中國(guó)證券電子商務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與分析.pdf

1、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展正在改變證券市場(chǎng)傳統(tǒng)的發(fā)行模式、交易模式以及清算模式等，已引發(fā)金融資產(chǎn)流通和支付手段的革命，并形成以當(dāng)代高新技術(shù)為基礎(chǔ)的電子自動(dòng)化交易方式，傳統(tǒng)的股票交易逐步向網(wǎng)上在線交易方向發(fā)展。在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)商已危及傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)商的生存；在中國(guó)，網(wǎng)上交易正風(fēng)起云涌，一場(chǎng)歷史性的變革已是勢(shì)不可擋。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)作為一種新型的發(fā)展迅速的證券交易方式，一方面對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的思維和生存方式提出挑戰(zhàn)；另一方面，又為經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展提供了新的

2、歷史機(jī)遇。電子商務(wù)是指運(yùn)用電子通信作為手段的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通過這種方式人們可以對(duì)帶有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行宣傳、購買和結(jié)算。而證券電子商務(wù)，它是業(yè)務(wù)類而非技術(shù)上的概念，具體指的是券商將股票、基金等金融產(chǎn)品的行情、信息等資料通過門戶網(wǎng)站和網(wǎng)上交易軟件進(jìn)行發(fā)布；投資者通過查看股市的行情和信息、使用網(wǎng)上交易軟件，以internet為介質(zhì)、進(jìn)行股票、基金等金融產(chǎn)品的買賣。它的核心在于合理利用技術(shù)資源，實(shí)現(xiàn)“電子商務(wù)”的需求。從而，降低證券交易的成

3、本、加速資金的利用和信息的傳遞速度，所以基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的證券電子商務(wù)將比傳統(tǒng)證券交易具有更多的優(yōu)勢(shì)。 美韓兩國(guó)證券電子商務(wù)的發(fā)展是比較迅速的，本文選擇了美國(guó)的嘉信理財(cái)(Charles Schwab)、Etrade公司、美林證券(Merrill Lynch)為代表，對(duì)其發(fā)展背景、成功原因等作了諸多分析；同時(shí)，對(duì)韓國(guó)的大宇證券、教保證券、Kiwoom．com公司更是做了深入研究。本文通過對(duì)以上幾個(gè)典型案例的對(duì)比分析，探討出證券電子商

4、務(wù)的兩個(gè)主要模式：美林模式和嘉信理財(cái)(CharlesSchwab)模式，并總結(jié)出幾點(diǎn)可供參考的經(jīng)驗(yàn)。 結(jié)合國(guó)外的成功案例，本文有針對(duì)性地研究中國(guó)證券電子商務(wù)的發(fā)展情況。我國(guó)券商最早開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)是在1996年底，此后一年，網(wǎng)上交易一直停留在觀望、開發(fā)和試用階段，到1998年才真正開始發(fā)展起來。進(jìn)入2001年以來，網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快了發(fā)展速度。目前通過證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達(dá)到45家。 國(guó)內(nèi)證券業(yè)發(fā)展迅

5、速，其中尤以中國(guó)銀河證券公司更為突出。目前，中國(guó)銀河證券已成功推出了“海王星”、“雙子星”、“天王星‘三套具有不同特點(diǎn)的網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)，為不同的需求客戶提供了多種可選擇的網(wǎng)上證券交易服務(wù)系統(tǒng)?！昂Ｍ跣恰毕到y(tǒng)快速、方便，重點(diǎn)突出了．“小、快、靈”的特點(diǎn)?！半p子星”系統(tǒng)穩(wěn)定、可靠、功能強(qiáng)大。“天王星”則是中國(guó)銀河證券推出的新一代網(wǎng)上證券客戶服務(wù)系統(tǒng)，匯集了中國(guó)銀河證券眾多研究精英多年來實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)提煉而成水平。中國(guó)銀河證券網(wǎng)(www．chia

6、nstock．com．cn)也已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)以網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)為中心，配合強(qiáng)大的資訊信息服務(wù)、在線專家咨詢服務(wù)、理財(cái)服務(wù)、移動(dòng)證券服務(wù)、社區(qū)生活服務(wù)等各類板塊的全方位互動(dòng)型金融網(wǎng)站。在深入探討銀河證券的同時(shí)，本文還介紹了光大證券以及國(guó)信證券，并對(duì)國(guó)內(nèi)證券電子商務(wù)發(fā)展過程中存在的問題，做了簡(jiǎn)要的分析。本文指出，要加快我國(guó)網(wǎng)上證券交易的發(fā)展，有以下幾個(gè)問題亟需解決，分別是網(wǎng)絡(luò)制約因素——網(wǎng)速有待進(jìn)一步提高、網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上資金劃轉(zhuǎn)、個(gè)性化程度低

7、，網(wǎng)上服務(wù)未能及時(shí)跟上，信息安全、網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)公司牌照和監(jiān)管問題。以上幾個(gè)問題的合理解決，將對(duì)改善我國(guó)網(wǎng)上證券交易的狀況產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，對(duì)于國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀，本文也提出了八條合理化的建議。大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，盡快出臺(tái)相關(guān)配套的法律，確保網(wǎng)上證券交易的安全、快速高效以及無故障運(yùn)行；引入保險(xiǎn)機(jī)制，保障投資者的切身利益；同時(shí)，券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，以客戶需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)，建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM)，積

8、極拓展與客戶的關(guān)系，強(qiáng)化全方位的理財(cái)服務(wù)，根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計(jì)多元化的產(chǎn)品，提供個(gè)性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。 本文從證券電子商務(wù)的基本概念入手，通過研究美國(guó)、韓國(guó)等多家證券公司，合理地分析出其業(yè)務(wù)模式及成功經(jīng)驗(yàn)。并針對(duì)國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，深入探討了中國(guó)銀河證券電子商務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)支持、應(yīng)用模式、服務(wù)體系等。同時(shí)，本文還深度挖掘了國(guó)內(nèi)證券電子商務(wù)存在的諸多問題，并嘗試性地提出了較為可行的對(duì)策和建議。 證券網(wǎng)上交易是

9、在中國(guó)開展較早的金融電子商務(wù)，因?yàn)樽C券市場(chǎng)具備知識(shí)、資本相對(duì)集中的優(yōu)勢(shì)，加之投資群體的大部分是容易接受網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟(jì)的年輕階層，所以網(wǎng)民的數(shù)量和質(zhì)量都是最高的，而交易標(biāo)的物——股票、債券、基金等——的流通基本都不存在實(shí)物交收、儲(chǔ)運(yùn)和保管的問題，所以也基本不受到流通瓶頸的制約。 所有這些因素與網(wǎng)上交易成本低廉的優(yōu)勢(shì)一起，決定了網(wǎng)上證券交易的發(fā)展方向和無窮潛力。本文作者相信，隨著技術(shù)的快速發(fā)展和政策的進(jìn)一步支持，網(wǎng)上證券交易必將成為中國(guó)