盈余管理中政治動因的實證研究.pdf

1、盈余管理是企業(yè)管理當局為誤導其他會計信息使用者對企業(yè)經營業(yè)績的理解或為影響基于會計數(shù)據(jù)契約的結果，在編寫財務報告和規(guī)劃交易事項時做出判斷和會計選擇的過程。盈余管理的動機主要有分紅計劃、債務契約、政治動因、高層管理人員變動、稅收動因和證券市場融資等等。在我國特有的政策和市場環(huán)境條件的影響，一些特有行業(yè)的上市公司運用數(shù)據(jù)處理等方法來修飾公司的財務報表，來避免公眾和政府對其的特別關注和限制<'[16]>。在這一政治動因的影響下，上市公司有調整

2、報告盈利的動機。本文研究的就是這些特殊行業(yè)的上市公司在公布報表時是否調節(jié)應計收益，它們是怎么調節(jié)利潤的。 公司對外報告凈利潤由現(xiàn)金流量和應計利潤兩個部分組成，應計利潤可進一步拆分為操控性應計利潤和非操控性應計利潤。識別盈余管理的關鍵是從會計盈余中分離出操控性應計利潤，為此，我們除了要從公司對外公開披露的會計報表中獲取相關信息外，還必須借助一些應計利潤模型來對這些信息進行分析。應計利潤模型主要包括隨機游走預期模型、行業(yè)模型、平均數(shù)

3、回復模型、瓊斯模型及其擴展、修正和截面修正瓊斯模型、K-S模型、邊際模型和營運資金模型等。在估計非操控性應計利潤的眾多模型中，只有瓊斯模型和截面修正的瓊斯模型明確地將環(huán)境的變化引入了對非操控性應計利潤的估計，并且只有它能很好地從應計利潤總額中分離出已經受到人為管理的應計利潤。 本文采用實證研究和規(guī)范研究相結合的方法，通過截面修正的瓊斯模型,對滬、深兩市上市的294家A股3年來披露的會計信息進行分析。實證研究結果表明，這些行業(yè)的上