中國企業(yè)年金基金投資風險管理研究.pdf

1、企業(yè)年金基金是企業(yè)年金計劃的物質保障，年金基金能否通過投資運作實現(xiàn)保值增值是政府、企業(yè)和職工等各方主體的關注所在。隨著我國政府對企業(yè)年金計劃的大力推動，企業(yè)年金的運營逐漸走上市場化、規(guī)范化的道路，相關政策法規(guī)的出臺，使得我國企業(yè)年金基金的投資渠道進一步拓寬，也使基金進入資本市場尤其是股票市場有了法律保障。年金基金投資于資本市場使基金取得較高的投資收益成為可能，但由于風險與收益的正相關性，年金基金所面臨的投資風險也相應增加，對年金基金投資

2、風險的管理顯得日益重要。因此，結合我國金融環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展，對我國年金基金投資的風險進行識別與管理正是本文的研究所在。 本文的基本思路是：首先考察我國企業(yè)年金制度的歷史發(fā)展和運行現(xiàn)狀，論證年金基金投資運營的特點和投資風險管理的必要性，隨后以風險管理的一般流程為主線，對企業(yè)年金基金投資風險管理進行分析，包括對我國企業(yè)年金基金投資風險的進行識別，剖析風險的來源和特點，分析如何測度風險，并對風險控制技術進行相關闡述。最后，基于對風險管

3、理應作為一個系統(tǒng)工程的認識，對我國企業(yè)年金基金投資風險控制體系的構建作出一些初步的探討。 本文在研究過程中所作的工作主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 第一、從我國企業(yè)年金基金投資運營的特點入手，對投資管理過程中的風險進行系統(tǒng)分析； 第二、對我國企業(yè)年金基金投資風險的剖析緊密結合我國金融市場的現(xiàn)狀和發(fā)展特點，特別分析了金融轉軌所帶來的貨幣市場和資本市場的體制性風險； 第三、對我國企業(yè)年金基金投資風險控制體系的構建作