證券投資基金的發(fā)行定價(jià)和投資策略研究.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文證券投資基金的發(fā)行定價(jià)和投資策略研究姓名：劉翔申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：國(guó)際金融指導(dǎo)教師：劉園2002.3.1第一章證券投資基金的發(fā)行定價(jià)第一節(jié)基金的發(fā)行一基金的發(fā)起和設(shè)立基金的設(shè)立是基金運(yùn)作的第一步。世界上各個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)基金的發(fā)起設(shè)立都有一定的資格要求和限制，只有符合定資格條件的人才能作為發(fā)起人向監(jiān)管當(dāng)局申清發(fā)起設(shè)立基余。不同的國(guó)家對(duì)發(fā)起人的要求程度也不一樣，如在英國(guó)，由于基金發(fā)展歷史較長(zhǎng)、法規(guī)完善、行業(yè)自

2、律組織比較發(fā)達(dá)，因此對(duì)發(fā)起人的要求也相對(duì)寬松，只要求發(fā)起人是基金行、【k協(xié)會(huì)的會(huì)員。但是在我國(guó)，證券投資基金還處于試點(diǎn)階段，對(duì)基金的發(fā)起設(shè)立比較嚴(yán)格，基金的設(shè)立必須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)。l中清沒(méi)立基金的基本條件按照我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》，中清設(shè)立基金必須符合以下條件：(1)主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司：(2)每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈

3、利的記錄，但是基金管理公司除外；(3)發(fā)起人、基金托管人、基會(huì)管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范：(4)基金托管人、基金管理人有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立丌放式基金，還必須在人才和設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購(gòu)、贖回價(jià)格；同時(shí)管理辦法要求封閉式基金的存續(xù)時(shí)間不得少于5年，最低募集資金不得少于2億元。二基金的發(fā)行和募集