馬丁可利中國(guó)基金投資策略研究.pdf

1、“中國(guó)基金（China Fund）”是一支于1992年在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市的封閉式基金，來自英國(guó)的馬丁可利資產(chǎn)管理公司是其基金管理人。從1992年成立至今，“中國(guó)基金”在該公司的管理下已經(jīng)取得了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，為投資者帶來了豐厚的回報(bào)。在基金存續(xù)的16年里，其資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)了近5倍，10年累計(jì)收益率達(dá)到520％。因此本文將以馬丁可利資產(chǎn)管理公司旗下的這支“中國(guó)基金”為對(duì)象，以投資組合的構(gòu)建為主線，通過對(duì)基金資產(chǎn)的配置、價(jià)值等方面特征的分析

2、，來探析馬丁可利資產(chǎn)管理公司在中國(guó)資本市場(chǎng)的投資策略。
　　本文共分為七章。第一章是導(dǎo)論，分別介紹了本文的選題背景、研究思路、研究方法、現(xiàn)實(shí)意義以及論文的一些創(chuàng)新和不足之處。第二章，馬丁可利中國(guó)基金概述部分就基金的投資政策、投資業(yè)績(jī)等方面的情況作了詳細(xì)說明。第三章勾勒了全文的邏輯路線，這一章首先在理論上對(duì)機(jī)構(gòu)投資者投資組合的構(gòu)建過程進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述，然后討論了馬丁可利中國(guó)基金投資組合的構(gòu)建情況。第四章圍繞馬丁可利中國(guó)基金投資組合的

3、結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行分析，按照從大到小、從先到后的邏輯順序依次展開了基金的整體資產(chǎn)配置、行業(yè)配置以及個(gè)股配置等方面的特征。第五章選取了基金 A股組合中最具代表性的個(gè)股，通過聯(lián)系實(shí)際分析其投資價(jià)值，從而探析基金的選股策略。第六章是對(duì)基金投資組合構(gòu)建的實(shí)證分析，在這一章中，我們選取了其2007年報(bào)中的A股數(shù)據(jù)，通過應(yīng)用Markowitz均值方差模型和單指數(shù)模型計(jì)算出理論組合和風(fēng)險(xiǎn)特征，并給出理論組合的有效集，借以驗(yàn)證馬丁可利中國(guó)基金投資組合構(gòu)建的有