衍生金融工具套期保值的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制策略分析

1、1衍生金融工具套期保值的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制策略分析中鐵濟(jì)南工程技術(shù)有限公司中圖分類號：F832文獻(xiàn)標(biāo)識：A文章編號：10094202（2013）0300001摘要我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始使用衍生金融工具。在廣泛存在數(shù)額巨大的商品交易活動和外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)，衍生金融工具使用的相當(dāng)頻繁，可以起到緩沖企業(yè)交易風(fēng)險的作用，提高企業(yè)的綜合競爭力，但其自身在套期保值中也存在一定風(fēng)險，本文闡述了衍生金融工具的套期保值的風(fēng)險內(nèi)容，如價值風(fēng)險、信用

2、風(fēng)險、流動過程風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險等，分析引起該風(fēng)險的原因，如企業(yè)內(nèi)部控制力、會計(jì)制度、人員素質(zhì)等，并根據(jù)該原因總結(jié)了風(fēng)險控制措施。關(guān)鍵詞衍生金融工具套期保值風(fēng)險控制策略隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)發(fā)展壯大，其涉及的各類業(yè)務(wù)范圍也十分廣泛，資金流動量大。外匯融資等許多業(yè)務(wù)也有相應(yīng)的程序，這些都屬于金融活動，并分為貨幣性與非貨幣性兩個大的種類。銀行的許多現(xiàn)金流動屬于貨幣性金融活動，如吸納存款、發(fā)放貸款、衍生利息等，而一般的股票、期貨、

3、基金及通過一般產(chǎn)品演變出的衍生金融工具等形式的金融業(yè)務(wù)，則屬于非貨幣性金融活動，其流動性極強(qiáng)，并存在一定的風(fēng)險，為了降低或避免該類風(fēng)險而進(jìn)行的期貨交易等金融活動，即為套期保值行為，其將金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移至期貨市場，但該行為會3洞，在很大程度上影響著企業(yè)的經(jīng)營狀況。在交易過程中，疏忽了各種交易要素的調(diào)查以及信息核實(shí)，財(cái)務(wù)人員的工作方式及財(cái)務(wù)監(jiān)督力度不足，可能造成，某些投機(jī)分子進(jìn)行報表調(diào)整，使之信息失真，影響決策者的判斷。（二）企業(yè)內(nèi)控能力及人員

4、素質(zhì)衍生金融工具交易時存在許多不易把握的變數(shù)，企業(yè)在進(jìn)行該類活動時需要有良好的控制能力，若該控制能力不足，則無法對于活動的流程、質(zhì)量把握、工作落實(shí)情況等進(jìn)行監(jiān)控，風(fēng)險的預(yù)測及防范能力也會相應(yīng)的降低。加之，該類交易活動的流程極為繁瑣，給企業(yè)操作人員的工作造成了很大的困難與阻礙，部分操作人員的專業(yè)素質(zhì)不高，不能及時辨別風(fēng)險，造成管理者決策失誤。（三）自身性質(zhì)的特殊性基礎(chǔ)商品價格的波動對于衍生金融工具的價值影響很大，價格的變化快，且成本低，基