中國煤炭市場預(yù)測及期貨交易設(shè)計(jì).pdf

1、中國是世界上最大的煤炭生產(chǎn)國和消費(fèi)國。在一次能源中，煤炭所占的比重超過75％，這決定了中國以煤為主的能源結(jié)構(gòu)。煤炭行業(yè)生產(chǎn)的安全問題、煤炭行業(yè)和電力行業(yè)的價(jià)格矛盾，威脅到我國能源的供應(yīng)安全，并進(jìn)一步威脅到國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，因此，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志多次指示，要按照市場取向，理順煤炭和電力價(jià)格形成機(jī)制。煤電市場價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制只能暫時(shí)緩和煤炭和電力兩個(gè)行業(yè)的價(jià)格矛盾，需要尋求煤炭期貨等更高級(jí)的市場形式來從根本上解決煤炭價(jià)格矛盾。論文回顧了

2、國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，從煤炭產(chǎn)量、煤炭的供給和需求、煤炭價(jià)格、煤炭期貨等方面進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，并指出現(xiàn)有文獻(xiàn)研究的不足。 首先，論文對中國煤炭行業(yè)的供給和需求進(jìn)行分析和預(yù)測。影響中國煤炭產(chǎn)量的因素除了有土地、勞動(dòng)、資本和技術(shù)外，政府政策對煤炭產(chǎn)量也有著重要影響。本文采用多元線性回歸模型和時(shí)間序列趨勢外推法對煤炭產(chǎn)量、國內(nèi)煤炭需求進(jìn)行了預(yù)測，結(jié)合煤炭進(jìn)出口的預(yù)測，計(jì)算了我國煤炭供需缺口，指出我國煤炭產(chǎn)量在長期以來存在較大的統(tǒng)計(jì)誤差，并采

3、用蛛網(wǎng)理論對煤炭的供需均衡進(jìn)行分析。 其次，影響中國煤炭價(jià)格的因素主要有：集疏運(yùn)條件、成本因素、國家政策等等。由于煤炭價(jià)格指數(shù)與煤炭供需缺口的相關(guān)系數(shù)很低，無法建立兩者之間的非均衡計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。已有研究表明，煤炭價(jià)格基本上可視為寬平穩(wěn)隨機(jī)序列，中國煤炭價(jià)格符合AR(1)模型的特征，模型的擬合精度較高，平均預(yù)測誤差僅為1.78％。 第三，對中國煤炭價(jià)格形成機(jī)制的改革進(jìn)行了梳理，對煤炭價(jià)格矛盾的形成原因和現(xiàn)有的煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)

4、機(jī)制進(jìn)行分析，指出現(xiàn)有煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的弊端。分析了我國開展煤炭期貨交易的必要性。 第四，國外開展煤炭期貨交易的只有紐約商品期貨交易所(NYMEX)和美國洲際交易所(ICE)，交易的對象分別是煤炭商品期貨合約和煤炭價(jià)格指數(shù)合約。論文對美國煤炭期貨產(chǎn)生的背景進(jìn)行了分析，總結(jié)了國外開展煤炭期貨交易的經(jīng)驗(yàn)，并對我國曾經(jīng)開展煤炭期貨失敗的教訓(xùn)進(jìn)行了歸納。論文對我國開展煤炭期貨交易所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，優(yōu)勢與劣勢進(jìn)行了分析，并采用SWOT分