個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制設(shè)計.pdf

1、我國商業(yè)銀行在發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)和進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中，在技術(shù)上并不存在太大的困難，制約我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵是管理機制不完善，因此本文的核心內(nèi)容是進行管理機制設(shè)計以促進我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的進行。 本文研究目的是，通過個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制設(shè)計，促進個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新。對于機制設(shè)計所確定的目標(biāo)是使經(jīng)濟活動的參與者的個人利益和設(shè)計者的既定目標(biāo)一致。在此基礎(chǔ)上運用機制設(shè)計的核心理論和管理機制設(shè)

2、計理論對個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制進行設(shè)計，具體有激勵機制模型、信號傳遞模型、聲譽模型。 個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新的管理機制的構(gòu)成為： 第一、基于個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新的公司治理機制。首先我國商業(yè)銀行應(yīng)完善商業(yè)銀行公司治理機制。從監(jiān)管機構(gòu)的角度出發(fā)，應(yīng)促進金融市場競爭，促使商業(yè)銀行建立個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新導(dǎo)向的治理結(jié)構(gòu)。同時建立商業(yè)銀行經(jīng)理人市場，引導(dǎo)經(jīng)理人進入最能發(fā)揮其作用和能力的工作崗位。激勵高級管理層發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)，將個

3、人理財業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的指標(biāo)寫進其激勵合同。 第二、個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新激勵機制。首先我國商業(yè)銀行應(yīng)建立對以理財規(guī)劃師為代表的個人理財業(yè)務(wù)人員建立包括物質(zhì)激勵因素和非物質(zhì)激勵因素的激勵體系。其次，關(guān)于激勵強度，能力強、承擔(dān)搜尋成本多的理財規(guī)劃師，對其激勵強度應(yīng)大一些；風(fēng)險承受力小、努力成本大的理財規(guī)劃師，對其激勵強度可小一些。再次，對于何種變量寫進合同的問題得出，如果對于任何觀測到的新的變量，只要新的變量包含比原有變量更多的有

4、關(guān)信息，將新的變量寫進激勵合同就可以降低代理成本。這樣可以減少信息不對稱對激勵機制造成的不良影響。最后，對于參加團隊協(xié)作的理財規(guī)劃師，設(shè)計出基于個體及團隊整體兩層次產(chǎn)出的激勵方案，能夠促使理財規(guī)劃師互相幫助從而實現(xiàn)團隊合作。 第三、信息披露和基于個人理財金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信號傳遞機制。揭示了建立商業(yè)銀行信息披露制度的重要性和作用。首先，我國商業(yè)銀行應(yīng)強化信息披露。然后得出，在商業(yè)銀行提供的理財收益不改變其真實理財水平的假設(shè)下，商業(yè)銀

5、行選擇的理財收益水平仍然具有傳遞信號的作用。投資者可以根據(jù)商業(yè)銀行提供的個人理財產(chǎn)品的收益信息，包括歷史產(chǎn)品信息和當(dāng)期產(chǎn)品信息，將不同投資水平的商業(yè)銀行區(qū)別開來。通過建立信號傳遞機制，減輕信息不對稱對投資者決策的影響。 第四、市場聲譽與商業(yè)銀行和理財規(guī)劃師的約束機制。商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的聲譽對商業(yè)銀行發(fā)展個人理財產(chǎn)品和金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要意義。通過引入自然狀態(tài)變量來構(gòu)造聲譽模型，突出隨機變量因素在評定和考核理財規(guī)劃師績效中的作