中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系的能力建設(shè)問(wèn)題研究.pdf

1、中小企業(yè)的發(fā)展是一個(gè)長(zhǎng)期性、國(guó)際性的話題。無(wú)論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都已經(jīng)成為或正在成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。從各國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀來(lái)看，間接融資所占比重雖然在不斷下降，但是仍占據(jù)著優(yōu)勢(shì)，與此同時(shí)，直接融資由于所處的環(huán)境在不斷改善，在融資格局中所占份額呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。雖然不同時(shí)期間接融資與直接融資的比重有所變化，但是長(zhǎng)期以來(lái)形成的以間接融資為主、直接融資為補(bǔ)充的融資模式是與中小企業(yè)的特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)的。

2、我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展道路曲折，直到改革開(kāi)放后，中小企業(yè)才跨入了發(fā)展的“春天”。隨著金融市場(chǎng)的自由化程度進(jìn)一步加深，金融業(yè)的國(guó)際間競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，我國(guó)金融領(lǐng)域遇到了重大挑戰(zhàn)，也為此加大了金融改革力度，我國(guó)的間接金融服務(wù)正朝著成熟的市場(chǎng)化方向不斷邁進(jìn)。在這個(gè)過(guò)程中，中小企業(yè)對(duì)間接金融服務(wù)體系的服務(wù)能力也提出了更高的要求。 但是，近年來(lái)，中小企業(yè)普遍反映資金困難，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也得到了社會(huì)的廣泛關(guān)注。政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)為此做出了不

3、少努力，但仍處于起步階段，尚待解決的問(wèn)題仍然很多。如何從間接金融服務(wù)角度，為中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供解決問(wèn)題的可行思路，使間接金融體系在市場(chǎng)化過(guò)程中，不斷增強(qiáng)其為中小企業(yè)服務(wù)的能力就成為本文研究的重點(diǎn)。 二、研究方法和邏輯結(jié)構(gòu)我們采取抓住主要矛盾、從特殊到一般再到特殊的研究方法，以實(shí)證和歷史分析的方法研究中小企業(yè)間接融資的規(guī)律，進(jìn)而尋求我國(guó)中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系能力建設(shè)的目標(biāo)和策略。 全文分四章，圍繞“我國(guó)中小企業(yè)間接金

4、融服務(wù)體系能力建設(shè)”這一主題，按照“理論基礎(chǔ)——國(guó)際經(jīng)驗(yàn)——體系的一般特征——國(guó)內(nèi)的歷史和現(xiàn)狀——目標(biāo)描述和策略選擇”的邏輯展開(kāi)。 首先簡(jiǎn)要介紹了中小企業(yè)相關(guān)概念和中小企業(yè)融資的基本理論，對(duì)信息不對(duì)稱理論、優(yōu)序融資理論給予了重點(diǎn)介紹。然后，轉(zhuǎn)向國(guó)際上先進(jìn)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)間接金融服務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)，從理論和實(shí)踐角度展現(xiàn)中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系的一般特征。最后，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系的特點(diǎn)，對(duì)照一般特征，提出了我國(guó)中小企業(yè)間接金

5、融服務(wù)體系能力建設(shè)的指導(dǎo)思想、目標(biāo)和總體規(guī)劃，和具體建議。三、主要觀點(diǎn)與結(jié)論1、本論文以中小企業(yè)的間接融資作為分析研究對(duì)象，提出“信息不對(duì)稱” 是中小企業(yè)間接融資難的主要矛盾。這一矛盾表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，銀行對(duì)中小企業(yè)慎貸、惜貸和少貸；第二，中小企業(yè)自身在經(jīng)營(yíng)管理上的缺陷；第三，社會(huì)中介體系，尤其是擔(dān)保體系尚待開(kāi)發(fā)。 2、文章重點(diǎn)討論了中小企業(yè)和商業(yè)性金融之間的關(guān)系，從短期來(lái)看，作為中小金融機(jī)構(gòu)體系成長(zhǎng)初期的措施，大、

6、中、小銀行并舉的格局更有利于目前我國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)。應(yīng)該鼓勵(lì)國(guó)有大銀行在轉(zhuǎn)型中增大對(duì)中小企業(yè)的信貸投入，而從根源上解決中小企業(yè)間接融資服務(wù)的困境，必須建立以中小金融機(jī)構(gòu)為主體的中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系，為中小企業(yè)間接融資服務(wù)能力建設(shè)提供源源不斷的動(dòng)力。 3、為保證中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系的有效運(yùn)行，政府有必要提供一定數(shù)量的“公共產(chǎn)品”，以減少金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。這些公共產(chǎn)品包括：制定中小企業(yè)發(fā)

7、展目標(biāo)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、完善相關(guān)法律法規(guī)體系、加強(qiáng)政策性的間接金融服務(wù)、完善信用擔(dān)保體系，實(shí)現(xiàn)從政策性金融向開(kāi)發(fā)性金融的過(guò)渡等。但政府需要做的應(yīng)是在宏觀政策上給予指導(dǎo)和支持，不應(yīng)過(guò)多的微觀介入，一般情況下，不宜過(guò)多的干涉企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的自愿、合理、合法的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)行為。 4、由于中小企業(yè)自身的不完善及其局限性，金融機(jī)構(gòu)要了解其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和發(fā)展前景將付出高昂的信息費(fèi)用，所以，依靠專業(yè)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱得

8、到緩解，是中小企業(yè)間接金融服務(wù)體系能力建設(shè)的重要內(nèi)容之一。 四、創(chuàng)新與不足本文的創(chuàng)新之處為：第一，立意新，從間接金融服務(wù)體系的能力建設(shè)角度提出了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的思路；第二，抓住并分析了中小企業(yè)間接融資難現(xiàn)象的本質(zhì)——信息不對(duì)稱；第三，從商業(yè)性金融、政策性金融和擔(dān)保體系等方面，分別提出了增強(qiáng)中小企業(yè)間接金融服務(wù)能力的政策建議。 由于時(shí)間有限，本文的研究缺乏足夠的數(shù)據(jù)支持，使得對(duì)一部分問(wèn)題只能做定性的論述，而難以進(jìn)行