需求波動下的中國煤電產(chǎn)業(yè)鏈縱向安排與經(jīng)濟(jì)規(guī)制研究.pdf

1、自2002年以來，我國煤炭與電力產(chǎn)業(yè)之間的矛盾趨于激化，并給國民經(jīng)濟(jì)帶來顯著的負(fù)面影響。政府多次出臺政策試圖緩解或解決這一矛盾，但收效甚微。其集中表現(xiàn)是，在2006年第一天即開始的“煤炭銜接會”上，煤電企業(yè)之間“拉鋸戰(zhàn)”持續(xù)了兩個多月，仍然不能就電煤價格達(dá)成一致。事實上，近年以來，政府對煤電產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制政策頻繁多變，始終未能找到一個有效的解決方案。這既反映了煤電矛盾的復(fù)雜性，同時也反映了，目前的政策制定未能準(zhǔn)確把握煤電矛盾的本質(zhì)特性，也

2、未能把握我國經(jīng)濟(jì)所特有的需求強波動性對煤電縱向關(guān)系帶來的重大影響。其深層次原因則是，煤電矛盾的背后蘊含著許多深刻的理論問題，而產(chǎn)業(yè)組織理論和經(jīng)濟(jì)規(guī)制理論都無法提供現(xiàn)成的成果，可直接應(yīng)用于煤電產(chǎn)業(yè)鏈縱向關(guān)系及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)制的研究。在這一意義上，理論與現(xiàn)實存在脫節(jié)。 本文認(rèn)為，要給出解決我國煤電矛盾的有效方案，就必須準(zhǔn)確把握煤電產(chǎn)業(yè)鏈的基本特性以及具有中國特色的煤電縱向關(guān)系的關(guān)鍵影響因素。就煤電產(chǎn)業(yè)鏈的基本特性來說，影響煤電產(chǎn)業(yè)鏈的

3、縱向安排的兩個關(guān)鍵因素是資產(chǎn)專用性與契約不完全性。而對我國的煤電關(guān)系來說，更重要的則是需求的強波動性與產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策這兩大因素。市場機(jī)制在消除需求的強波動性方面具有多大的有效性是值得懷疑的。特別是在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，還必須關(guān)注電力產(chǎn)業(yè)改革這一環(huán)境因素。在電力改革還遠(yuǎn)未到位的條件下，完全依賴市場來解決煤電這一特殊矛盾會帶來多大的社會成本更是令人擔(dān)憂的。另一方面，雖然消除需求的強波動性對政府規(guī)制提出了要求，但我國長期以來對能源產(chǎn)業(yè)所實施的條

4、塊分割式管理卻與這一目標(biāo)背道而馳。 本文對中國煤電產(chǎn)業(yè)鏈的縱向安排與相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)制展開系統(tǒng)研究。本文運用現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織和經(jīng)濟(jì)規(guī)制理論的結(jié)構(gòu)—為—績效—規(guī)制(SCP-R)研究范式構(gòu)建起一個完整的理論框架，運用博弈論方法構(gòu)建了相關(guān)的理論模型，并就主要的規(guī)制政策進(jìn)行了國際比較。按照SCP-R的研究范式，本文首先考察在需求波動、資產(chǎn)專用性和契約不完全性這三個因素的作用下，基于廠商的私人激勵，煤炭與電力企業(yè)將如何對縱向安排進(jìn)行選擇。在此基礎(chǔ)

5、上，在考慮到企業(yè)對政府規(guī)制政策的反應(yīng)，以及考慮到中國電力改革進(jìn)程等環(huán)境因素的條件下，研究政府對煤電產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制所應(yīng)選擇的有效模式。 本文的主要結(jié)論如下。 首先，在需求波動因素影響下，電力企業(yè)出于確保煤炭供應(yīng)的考慮，會擴(kuò)大進(jìn)入煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域的程度。因此，需求波動越激烈，電力企業(yè)的后向一體化程度就越高。更重要的是，需求波動下的后向一體化是私人與社會均合意的。 其次，本文將資產(chǎn)專用性因素引入模型，考慮在需求波動和資產(chǎn)專用

6、性共同作用下，連續(xù)雙寡頭市場結(jié)構(gòu)下煤電企業(yè)的縱向一體化動機(jī)。本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)需求不足時，煤炭企業(yè)更有動機(jī)前向一體化以確保銷售，如果這是有利可圖的。當(dāng)需求過剩時，如果存在先行兼并的電力企業(yè)，就會引發(fā)產(chǎn)業(yè)兼并浪潮。 進(jìn)一步，當(dāng)引入契約不完全性并與前面兩個因素共同起作用時，且當(dāng)縱向一體化不可行時(由于政府的準(zhǔn)入規(guī)制)，長期契約就成為煤電雙方可行的治理安排。為了保證其有效性，長期契約下的承諾、重新談判以及條款設(shè)計等問題必須予以充分關(guān)注。專用

7、性投資可作為承諾工具；重新談判機(jī)制也可以改進(jìn)事后績效；簡單的選擇權(quán)契約、指數(shù)價格契約以及購買責(zé)任條款都可以在一定程度上有助于達(dá)成有效的交易。 本文認(rèn)為，政府規(guī)制與煤電縱向安排選擇是雙向因果關(guān)系。首先，我國政府對于煤電產(chǎn)業(yè)的不對稱準(zhǔn)入政策(只準(zhǔn)煤辦電、不準(zhǔn)電辦煤)使得現(xiàn)實中只存在煤炭企業(yè)中的坑口電廠(大多用于自用)，不存在電力進(jìn)入煤炭領(lǐng)域的安排。其次，政府新出臺的鼓勵煤電一體化經(jīng)營的政策也必然催生更多的煤電合作或相互進(jìn)入。

8、 最后，由于電力與煤炭企業(yè)之間極其密切的關(guān)聯(lián)性，更由于縱向安排的內(nèi)在要求，在需求波動條件下，政府必須從整條產(chǎn)業(yè)鏈的視角來制定規(guī)制政策。本文提出了“基于產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制”的總體框架，并以“規(guī)制延伸”的概念提煉出我國現(xiàn)階段煤電產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)制的本質(zhì)。本文強調(diào)，在煤炭市場交易機(jī)制還未成熟、相關(guān)配套改革還未到位的情況下，將對上網(wǎng)電價的規(guī)制延伸到電煤價格可能是唯一可行的方案。同時，為最大限度地降低規(guī)制延伸導(dǎo)致的效率損失，相關(guān)配套措施的改革必須同時進(jìn)行。進(jìn)一

9、步，鑒于電力和煤炭價格都完全市場化的模式在相當(dāng)長時期內(nèi)還難以實現(xiàn)，中期過渡方案可以采用上網(wǎng)競價加上日益完善的煤電價格聯(lián)動機(jī)制這一模式。 特別值得強調(diào)的是，要真正實現(xiàn)長期目標(biāo)，歸根結(jié)底需要構(gòu)造堅實的產(chǎn)業(yè)鏈微觀基礎(chǔ)，這就要從基于廠商激勵的煤電縱向關(guān)系安排上尋求解決之道。政府應(yīng)該對電力和煤炭兩個產(chǎn)業(yè)采取鼓勵縱向聯(lián)合的基本政策，并首先以政府能源管理機(jī)構(gòu)的合并為突破口。此外，考慮到煤炭作為可耗竭資源的特性，政府還必須從能源戰(zhàn)略整體布局的角