互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

1、<p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估</p><p>　　[提要] 本文從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行剖析和解讀。首先以河北省為例對(duì)中小型融資機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)述與分析，接著從傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估入手研究互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)評(píng)估所面臨的新問(wèn)題與挑戰(zhàn)，最后從系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理角度闡述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的重要性。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；

2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別；評(píng)估 </p><p>　　基金項(xiàng)目：本論文受河北省高等學(xué)?？茖W(xué)技術(shù)研究青年基金項(xiàng)目支持（項(xiàng)目編號(hào)：QN2014172） </p><p>　　中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A </p><p>　　收錄日期：2015年7月10日 </p><p><b>　　一、引言 </b></p>

3、<p>　　隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起和金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，各類融資機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也如雨后春筍般的出現(xiàn)。以河北省為例，截至2014年，該省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)到約600家，比2003年增長(zhǎng)了41倍；擔(dān)保資本金超過(guò)400億元，比2003年增長(zhǎng)了100余倍。其中，由省財(cái)政支持的省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已有4家，資本金規(guī)模達(dá)到31.6億元。這些中小型融資機(jī)構(gòu)中，運(yùn)用或即將運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機(jī)構(gòu)已具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的擴(kuò)展和金融

4、信貸的延伸，具有成本低、效率高、覆蓋廣的特點(diǎn)，在融通資金、引導(dǎo)資產(chǎn)流向和調(diào)節(jié)社會(huì)供需平衡等諸多方面越來(lái)越起到不可替代的作用。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)放性特點(diǎn)，在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中面臨著各類系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，逐漸進(jìn)入國(guó)際國(guó)內(nèi)金融界關(guān)注的領(lǐng)域。 </p><p>　　二、傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 </p><p>　　國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究大多數(shù)局限于傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)研究，S.Jha&am

5、p;K.S.Bawa通過(guò)印度小額貸款的實(shí)證研究，從貸款人的角度分析了小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響因素；Valentina Hartarska&Denis Nadolnyak分析世界銀行1998～2002年在全球各國(guó)發(fā)放小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況，提出產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)政策、政府對(duì)小額貸款的支持力度是小額貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素。國(guó)內(nèi)許多學(xué)者從金融機(jī)構(gòu)的視角研究了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融企業(yè)的影響因子，吳曉靈從監(jiān)管模式的角度研究了小額貸款公司發(fā)展滯后的主要原因；楊速炎

6、通過(guò)研究進(jìn)一步說(shuō)明了，監(jiān)管主體、風(fēng)控意識(shí)對(duì)金融企業(yè)發(fā)展的重要影響；周海林認(rèn)為小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源是貸款利率低、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重及經(jīng)營(yíng)開(kāi)支高。 </p><p>　　國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控的研究大部分是針對(duì)商業(yè)銀行的大型企業(yè)貸款，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的小額貸款風(fēng)險(xiǎn)防范研究較少，且主要采用信用評(píng)估模型進(jìn)行評(píng)估。Schreiner在研究中證實(shí)了信用評(píng)分在降低信息收集成本、改善小額貸款機(jī)構(gòu)的服務(wù)和經(jīng)營(yíng)可持續(xù)方面

7、的作用。Robert DeYoung利用Stacked-Fogit模型對(duì)小額貸款信用得分進(jìn)行了分析。我國(guó)學(xué)者也在小額貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面做了大量的工作。肖冬榮利用粗糙集方法，對(duì)我國(guó)個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行了研究。閆雪、盧繼梁提出了提高小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制力的創(chuàng)新型路徑建立信用評(píng)估大體系。申韜運(yùn)用軟集合理論指出，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須要與現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)特征相符。 </p><p>　　三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)

8、別與評(píng)估面臨的新問(wèn)題 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已在全國(guó)各省市逐步展開(kāi)運(yùn)營(yíng)，形成了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)作并存的龐大融資系統(tǒng)。但是，這些依托于互聯(lián)網(wǎng)模式的中小型融資機(jī)構(gòu)由于缺乏政府監(jiān)管、準(zhǔn)入門檻低、惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象明顯，存在著許多不規(guī)范行為，普遍面臨著嚴(yán)峻的生存考驗(yàn)與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈中，摻雜著大量的地方性中小型融資機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)，這些中小型金融企業(yè)與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有著較大的區(qū)別，我們必須根據(jù)實(shí)際情況，更

9、精確地定義互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)模型并構(gòu)建合適的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系來(lái)應(yīng)對(duì)此類問(wèn)題。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的日益普及，越來(lái)越多的金融業(yè)務(wù)開(kāi)始轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化、互聯(lián)化，產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的鏈條緊密度日益增加，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生較大的連鎖性風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)累及傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。從目前來(lái)看，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式下的中小型融資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方法的研究相對(duì)較少，且相關(guān)研究工作往往圍繞信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估

10、變得尤為重要。 </p><p><b>　　四、結(jié)論與展望 </b></p><p>　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，國(guó)內(nèi)外金融界對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注日益增強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理中一項(xiàng)重要內(nèi)容就是對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和評(píng)估，即在確定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的基礎(chǔ)上對(duì)其可能給金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)造成的影響程度及結(jié)果進(jìn)行評(píng)估和測(cè)定。諸多研究應(yīng)將更多精力用于關(guān)注中小型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的科學(xué)化、數(shù)

11、量化，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策和政府導(dǎo)向提供科學(xué)的參考依據(jù)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的降低，可以更好地保護(hù)融資雙方利益，減少因資金融通鏈斷裂引發(fā)的一系列連鎖反應(yīng)，及其引發(fā)的社會(huì)問(wèn)題。因此，政府與監(jiān)管部門除了做到常規(guī)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估外，還應(yīng)投入更多精力關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，做到防患于未然。 </p><p><b>　　主要參考文獻(xiàn)： </b>

12、;</p><p>　　[1]Clustering analysis in social network using Covering Based Rough Set Mitra，A.；Satapathy，S.R.；Paul，S.Advance Computing Conference（IACC），2013. </p><p>　　[2]劉睿，巴曙松.我國(guó)中小銀行實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的問(wèn)題