金融衍生工具的稅收套利問題研究.pdf

1、金融衍生工具的所得稅問題因不同于傳統(tǒng)所得稅而受到學者和稅收當局越來越多關注。金融衍生工具的所得稅問題導致了稅收套利行為。在很多OECD國家，越來越多的富人和公司通過金融衍生工具來進行稅收套利，對這些國家的稅制產生了嚴重的威脅。隨著我國金融衍生工具市場的發(fā)展，我國也將會面臨金融衍生工具的稅收套利問題。所以對稅收套利的研究也就很有意義了。 然而，一般的研究思路是直接從金融衍生工具的特點和金融衍生工具的稅制出發(fā)，研究哪些可能導致納稅人

2、的稅收套利行為，稅收套利是金融衍生工具所得稅問題的一個結果。本文則是從結果出發(fā)，先研究稅收套利的一般機制，認為由不對稱或不一致所導致的稅收差異是產生稅收套利的根本原因，然后分別從國際稅制間的稅制差異和金融工具之間的稅制差異兩方面來剖析金融衍生工具的所得稅稅制中所存在的不一致和不對稱問題，納稅人能夠利用合成衍生工具等從所得稅稅制的不一致和不對稱中套取稅收利益。本文認為只有對稱的所得稅才能保證稅收的中性，而單純的金融衍生工具交易具有零和博弈