VaR在我國金融機構(gòu)市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、本文首先詳述了市場風(fēng)險管理體系的基本內(nèi)容，并從風(fēng)險度量這一環(huán)節(jié)引出對VaR的介紹，然后從VaR應(yīng)用的角度論述了幾對關(guān)系：它與傳統(tǒng)市場風(fēng)險度量方法的差異性與互補性、它在整個市場風(fēng)險管理體系中的定位、它與市場風(fēng)險監(jiān)管的互動發(fā)展。 在對我國金融機構(gòu)市場風(fēng)險程度與管理水平的考察中，首先揭示了現(xiàn)階段我國金融機構(gòu)存在的主要市場風(fēng)險，繼而分析可能加大市場風(fēng)險的幾個因素。然后對應(yīng)市場風(fēng)險管理體系的幾大要素來詳細(xì)考察我國金融機構(gòu)目前的市場風(fēng)險管理

2、水平。并對中國銀行面臨的市場風(fēng)險及其管理水平進(jìn)行個案分析。 接下來對VaR(ValueatRisk，在險價值)應(yīng)用可靠性的實證檢驗：把上證綜合指數(shù)看作是一個可以投資的金融產(chǎn)品，應(yīng)用歷史模擬法來計算它的VaR，然后參照兩個較通用的VaR事后檢驗標(biāo)準(zhǔn)，得出相關(guān)的實證結(jié)論。研究過程中還特別關(guān)注了不同觀察期長度的選擇對于VaR計算結(jié)果的影響。 在應(yīng)用思路上，認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局和金融機構(gòu)自身都應(yīng)參與到我國市場風(fēng)險管理水平提升的過程中。從