然優(yōu)先選擇和大中企業(yè)對接，導(dǎo)致地區(qū)金融缺位。另一方面，小微企業(yè)規(guī)模小、承受能力較弱，一旦貨幣政策收緊，小微企業(yè)感受的壓力更為明顯。銀行在信貸緊縮、可用資金減少時，從自身盈利最大化、風(fēng)險最小化的原則出發(fā)，優(yōu)先支持大型優(yōu)質(zhì)客戶，對小微企業(yè)放貸設(shè)置重重關(guān)卡，條件苛刻，耗時耗力，隱性成本極高，加劇了小微企業(yè)貸款難。 </p><p>　　2

10、.小微企業(yè)的自身特點一定程度上不利于信貸融資。主要體現(xiàn)在三方面：一是小微企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、財務(wù)報表缺乏可信性。小微企業(yè)由于專業(yè)人才不足，導(dǎo)致財務(wù)會計制度不規(guī)范，不健全，缺乏系統(tǒng)、連續(xù)、全面的財務(wù)報告，使得金融機構(gòu)對其對經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易準確判斷，增加了貸款難度。二是小微企業(yè)規(guī)模小，抵押物有限。貸款機構(gòu)利用貸款擔(dān)保是確保貸款安全性，小微企業(yè)因為缺乏足夠的實物資產(chǎn)作抵押，商業(yè)銀行對之放貸比大中型企業(yè)更加謹慎。三是小微企業(yè)貸款的資金

11、需求“短、頻、快、急”，各家企業(yè)情況各異，增加了程序的復(fù)雜性，增加了成本，因此商業(yè)銀行對小微企業(yè)信貸的積極性偏弱。 </p><p>　　3. 小微企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，信用擔(dān)保機制不健全。導(dǎo)致與銀行和擔(dān)保機構(gòu)的信息不對稱，即使信用狀況好的企業(yè)也很難通過銀行及資本市場融到足夠的資金。同時，目前的擔(dān)保機構(gòu)相對于小微企業(yè)的崛起，數(shù)量還是偏少且運作不夠規(guī)范，造成在協(xié)作銀行方面還有不少困難。 </p>&l

12、t;p>　　4.小微企業(yè)銀行信貸以外的融資渠道較窄。相比大企業(yè)可以發(fā)行股票、債券及融資租賃、信托等多種方式融資來講，小微企業(yè)的信貸不能滿足。 </p><p>　　三、緩解小微企業(yè)貸款難的建議和思考 </p><p>　　1.加快信用平臺建設(shè)，改善投融資環(huán)境。 </p><p>　　加快小微企業(yè)信用體系建設(shè)既有助于金融機構(gòu)和其他企業(yè)了解企業(yè)的信用狀況，改善融資

13、環(huán)境，又能為信用記錄良好的企業(yè)創(chuàng)造更多的發(fā)展機會，降低交易成本，為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。建立小微企業(yè)信用檔案時小微企業(yè)信用體系建設(shè)的核心環(huán)節(jié)。建議借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，明確賦予人民銀行采集企業(yè)信用信息的法律地位，細化各級政府相關(guān)職能部門配合信息采集和更新的義務(wù)，鼓勵小微企業(yè)定期上報真實的財務(wù)信息，同時保護這些信息的安全，提高查詢使用的標(biāo)準；加強部門間協(xié)調(diào)，促進銀行系統(tǒng)和各政府職能部門的信息整合，在加強行業(yè)內(nèi)部管理基礎(chǔ)上建立和完善信息

14、庫，統(tǒng)一信用信息服務(wù)平臺，規(guī)范小微企業(yè)信用披露、征集、比對、共享和利用等活動；加大信息推介和使用，培養(yǎng)小微企業(yè)信用意識，發(fā)揮信用信息在小微企業(yè)金融服務(wù)中的支撐作用 。 　　2.拓寬融資服務(wù)市場，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司。 </p><p>　　在法律規(guī)范健全的前提下，大力發(fā)展以民間資本為主的小額貸款公司，引導(dǎo)規(guī)模龐大的民間借貸，遏制地下非法融資，是把處于灰色地帶的影子銀行、地下錢莊等變?yōu)楹戏ɑ驼?guī)化的有效途徑。在

15、制度方面，小額貸款中的借貸行為和利率基本上都是處于市場化運作的，雖然貸款利率略高于銀行，但明顯低于民間借貸利率。在效率方面，小額貸款公司貸款手續(xù)簡便，擔(dān)保條件相對較低，交易過程快捷，能使小微企業(yè)迅速、方便地籌到所需資金。在風(fēng)險防控方面，由于小額貸款公司貸出資金中自有資金比例較大，對貸款項目審查謹慎，并且借貸當(dāng)事人獲得的與貸款相關(guān)的信息透明度高，所以小額貸款公司的貸款違約率較低，風(fēng)險比較小。 </p><p>　　

16、相比那些大型金融機構(gòu)，我國小額貸款公司同樣在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控政策中發(fā)揮著積極的作用，建議通過對運營狀況良好、風(fēng)險防控能力強的優(yōu)質(zhì)小額貸款公司，可以增加資本金，擴大經(jīng)營規(guī)模，并適當(dāng)放寬融資比例，支持其從銀行獲得相對優(yōu)惠的利率的同時，經(jīng)營中遵循市場化原則放松貸款利率管制，另外，減輕稅收負擔(dān)，建立健全評級體系，加強外部監(jiān)管和監(jiān)測。 </p><p>　　3.以金融改革為契機，積極引導(dǎo)穩(wěn)步發(fā)展民營金融。 <

17、/p><p>　　民營金融指的是由政府和國有企業(yè)之外的其他主體參與的金融活動，狹義上指民間資本參與并主導(dǎo)的金融活動。相比國營金融，有更主動性和創(chuàng)造性的市場化的特征。因此對解決小微企業(yè)融資難有十分重要的作用。雖然近年來小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等民營為主的金融形式大量出現(xiàn)，但參與借貸市場的地位相對偏弱，且民營控股的主要金融機構(gòu)不多，民間資本進入銀行、證券、保險等主要金融業(yè)的隱性障礙普遍存在。這就需要加快推進以利率市

18、場化和匯率市場化為代表的金融改革，非正規(guī)的民營金融受到更多監(jiān)管，淘汰落后的金融形式和機構(gòu)，優(yōu)化業(yè)態(tài)格局，同時支持民間資本獲得更公平的機會參與銀行、證券、保險、信托、基金等主要金融行業(yè)，在利率市場上增加參與度，獲得更多定價權(quán)。 </p><p>　　4.民營銀行將為小微企業(yè)融資開辟新天地。 </p><p>　　解決小微企業(yè)融資問題根本需要從銀行制度入手，我國迄今沒有專門扶持小微企業(yè)的政策性

19、銀行，而在德國、日本、美國等發(fā)達國家，早已設(shè)有一批專心做小微企業(yè)、個人融資的銀行，稱作社區(qū)銀行、零售銀行等。十八屆三中全會明確提出“在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)”，這對于中國也來說是具有里程碑意義的，民營企業(yè)創(chuàng)立銀行的積極性空前高漲，由于民營資本與小微企業(yè)先天的同質(zhì)性，這對于小微企業(yè)是重大利好。同時民營企業(yè)興辦銀行業(yè)將推動中國銀行業(yè)的差異化、特色化經(jīng)營，有助于銀行更多地發(fā)展市場化和商業(yè)化的經(jīng)營

20、。 </p><p>　　5. 發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，用好網(wǎng)貸平臺優(yōu)化資源配置。 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融就是將傳統(tǒng)金融行業(yè)的支付、投融資、風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)模式搬到網(wǎng)上，由互聯(lián)網(wǎng)提供銀行之外的新通道。近年來網(wǎng)貸平臺就是典型的模式之一，它在幫助小微企業(yè)貸款方面發(fā)揮著越來越重要的作用。網(wǎng)貸平臺的本質(zhì)是線上金融信息中介。 以“陸金所”、“河北信投在線”為例，這個網(wǎng)貸平臺線下完成項目帥選、調(diào)研、審

21、核、風(fēng)控、擔(dān)保，利用現(xiàn)代信息技術(shù)在線上完成項目發(fā)布、資金募集、利息發(fā)放，讓資金提供方和需求方在網(wǎng)貸平臺上直接對接，大大提高了融資效率，大幅降低了信息不對稱和融資成本。 </p><p>　　網(wǎng)貸平臺相比傳統(tǒng)銀行貸款和民間借貸，主要有三大優(yōu)勢：一是網(wǎng)貸平臺線上引入了擔(dān)保公司和第三方支付平臺最大限度地降低了風(fēng)險。擔(dān)保公司負責(zé)項目擔(dān)保，第三方支付就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三

22、方獨立機構(gòu)提供的交易支持平臺。投資雙方的資金通過第三方支付平臺完成在融資企業(yè)和投資者賬戶之間的直接流轉(zhuǎn)，平臺不觸碰資金，降低了操作風(fēng)險。二是通過云計算的大量信息處理，獲得可靠地資金供需雙方信息，建立小微企業(yè)的信用共享服務(wù)平臺。這些信息通過社交網(wǎng)絡(luò)發(fā)布和傳播，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的一系列信息。任何資金需求者（機構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率就可以被揭示，有助于為信譽好、資質(zhì)優(yōu)的小微企業(yè)迅速融來所需資金。三是在資源配置方面高效雙贏。在供

23、需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式促成了資金的充分利用和交易，諸如中小微企業(yè)融資難的問題得到緩解、個人投資渠道也更加安全可靠。 </p><p>　　6.政府應(yīng)采多措并舉積極引導(dǎo)，為小微企業(yè)發(fā)展助力。 </p><p>　　2014年國務(wù)院下發(fā)了關(guān)于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展指導(dǎo)意見，目前多地正在積極政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金支持小微企業(yè)發(fā)展。 </p>&l

24、t;p>　　建議鼓勵政府出資籌建擔(dān)保機構(gòu)，增加已有擔(dān)保公司的注冊資本金，或建立有國資背景的再擔(dān)保公司，加大對小微型企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險補償，為擔(dān)保公司減少后顧之憂；同時金融部門、銀行監(jiān)管部門應(yīng)引導(dǎo)大型銀行建立服務(wù)小微企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)，引導(dǎo)中小型銀行將改進為小微企業(yè)服務(wù)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相結(jié)合，科學(xué)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)；對達到一定標(biāo)準的小微企業(yè)（比如吸納就業(yè)能力大的勞動密集型企業(yè)）提高貸款額度，對增加小微企業(yè)信貸投放有突出業(yè)績的金融機構(gòu)給予獎勵等

25、。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]袁增霆，蔡真，王旭祥.中國小企業(yè)融資難問題的成因及對策――基于省級區(qū)域調(diào)查問卷的分析.經(jīng)濟學(xué)家，2010（8） </p><p>　　[2]李雪，董玲，小微企業(yè)融資服務(wù)體系的構(gòu)建（J）會計之友2013（4） </p><p>　　[3]劉穎