信托概念、定義與特征ppt

1、信托,,信托基礎,信 托 基 本 知 識,信托 “信”是信任，“托”是委托，信托就是信任委托。 《信托法》第二條：本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托計劃 信托計劃是信托投資公司根據(jù)人民銀行和有關監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定制作的具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投資者關于某一特定信托項目的管理、

2、運用和處分信托財產(chǎn)的相關信息，主要內(nèi)容包括：推介時間、規(guī)模、信托期限、投資管理等。,,,委托人、受托人、受益人,1、信托財產(chǎn)指信托關系中，由委托人移轉(zhuǎn)所有權(quán) 予受托人的財產(chǎn)2、信托管理中產(chǎn)生的財產(chǎn),信托財產(chǎn),信托行為的主體和客體,信托的法律關系,被投資項目,受益人,,,,交付,管理運用,,收取信托報酬,信托財產(chǎn),信托公司,,,投融資,獲取收益,交易對手,委托人,受托人,,簽訂信托合同,商業(yè)銀行,收益分配,,資金托管 資金監(jiān)

3、管,,銀監(jiān)會,監(jiān)管,信托的歷史沿革,信 托 的功能,資金融通,經(jīng)濟協(xié)調(diào),代人理財,規(guī)避風險,,,Factor 3,投資銀行業(yè)務,中間業(yè)務,投資基金業(yè)務,,,,信托業(yè)務,自有資金的投資、貸款、擔保等業(yè)務,,,信托新規(guī)中明確了信托公司綜合經(jīng)營的性質(zhì)，而其他類型金融機構(gòu)在這些投資領域中或多或少受到限制。信托產(chǎn)品可橫跨銀行業(yè)務、證券業(yè)務、實業(yè)投資等多個投資領域。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的業(yè)務范圍包括五大類：,包括資金信托、動產(chǎn)

4、信托、不動產(chǎn)信托；,包括發(fā)起、設立投資基金和發(fā)起設立投資基金管理公司；,包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購并、項目融資、公司理財、財務顧問等中介業(yè)務，發(fā)起、管理投資基金，國債、企業(yè)債的承銷業(yè)務；,包括代保管業(yè)務、信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務；,信托綜合經(jīng)營,信 托 公司業(yè)務范圍,信托公司固有業(yè)務分類,固有業(yè)務,短期貸款,其他業(yè)務,金融產(chǎn)品投資,長期股權(quán)投資,信托公司固有業(yè)務是指運用公司自有資金、資產(chǎn)進行對外投資、提供融資及擔保服務等業(yè)務固有業(yè)務

5、產(chǎn)生的收入在信托公司利潤表里主要體現(xiàn)為凈利息收入、投資收益等固有業(yè)務資產(chǎn)在信托公司資產(chǎn)負債表里主要體現(xiàn)為貸款、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期股權(quán)投資等,信托業(yè)務分類-根據(jù)信托內(nèi)容,信托業(yè)務,集合資金信托,單一資金信托,資金信托,財產(chǎn)管理信托,動產(chǎn)信托,不動產(chǎn)信托,有價證券信托,其它財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托,信托業(yè)務是指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務的經(jīng)營行為信托業(yè)務產(chǎn)生的收入在信托

6、公司利潤表里體現(xiàn)為手續(xù)費和傭金凈收入信托業(yè)務資產(chǎn)不屬于信托公司資產(chǎn)，不在信托公司資產(chǎn)負債表里體現(xiàn),信托產(chǎn)品的成立,信 托 的 成 立,信托業(yè)務的成立具備下述條件：一、必須有委托人（信托人）、受托人和受益人三方信托關系人；二、必須有信托關系人共同訂立的信托合同；三、信托的財產(chǎn)或資金必須是確屬委托人所有。,信托的成立流程,項目接洽,盡職調(diào)查,產(chǎn)品設計,財務分析、法律建議,內(nèi)部風險審查,市場發(fā)行,銀行審查發(fā)行,項目后續(xù)監(jiān)控,銀行資金監(jiān)

7、管,信托產(chǎn)品的優(yōu)勢,信托的產(chǎn)品優(yōu)勢,8%-12%,信托的產(chǎn)品優(yōu)勢,信托的產(chǎn)品優(yōu)勢,信托的獨特優(yōu)越性 1.所有權(quán)與利益權(quán)相分離。即受托人享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人經(jīng)營信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。2.信托財產(chǎn)的獨立性。信托財產(chǎn)的獨立性主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1）信托財產(chǎn)與受托人（信托機構(gòu)）的固有財產(chǎn)相互獨立。（2）委托人的信托財產(chǎn)與其他財產(chǎn)相互獨立。（3）不同委托人的信托財產(chǎn)或同一委托人的不同類別的信托財產(chǎn)相互獨立。

8、,信托的風險,信托的風險,1. 受托人的道德風險2. 風險傳染3. 政策法律風險4. 受托人風險管理技術低5. 缺乏流動性，使之不能有效分散、轉(zhuǎn)移、對沖風險,一些問題,信托計劃的期限有多長？,固定收益類信托計劃的期限一般為1－2年，也有少數(shù)設置更長期限。證券投資類信托計劃（即“陽光私募”）的期限多為5年或10年，同時設置開放期，但若到期時業(yè)績優(yōu)異，經(jīng)過投資人大會的投票表決，可以展期。,任何人都可以成為信托計劃的投資者嗎？

9、,《信托公司集合資金信托管理辦法》中規(guī)定的合格投資者。首先，合格投資者必須是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。其次，符合下列條件之一者，視為合格投資者：（一）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（二）個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產(chǎn)證明的自然人；（三）個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入

10、在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。,集合信托的受益人和委托人必須是同一個人嗎？,我國《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第五條規(guī)定：“參與信托計劃的委托人為惟一受益人?！奔次腥撕褪芤嫒吮仨毷峭蝗?。《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第二十九條規(guī)定：“信托計劃存續(xù)期間，受益人可以向其它的合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關手續(xù)?！?信托計劃面對哪些風險，可能導致虧損

11、？,每個信托計劃面對的不盡相同，但主要是以下幾類：（1）政策風險：國家發(fā)布重大利空政策或法律法規(guī)；（2）不可抗力：災害、戰(zhàn)爭等；（3）操作風險：信托公司資金運用不當影響投資者收益；（4）項目風險：投資的項目出現(xiàn)經(jīng)營惡化，無能力到期足額償付投資者收益。信托公司有義務向投資者充分披露每一個信托計劃可能面對的風險，在風險充分披露的前提下，若發(fā)生虧損，虧損由投資者自己承擔。若投資者能夠舉證證明是由于信托公司的不盡責導致的投資者虧損，信托公司有義

12、務以自有財產(chǎn)賠償這部分損失。,信托產(chǎn)品通常有什么風險控制措施？,信托產(chǎn)品通過綜合運用抵押、質(zhì)押、保證擔保等擔保措施，或優(yōu)先-次級收益權(quán)結(jié)構(gòu)化設計、股權(quán)控制等專業(yè)方法，對項目進行嚴格的風控措施。,投資人獲得的信托投資收益是否需要交稅？,在信托收益分配日，受益人能得到其應得的完全信托投資收益。受益人應承擔的稅金由受益人自行支付，受托人不代扣代繳。 （補充：居民收入分為工資收入和財產(chǎn)性收入，財產(chǎn)性收入包括銀行利息、購買理財?shù)氖找?、房屋出租等?/p>

13、暫時不交稅）,投資者應該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？,投資者可以從以下幾個角度選擇固定收益類信托產(chǎn)品。（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實力。我國目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、風險控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價值。（3）擔保人：要看擔保人背景、擔保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔保人與融資方關系、擔保人承擔的責任等。（4）融資方實力：了解融資方的財務狀況、成長前景及

14、行業(yè)、公司背景。（5）收入來源：要了解預期收入的可靠性，即項目成功的可行性。 （6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。 （7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價值。抵（質(zhì)）押率越低說明項目風險越小、項目越