跨國公司外匯風(fēng)險之會計衡量與管理研究.pdf

1、近年來國際經(jīng)濟波動輿金融動盪,致使跨國公司蒙受外匯風(fēng)險之威脅甚大,因而莫不重視外匯風(fēng)險之管理.中國自2001年12月加入世貿(mào)組織(WTO),許多公司正積極拓展國外業(yè)務(wù)及朝向全球佈局之際,爲(wèi)讓其認(rèn)識外匯風(fēng)險之會計衡量輿管理,期使規(guī)避外匯風(fēng)險及順利拓展業(yè)務(wù),達(dá)到經(jīng)管穩(wěn)定輿成長目標(biāo),因而引起該文之研究.外匯風(fēng)險之會計衡量,乃衡量匯率燮動引起中國貨幣現(xiàn)金流量之燮動,以及會計報表上資產(chǎn)、負(fù)債價値和報導(dǎo)盈餘產(chǎn)生之燮動勤.其衡量體系,依跨國公司持有風(fēng)

2、險暴露之型態(tài),可分爲(wèi)折算風(fēng)險、交易風(fēng)險及經(jīng)濟風(fēng)險.折算風(fēng)險之衡量,係就已列帳之外幣報表事項,利用會計準(zhǔn)則及公報予以衡量;交易風(fēng)險之衡量,是封已確定及預(yù)計特定期間內(nèi)之外幣交易,亦利用會計準(zhǔn)則輿公報予以衡量;經(jīng)濟風(fēng)險之衡量,則對未來整個經(jīng)濟活動,考慮公司通盤的調(diào)整能力,並作經(jīng)濟性分析之衡量.外匯風(fēng)險之管理,乃在防止匯率燮動造成公司財務(wù)之不利影響,其方法須先依風(fēng)險態(tài)度訂定管理目標(biāo)及避險政策,然後建立預(yù)警體系、設(shè)定避險策略及執(zhí)行.管理目標(biāo)一般是

3、以合理成本規(guī)避風(fēng)險爲(wèi)主,避險政策則多採選擇性避險.建立預(yù)警體系,是指監(jiān)視外匯風(fēng)險決定管理輿否之指標(biāo),可分爲(wèi)匯率燮動、風(fēng)險暴露及決策準(zhǔn)則三項指標(biāo).匯率燮動指標(biāo),是依據(jù)預(yù)測匯率燮動之幅度決定是否需要管理;風(fēng)險暴露指標(biāo),係依公司目前及未來一段期間持有風(fēng)險資產(chǎn)輿負(fù)債之額度決定是否管理;決策準(zhǔn)則指標(biāo),則依成本效益原則,比較避險策略成本輿風(fēng)險損失之大小,決定是否需要管理及採用何項避險策略.設(shè)定避險策略輿執(zhí)行是外匯風(fēng)險管理之核心,當(dāng)事者須依主、客觀條