商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營新論.pdf

1、一、選題背景 自20 世紀(jì)80 年代以來，全球金融服務(wù)業(yè)經(jīng)歷了極大的變化，其中最引人矚目的變化之一，就是不同金融機構(gòu)之間的傳統(tǒng)藩籬被拆除，金融機構(gòu)的集團(tuán)化、全能化和全球化成為金融領(lǐng)域的突出現(xiàn)象。1999 年，美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》（Financial Service Act of 1999,又稱Gramm-Leach-Bliley Act），標(biāo)志著商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營階段向混業(yè)經(jīng)營階段的轉(zhuǎn)變。我國從1993 年之后，逐

2、步確立了“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的商業(yè)銀行經(jīng)營制度。國內(nèi)國外商業(yè)銀行在經(jīng)營制度上的巨大差異，有著各自的形成和發(fā)展過程，也是由一國的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展?fàn)顩r決定的。但是，隨著2006 年我國履行入世承諾全面開放金融市場，這種由于經(jīng)營制度差異所引起的對于我國商業(yè)銀行發(fā)展的討論也日益提上了政府和商業(yè)銀行經(jīng)營者的議事日程。國內(nèi)對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的呼聲也越來越強烈。近幾年，從政府到商業(yè)銀行都對于擴大商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍，鼓勵商業(yè)銀行的混業(yè)發(fā)展方面做出了很

3、多的制度安排。這些制度安排對于商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展有什么樣的重要作用，從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營還需要從哪幾方面著力推行，是一個從理論到實踐的一個重要的、也是現(xiàn)實性的新問題，本文就是沿著這樣一個問題展開的，作者也試圖從中尋找我國商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營的階段性的步驟。 二、研究方法與邏輯架構(gòu)本文是從國外到國內(nèi)，從理論到實踐，從多個角度來分析商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的制度建立。本文主要運用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于制度變遷的理論，在對國外

4、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度建立分析的基礎(chǔ)上，在針對我國當(dāng)前商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營過程中的自主性制度變遷和政府的強制性制度變遷兩個方面綜合分析之后，根據(jù)我國具體的情況提出相應(yīng)的制度供給建議并對我國商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營的路徑進(jìn)行了探討。 全文共約五萬字，分為五部分。 第一部分從國際情況入手，論述當(dāng)前國外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度的變遷和發(fā)展情況。從商業(yè)銀行“分業(yè)、混業(yè)”的概念劃分入手，定義了商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容以及本文研究的概念范疇。再

5、從理論上對混業(yè)經(jīng)營的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述： 總結(jié)國內(nèi)外對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)研究，并運用資本專用性理論、交易成本理論對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述。接著對國外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度發(fā)展的階段性進(jìn)行分析，從“自由混業(yè)—分業(yè)經(jīng)營—綜合混業(yè)”三個階段整體分析國外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度的變遷過程。最后分析英國、德國、美國三種比較典型的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度的建立途徑以及對各自模式進(jìn)行具體的分析。 第二部分對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的

6、經(jīng)營效果以及從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度變遷。在第一部分理論分析的基礎(chǔ)上對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢和缺陷進(jìn)行分析，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營在享受有限的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險分散的同時也會產(chǎn)生壟斷等其他的問題。從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對于商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營制度建立過程中參與主體行為進(jìn)行分析。 第三部分聯(lián)系我國具體的情況，從我國商業(yè)銀行經(jīng)營體制的發(fā)展回顧開始，對當(dāng)前我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營過程中的相關(guān)問題進(jìn)行深入的分析。我國商業(yè)銀行經(jīng)

7、營體制經(jīng)歷了“混沌經(jīng)營—分業(yè)經(jīng)營—混業(yè)探索”三個階段。當(dāng)前我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營仍處于探索階段，我國商業(yè)銀行，包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，都積極探索各自適合的經(jīng)營體制。政府在商業(yè)銀行經(jīng)營體制變遷中仍會起到主導(dǎo)性的作用，商業(yè)銀行成立基金管理公司、中央?yún)R金公司的成立對于我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營有著重要的推動作用。銀行間市場在混業(yè)經(jīng)營制度建立中的重要的基礎(chǔ)作用也是不容忽視的。 第四部分對于我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度建立仍需

8、的制度供給進(jìn)行分析。明確產(chǎn)權(quán)是制度建設(shè)的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)和公司治理是對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度建立的基礎(chǔ)。制度的建設(shè)歸根到底是對于運行規(guī)則的界定，混業(yè)經(jīng)營后“防火墻”和會計制度的設(shè)置等一系列的規(guī)則設(shè)置能夠保證商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的健康發(fā)展。在這一制度變遷中創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系也是相當(dāng)重要的，本文也對這一點進(jìn)行了深入的分析。 第五部分在前文分析的基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前的形勢對于我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展步驟進(jìn)行大膽的探討。認(rèn)為應(yīng)該從拓寬商業(yè)銀行

9、業(yè)務(wù)范圍，增強商業(yè)銀行、證券公司、保險公司的合作；明確混業(yè)方向，確立混業(yè)模式，進(jìn)行制度突破；溝通金融市場、重建金融體系三個方面推進(jìn)我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展。 三、主要觀點及結(jié)論1、對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的理論以及國外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度變遷進(jìn)行相關(guān)的分析，對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的條件進(jìn)行闡述。得出商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度的建立需要商業(yè)銀行同證券公司、保險公司等的業(yè)務(wù)融合和機構(gòu)對接，宏觀上需要政府在制度變遷中推動和最終通過法律形式確認(rèn)

10、。 2、對于當(dāng)前我國各種商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營探索進(jìn)行了深入的總結(jié)。明確了我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營仍然是在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的框架下的初步探索。 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的特點來進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營的探索，城市商業(yè)銀行等其他商業(yè)銀行應(yīng)該加快聯(lián)合走專業(yè)化經(jīng)營的道路而不應(yīng)該進(jìn)行盲目的混業(yè)經(jīng)營。 3、商業(yè)銀行成立基金管理公司以及中央?yún)R金公司的成立對于我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營有著重要的促進(jìn)作用。商業(yè)銀行成立基金管理公司是

11、業(yè)務(wù)和機構(gòu)上向混業(yè)經(jīng)營走出的關(guān)鍵一步。中央?yún)R金公司的成立則解決了制度變遷的基礎(chǔ)性問題— 產(chǎn)權(quán)問題。 4、當(dāng)前，銀行間市場兼具有貨幣市場、資本市場雙重功能，具有強的金融創(chuàng)新性和政策相關(guān)性。銀行間市場的這一系列特征是它在商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的制度變遷中必然起到重要的基礎(chǔ)性作用。銀行間市場將成為將來商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的搖籃。我國銀行間市場的發(fā)展決定了商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的過程。 5、商業(yè)銀行在混業(yè)經(jīng)營的制度變遷中還應(yīng)該滿足公司治

12、理、“防火墻”和會計制度、創(chuàng)新和監(jiān)管關(guān)系等重要的制度供給。 6、認(rèn)為應(yīng)該從拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，增強商業(yè)銀行、證券公司、保險公司的合作；明確混業(yè)方向，確立混業(yè)模式，進(jìn)行制度突破；溝通金融市場、重建金融體系三個方面推進(jìn)我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展。 四、創(chuàng)新與不足本文的創(chuàng)新之處： 1、通過對國外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度建立的研究，得出商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營條件和途徑。 2、對于我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展階段進(jìn)行定位，

13、對于我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營探索進(jìn)行總結(jié)。 3、用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論分析政府強制型的制度變遷，對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營制度建立過程中關(guān)鍵性的制度設(shè)置進(jìn)行了深入的分析。 4、提出了商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營的制度供給以及具體的發(fā)展途徑。本文的不足之處： 1、本文是從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行的分析，偏中觀和宏觀。商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營這一制度的真正確立離不開對于商業(yè)銀行自身微觀改造，本文對這一層面的問題盡管有所涉及，但是并