我國指數基金投資管理與績效研究.pdf

1、西南財經大學碩士學位論文我國指數基金投資管理與績效研究姓名：鄒昊申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：陳永生20050401成本——投資績效評價”這樣一個框架，研究重點包括：我國指數基金的弱標指數選擇；指數復銅方法的選擇；投資縮構分析：運營戒本分析；投姿續(xù)靛分糈。研究鼙靜在予分轎探討指數基金在我國的實踐中存在麴現實潤題、影響因素翻進一步發(fā)展麴途徑。具體來說，本文分以下幾部分：第一章“指數基金概述”。本章主要介紹指數化投資、指數基金的理

2、念及其理論基礎；回顧國內外指數基金的發(fā)展歷程；回顧國內外已有的一然相關研究成果。第二章“我國指數基金目標指數評價”。以指數化投資強調現代股票指數的可投資性為出發(fā)點，通過數量化分析方法對我國現有的指數基金目標指數進行量化分析與綜合評價。褥密麓糖關結論是：成份指數魄綜會指數更適合作為指數基金的露標指數，磊成傍指數中跨器市成份指數(新華容時A200和中信標蔫300)楚基標指數選擇的未慕發(fā)展方向。第三章“我國指數基金投資管理分析”。本章從理論及

3、我國指數基金運作環(huán)境與現狀出發(fā)，分析研究目前國內指數基金的指數復制方法，投資結構和運營成本。在所選擇目標指數包含的成份股數量較少時(50～200只)可選擇完全復制法；當包含的成份股數量較多(大予200只)時，抽樣復涮法院較適合。我國耩數基金特殊的股票加國僨麓投資結構不利于降低跟蹤誤差和發(fā)揮指數基金的特點，圜詫新投資基金法取消20％國傣投瓷斃例限制靜制度安攆有利于圜肉指數基金優(yōu)化投瓷管理承平。對我國指數基金運營成本分拆表明，指數基金低成本

4、優(yōu)勢在圖內初步表現出來，不過和國外同類指數基金相比仍鑣高，這有待國內指數基金進～步挖掘降低成本的潛力。第四章“我國指數基金投資績效分析”。本章首先將國內指數基金按投資風格細分為增強型指數基金和純指數基金，然后又在增強型指數基金中按封閉式和開放式進行分類(純指數基金只有開放式)。運用一系列數餐化分橋方法，分剮對各類指數基金進行了投資收益分幸斤，鼴蹤誤差幫整績裙關性分析，增強燮操作績效分析(純指數型是純被動式投資效果分析)。運過分孝秀發(fā)現，