我國當(dāng)前銀行業(yè)和證券業(yè)的混業(yè)經(jīng)營研究.pdf

1、在80年代英日等國金融業(yè)的“大爆炸式”改革之后，美國國會又于1999年正式通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，標(biāo)志著混業(yè)經(jīng)營成為了世界金融業(yè)的主流。而我國金融業(yè)目前雖初具混業(yè)經(jīng)營的雛形，但仍主要以分業(yè)經(jīng)營為主。在國際競爭與對接的壓力下，我國金融業(yè)面臨著經(jīng)營模式的改革。 本文以當(dāng)前我國金融業(yè)中銀行業(yè)和證券業(yè)是否適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求為主要研究問題，試圖為改革進(jìn)行前提性論證。全文主要內(nèi)容共分五章。 第一、二章明確了混業(yè)經(jīng)營的概念，綜合評

2、述了國內(nèi)外已有的對分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營的研究，指出國內(nèi)已有研究中缺乏對混業(yè)經(jīng)營應(yīng)用的前提性論證，并且所采用的理論分析工具在我國本土研究中具有不適宜性——分析所依據(jù)的理論產(chǎn)生于以私有制為主的、資本市場軟硬件條件健全、金融監(jiān)管能力和金融業(yè)同步發(fā)展的資本主義制度中；而我國目前正處于轉(zhuǎn)型中，國有企業(yè)仍占較大比例，特別是在金融行業(yè)。因此，從西方移植的理論不能有效地指導(dǎo)我國的金融改革。 第三、四章為突破已有研究的不足，本文考察了中美兩國的金融制度

3、變遷史，在歷史比較分析基礎(chǔ)上，運(yùn)用歷史歸納法得出了兩國金融制度變遷條件和原因方面的異同；并繼而在此基礎(chǔ)上總結(jié)出了影響我國實(shí)施混業(yè)經(jīng)營的三個(gè)主要因素——自生能力和軟預(yù)算約束、資本市場規(guī)模和質(zhì)量以及法制建設(shè)和金融業(yè)監(jiān)管能力。這既是本文的結(jié)論之一，又是下一步研究所使用的分析工具： 在第五章中，本文就這三個(gè)主要影響因素對我國銀行業(yè)和證券業(yè)的現(xiàn)狀逐一進(jìn)行了考察，運(yùn)用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，在與美國金融業(yè)的不斷比較中，研究了我國當(dāng)前

4、銀行業(yè)和證券業(yè)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營的可行性，即二者是否適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求。 最后是本文的結(jié)論：混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)的必然趨勢；但是，就目前階段而言，國有企業(yè)和國有控股企業(yè)占據(jù)上市公司的較大比重，而國有企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中相對缺乏自生能力。由于軟預(yù)算約束的存在，國有企業(yè)缺少足夠的激勵機(jī)制促使管理者經(jīng)營企業(yè)。因此，導(dǎo)致我國證券市場質(zhì)量不高，充滿了投機(jī)成分。另外，我國尚未出臺有關(guān)銀行業(yè)和證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營的法律法規(guī)，致使金融監(jiān)管部門對于出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營

5、的機(jī)構(gòu)監(jiān)督時(shí)無法可依；同時(shí)，實(shí)踐說明，我國金融監(jiān)管能力與混業(yè)經(jīng)營的要求還有很大的差距。所以，當(dāng)前我國銀行業(yè)和證券業(yè)不宜倉促的實(shí)施混業(yè)經(jīng)營，而應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步深化改革，提高金融機(jī)構(gòu)的自生能力和金融監(jiān)管能力，進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)為混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。我國宜采取銀行業(yè)和證券業(yè)合作的形式作為過渡。首先要使銀行業(yè)和證券業(yè)各自得到充分的發(fā)展，在提高了他們的自生能力，我國資本市場的規(guī)模和質(zhì)量得到完善、金融法規(guī)逐步健全和監(jiān)管能力適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求的